Arezzo compra Reserva por R$ 715 milhões e entra no mercado de roupas

Diante de sinais de que o mercado moda vai ficar cada vez mais competitivo, a Arezzo (ARZZ3) se mexeu e anunciou nesta sexta-feira (23) a aquisição da marca Reserva por um total de R$ 715 milhões, visando entrar no mercado roupas masculina, feminina e infantil.

A compra agradou os investidores. As ações da Arezzo fecharam o dia em alta de 16,04%, a R$ 61. Acompanhe a cobertura de mercados do Seu Dinheiro.

Fundada em 2004 pelos amigos de infância Ronny Meisler e Fernando Sigal, a Reserva é uma empresa que desenvolveu linhas de roupas com estilo despojado, produzindo e vendendo desde camisetas até shorts e calçados, conseguindo ao longo dos anos imprimir seu estilo e se tornar referência de lifestyle.

Ela conta atualmente com 78 lojas próprias nas principais capitais do Brasil, 32 franquias e tem presença em mais de 1.400 lojas multimarcas pelo país, além de realizar quase um quarto das vendas pela internet.

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Pelos termos acertados entre as partes, os acionistas da Reserva receberão parte do valor em dinheiro e outra em participação na Arezzo, equivalente a 8,7% de seu capital social.

Meisler e Sigal, outros sócios minoritários e os atuais executivos permanecerão na administração da empresa, mas também se envolverão no desenvolvimento de vestuário e produtos de lifestyle para a Arezzo.

A incorporação ainda precisa passar por uma série de aprovações, inclusive do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

O que acontece agora?

Com a aquisição, a Arezzo estima que vai ampliar em 3,5 vezes seu mercado de atuação, ao passar a comercializar roupas. O portfólio atual da companhia é concentrado em sapatos e acessórios, com marcas como Schutz e Vans.

“A operação insere-se na estratégia da companhia de complementar seus negócios no setor de moda e varejo, ampliar sua oferta de produtos e expandir seu portfólio de marcas buscando consolidar-se como uma house of brands [dona de marcas próprias], com a inclusão no portfólio do grupo Arezzo&Co (mediante a efetivação da operação) das marcas Reserva, Reserva Mini, Oficina Reserva, Reserva Go, INK e EVA”, diz trecho do comunicado.

A transação fortalece a posição da Arezzo no mercado de moda do país, três meses após o Grupo Soma, dono das grifes Farm, Animale e Maria Filó levantar R$ 1,8 bilhão em sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês). Ter a Reserva em seu portfólio representa uma grande vantagem, uma vez que é uma empresa bastante conhecida e admirada pelos consumidores.

A compra ocorre num momento de transformação do varejo de roupas, bastante prejudicado pela crise da covid-19, que reduziu as compras dos chamados itens discricionários, aqueles produtos que os consumidores podem postergar compras, como é o caso de itens de moda.

Em 2019, a Reserva registrou faturamento de R$ 400 milhões, enquanto a Arezzo registrou uma receita líquida de R$ 1,7 bilhão. No segundo trimestre, por conta da pandemia, a receita operacional líquida da Arezzo caiu 61%, a R$ 154,4 milhões.

Ivan Ryngelblum

ivan.ryngelblum@seudinheiro.com @ivan_dr

Jornalista formado pela PUC-SP, com pós-graduação em Economia Brasileira e Globalização pela Fipe. Trabalhou como repórter no Valor Econômico, IstoÉ Dinheiro e Agência CMA.