Ações da Vale caem pressionadas pelo minério; com prováveis dividendos, é hora de comprar VALE3?
Pagamento de dividendos e avaliação de que ação da empresa estaria barata mesmo considerando um cenário pessimista para minério de ferro sustentam tese do BTG

As ações da Vale (VALE3) fecharam esta terça-feira (14) a R$ 94,09 — patamar 20% inferior ao melhor momento dos papéis, em um reflexo da baixa de 46% dos preços do minério de ferro no mercado internacional. Seria uma oportunidade de compra para o investidor?
Os analistas do BTG Pactual defendem que sim, apoiados em duas teses: a de pagamento de dividendos e a de que a ação da empresa estaria barata mesmo considerando o minério de ferro a US$ 100 por tonelada em 2022 — patamar ainda inferior ao atual, de US$ 129.
O banco tem um preço-alvo de US$ 30 para os ADRs (recibos de ações negociados nos EUA) da Vale, valor que implica um potencial de alta de 66% em 12 meses sobre o preço de segunda (13).
"Projetamos que a Vale vai pagar cerca de US$ 8 bilhões em dividendos até o final de setembro, o que implica um mínimo de US$ 5,3 bilhões e dividendos extraordinários de US$ 2,7 bilhões", diz trecho do relatório assinado pelos analistas Leonardo Correa e Caio Greiner.
A projeção se confirmou na noite de quinta-feira, quando a Vale anunciou a distribuição de R$ 40,2 bilhões em dividendos.
Os valores implicariam um rendimento de 8,4% em termos dolarizados, segundo o banco, que também calcula que a Vale pode distribuir, ao longo de 2021, US$ 20 bilhões em retorno de caixa aos acionistas — algo "incomparável" no setor, diz o BTG.
Leia Também
VEJA TAMBÉM: Vale (VALE3): ação está BARATA e pode pagar DIVIDENDOS de 10% ao ano | Analistas recomendam compra
"Daqui para frente, o tom permanece o mesmo: a maior parte da geração de fluxo de caixa livre deve ser devolvida aos acionistas, com a administração ainda altamente “avessa ao capex [investimento em bens de capital] caro” (o que aplaudimos)".
BTG, em relatório.
Já para o cenário de minério de ferro a US$ 100, o BTG avalia que a companhia teria uma ação barata por conta da projeção de um Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 27 bilhões em 2022.
"Calculamos um múltiplo de 'apenas' 3,5x EV/EBITDA [valor da firma sobre Ebitda] e FCFE [Fluxo de Caixa Livre para o Patrimônio Líquido] rendendo 17%, métricas que parecem muito atraentes", disseram os analistas.
- Confira abaixo e aproveite para nos seguir no Instagram (basta clicar aqui). Lá entregamos aos leitores análises de investimentos, notícias relevantes para o seu patrimônio, oportunidades de compra na bolsa, insights sobre carreira, empreendedorismo e muito mais.
A inusitada relação entre Frozen, o PCC, o dono do Banco Master e o Atlético-MG
Um documento da CVM revelou que fundos com nomes inspirados em personagens da Disney estão no centro de uma teia de investimentos
Gestora do ‘Warren Buffet de Londrina’ aumenta participação em incorporadora listada na B3
A Real Investor atingiu uma participação de 10,06% na Even em meio ao anúncio da “nova poupança”, que tende a beneficiar empresas no setor de construção civil focadas em média renda
Exclusiva: Elo lança nova proposta de cartões com foco nos empreendedores e MEI. Confira a proposta para os clientes PJ
O portfólio repaginado conta com três categorias de cartões: Elo Empresarial, Elo Empresarial Mais e Elo Empresarial Grafite. Veja em qual você se encaixa.
Vítimas de metanol: o alerta que o caso Backer traz
Cinco anos após o escândalo da cervejaria em Belo Horizonte, vítimas seguem sem indenização
Com novas regras de frete grátis, Amazon (AMZO34) intensifica disputa contra o Mercado Livre (MELI34)
Segundo o Itaú BBA, a Amazon reduziu o valor mínimo para frete grátis de R$ 79 para R$ 19 desde 15 de agosto
Entenda o colapso da Ambipar (AMBP3): como a gigante ESG virou um alerta para investidores
Empresa que já valeu mais que Embraer e Gerdau na bolsa de valores hoje enfrenta risco de recuperação judicial após queda de mais de 90% nas ações
Gol limita bagagem de mão em passagens básicas; Procon pede explicações e Motta acelera projeto de gratuidade
Empresas aéreas teriam oferecido tarifas com restrições à bagagem de mão, com custo pelo despacho. Motta e Procon reagem
Em busca de mais informações sobre a fraude, CVM assina novo acordo de supervisão no âmbito das investigações de Americanas (AMER3)
Contrato pode evitar ações punitivas ou reduzir penas em até 60% se a companhia colaborar com a investigação
Quem é a empresa que quer ganhar dinheiro licenciando produtos do metrô de São Paulo
A 4Takes, responsável por marcas como Porsche e Mercedes-Benz, agora entra nos trilhos do Metrô de São Paulo, com direito a loja oficial e pop-up nas estações
Dona da Gol (GOLL54), Abra mira IPO nos EUA em meio à reorganização da aérea no Brasil
Controladora da companhia aérea pretende abrir capital no exterior enquanto a Gol avalia fechar o capital local e sair do nível 2 de governança da B3
Do “Joesley Day” à compra da Eletronuclear: como os irmãos Batista se reergueram de escândalo e ampliaram seu império
Após o escândalo do “Joesley Day”, os irmãos Batista voltam aos holofotes com a compra da Eletronuclear e ampliam o alcance da J&F no setor de energia nuclear
Moody’s Analytics já estava prevendo a crise na Ambipar (AMBP3) desde 2024… foi só o mercado que não viu
De acordo com o diretor Tadeu Marcon Teles, o modelo da companhia já indicava “mudanças notáveis no perfil de risco” da Ambipar desde dezembro
O gatilho ‘esquecido’ que pode impulsionar as ações da Usiminas (USIM5) em até mais de 60%, segundo o UBS BB
Segundo o UBS BB, o mercado ignora um possível gatilho para a Usiminas (USIM5): a aprovação de medidas antidumping contra o aço chinês, que pode elevar as margens da companhia e impulsionar as ações em mais de 60%
Weg (WEGE3) fortalece presença no setor elétrico com compra 54% da Tupi Mob, de gestão de redes de recarga de veículos, por R$ 38 milhões
Weg (WEGE3) compra 54% da Tupi Mob, dona de plataforma que conecta motoristas a redes de recarga de veículos elétricos, para fortalecer sua presença no setor de mobilidade elétrica
Mais um fundo deixa a PDG Realty (PDGR3): incorporadora anuncia que FIDC Itamaracá vendeu toda sua participação na empresa
FDIC Itamaracá vendeu todas as ações que detinha na PDG Realty, cerca de 35,1% do capital social; fundo VKR já havia vendido sua participação
Vulcabras (VULC3): CFO expõe estratégia que fez a dona da Olympikus e da Mizuno cair nas graças de analistas e gestores
O Seu Dinheiro conversou com o CFO da empresa, Wagner Dantas, sobre a estratégia que tem impulsionado os resultados da companhia e quais são os desafios pela frente
De quem é o restaurante Jamile, com cardápio assinado pelo chef Henrique Fogaça e palco de tragédia em SP
O restaurante Jamile, cujo cardápio é assinado pelo chef Henrique Fogaça, esteve no centro de uma investigação após a morte de uma funcionária
RD Saúde (RADL3) já se valorizou, mas pode subir ainda mais: JP Morgan projeta salto de mais de 44%
RD Saúde, antiga Raia Drogasil: Para o JP Morgan, empresa de redes de farmácia se destaca no setor de varejo brasileiro mais amplo, dado o desempenho das ações (RADL3)
99 fora do ar? Usuários do aplicativo de caronas reclamam de instabilidade
Usuários do 99 relatam dificuldades para utilizar aplicativo de caronas e banco
Céu de brigadeiro: Embraer (EMBR3) conquistou Itaú BBA e BTG Pactual com novos pedidos bilionários
Terceira maior fabricante de aviões do mundo, Embraer conquistou Itaú BBA e o BTG Pactual, que reiteraram a recomendação de compra para as ações (EMBR3; NYSE: ERJ)