Deflação derruba juros, mas Ibovespa cai com cautela internacional; dólar vai a R$ 5,37

Como tem sido frequente nas últimas comunicações do Banco Central, a mensagem da ata da decisão de política monetária da semana passada foi a de que a luta contra a inflação ainda persiste e que novos cortes na taxa de juros ainda devem demorar. 

Parece que o que também acabou caindo na rotina é a decisão do mercado financeiro em ignorar os sinais emitidos pelo BC. Apesar do recado mais duro, a curva de juros voltou a precificar uma Selic mais baixa já nos primeiros meses de 2023. 

Isso porque a prévia da inflação indicou uma retração maior do que o esperado dos preços. Apesar do alívio nos contratos de Depósito Interbancário(DI) ter levado o dólar à vista a recuar 0,09%, a R$ 5,3765, o dia foi mais uma vez de cautela na bolsa. 

Nos Estados Unidos e na Europa, dirigentes dos bancos centrais locais voltaram a colocar na mesa o inevitável risco de recessão, além de flertarem com novas elevações expressivas nos juros. 

Ainda que o setor de mineração e siderurgia tenha minimizado as perdas, o Ibovespa encerrou o dia em queda de 0,68%, aos 108.376 pontos.

No embalo da deflação

O IPCA-15, considerado a prévia da inflação, caiu 0,37% em setembro, mais do que os analistas consultados pela Broadcast, que esperavam uma deflação de 0,20%. 

No ano, a prévia da inflação acumula alta de 4,63%. Nos últimos 12 meses, o índice avançou 7,96% — o que veio abaixo do esperado pelos analistas, que projetavam uma alta de 9,60%. 

Com mais um sinal de que o Banco Central deve continuar sem promover novos ajustes na política monetária do país, o mercado de juros futuros operaram em queda. Confira:

CÓDIGO	NOME	ULT	FEC
DI1F23	DI jan/23	13,69%	13,71%
DI1F24	DI jan/24	12,79%	12,95%
DI1F25	DI Jan/25	11,58%	11,84%
DI1F26	DI Jan/26	11,48%	11,70%
DI1F27	DI Jan/27	11,52%	11,70%

Mais ruídos

Em um cenário já preocupante, com temores sobre a economia europeia e uma nova elevação de juros robusta nos Estados Unidos, os investidores acompanharam as declarações de dirigentes de bancos centrais ao redor do mundo. 

O vice-presidente do Banco Central Europeu (BCE), Luis de Guindos, afirmou que a autoridade monetária já considera a possibilidade de "crescimento negativo" na Zona do Euro. Além disso, Guindos reafirmou que o BCE deve continuar elevando os juros, "mas número e tamanho dos aumentos dependem de dados".

Já nos Estados Unidos, o chefe do Federal Reserve (Fed) de St. Louis, James Bullard, afirmou que novas altas na taxa de juros "serão necessárias" nas próximas reuniões da autoridade monetária, com o pico sendo ao redor dos 4,5%.

Sobe e desce do Ibovespa

O bom desempenho das empresas de commodities, especialmente as metálicas, foram responsáveis por uma queda mais comedida do Ibovespa. O setor repercutiu a queda dos estoques na China e uma retomada da produção de aço. Confira as maiores altas do dia:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VAR
GGBR4	Gerdau PN	R$ 23,77	2,59%
BPAC11	BTG Pactual units	R$ 24,42	2,18%
SUZB3	Suzano ON	R$ 43,33	2,05%
CIEL3	Cielo ON	R$ 5,25	1,74%
GOAU4	Metalúrgica Gerdau PN	R$ 10,21	1,19%

Confira também as maiores quedas:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VAR
ALPA4	Alpargatas PN	R$ 21,03	-4,84%
POSI3	Positivo Tecnologia ON	R$ 12,05	-4,82%
DXCO3	Dexco ON	R$ 9,54	-4,60%
QUAL3	Qualicorp ON	R$ 8,54	-4,47%
CASH3	Meliuz ON	R$ 1,11	-4,31%