Domine o surfe, domine os mercados
Quando as pessoas me perguntam como eu aprendi a cronometrar os mercados, eu simplesmente respondo: "Eu cresci surfando". Assim como o mar, os mercados também são cheios de ondas. Elas podem quebrar em cima de você ou você pode aprender a surfar.
Quando estava no ensino médio, passava a maior parte do tempo surfando ou olhando pela janela da sala de aula, observando as ondas do oceano.
Todo surfista sabe que ondas gigantes chegam em grupos. Geralmente, grupos de três. Isso significa que quando ou se alguém perder as duas primeiras ondas, deve fazer a volta e avançar para o mar. A terceira onda gigante está a caminho.
Lembro-me nitidamente da maior onda que já surfei. Era inverno, época em que as ondas gigantes atingiam as margens do Havaí. Eu não deveria estar na água. Eu deveria estar de pé na praia com a multidão, que se reunia para assistir ao espetáculo. As ondas eram maiores do que minha capacidade de surfar, mas o ego me levou para a água e me manteve nela.
Nesse dia, ouvi um surfista muito afastado de mim gritar: "Saia!".
Isso significava que eu estava muito perto do centro, bem na zona de quebra da onda.
Imediatamente, virei minha prancha e remei freneticamente, esperando ficar “de fora”.
Leia Também
A primeira das ondas foi como uma montanha. Mal cheguei ao topo já vi a segunda montanha em direção à costa. Quando saí do topo da primeira onda, vi os surfistas “de fora” ainda remando. Eu sabia que a terceira onda gigante estava chegando. Eu sabia que tinha que pegar a segunda onda ou ser exterminado pela terceira.
Eu estava um pouco atrasado na minha investida na segunda onda. Eu estimo que foi um swell de 3,6 a 4,5 metros. Provavelmente chegou a 5,5 metros quando eu me levantei e “comecei a descida”.
Minhas pernas queriam parar enquanto eu corria à frente da onda se rompendo atrás de mim, mas de alguma forma eu mantive o equilíbrio, surfei a maior distância que pude, peguei minha prancha e corri o mais rápido possível até a praia, para sair do caminho da terceira onda que estava começando a explodir.
A visão de meus companheiros surfistas, escalando a superfície da terceira onda gigante, sem conseguir, com a crista do swell se formando para depois se quebrar, e a imagem de suas pranchas voando pelo ar está marcada em minha memória.
Surfe
Quando as pessoas me perguntam como eu aprendi a cronometrar os mercados, eu simplesmente respondo: "Eu cresci surfando".
O gráfico abaixo mostra as maiores ondas financeiras da história.
Observe os três picos. No jargão de operadores da bolsa, esse padrão de gráfico é conhecido como "três ondas".
O primeiro foi em 1998. O segundo foi em 2008. Quando veremos o terceiro?
Historicamente, o terceiro pico sinaliza o ponto de exaustão a longo prazo.
Muitas vezes, uma baixa acontece após o terceiro pico.
O Fed é o guardião da economia dos EUA e, como tal, regula as instituições financeiras do país. Antes de 1913, o Congresso foi aprovado e o Presidente Woodrow Wilson assinou a Lei da Reserva Federal de 1913. Na época, os Estados Unidos não tinham banco central. Hoje, o Fed tem a tarefa de gerenciar a política monetária dos EUA, regular os títulos dos bancos e monitorar o risco.
O Fed está tentando desesperadamente reanimar a economia dos EUA e, assim, a economia global – e está conseguindo, pelo menos por enquanto. Impedir que uma bolha de crédito mundial estoure é pedir demais do Fed, mas a verdade é que o destino da economia global será determinado pelo que o Fed fizer nos próximos meses e anos.
Alguns dos eventos mais notáveis do Fed durante a história:
- No início dos anos 30, o Fed fracassou em sua missão original de impedir que o pânico financeiro se transformasse em crise econômica. Um terço de todos os bancos americanos faliu, e a economia entrou em uma depressão que se estendeu por uma década.
- Em 1971, Nixon tirou o dólar do padrão ouro, afirmando que o dólar americano era respaldado pela "boa fé e confiança completas" do governo dos EUA.
- Alan Greenspan resgatou a comunidade especuladora de maneira tão consistente após cada colapso do mercado que o público passou a acreditar que investir em ações e propriedades era um caminho garantido para a riqueza. Durante todo o tempo, ele defendeu a desregulamentação do setor financeiro e incentivou o desenvolvimento de uma indústria de derivativos de US$ 700 trilhões (em grande parte não regulamentada).
- Durante a crise financeira de 2007, o Federal Reserve recebeu a maior atenção, enquanto seu papel na definição da política econômica se expandiu drasticamente. Entre outros, avaliei o Fed por sua política de Quantitative Easing (QE), que era uma política destinada a ajudar na recuperação, mas, em vez disso, aumentou os ativos do Fed para US$ 4,5 trilhões em 2017.
Minha suspeita é de que, entre 2019 e 2025, muitos apostadores amadores ricos de hoje possam se tornar os maiores perdedores de amanhã.
É por isso que educação financeira é tao importante. E é por isso que no meu programa de Renda Passiva Semanal eu ensino os brasileiros a gerarem renda no mercado financeiro mesmo nos momentos de queda ou recessão. Deixa eu explicar como faço isso.
Tremores iniciais e tremores secundários
Eu cresci na grande ilha do Havaí. O vulcão que criou a ilha ainda está em erupção hoje. Antes de cada erupção, existem "tremores iniciais", que são pequenos terremotos que alertam os moradores de que uma erupção ou terremoto gigante está a caminho. Após a erupção ou terremoto gigante, há tremores secundários.
Na data de redação deste artigo, o número de tremores está aumentando. A maioria dos norte-americanos está satisfeita porque o desemprego está baixo, os empregos são abundantes e os salários estão aumentando.
Muitos não percebem a crescente dívida e crise de direitos, os incêndios no mercado de títulos e no mercado de ações, os principais desastres ambientais que causarão o aumento das taxas de seguro, os hackers virtuais, uma guerra global contra o terrorismo sem fim e os líderes governamentais que trocam farpas e acusações, em vez de resolver nossos problemas nacionais e globais.
Como prever o futuro
A maioria dos consultores financeiros afirma que não se pode prever o futuro. Esses especialistas afirmam que você não pode escolher a parte superior ou inferior de um mercado. E como não é possível para você (ou para eles) prever o futuro, eles recomendam que você deixe seu dinheiro com eles a longo prazo.
Para a maioria das pessoas, este é um bom conselho. Mas para quem quer ficar rico, estar à frente do futuro é uma das melhores maneiras de acumular patrimônio.
A melhor maneira de prever o futuro é estudar o passado ou fazer prognósticos. Meu pai rico costumava me dizer: "Há uma diferença entre um adivinho e um prognóstico". Por isso ele me incentivou a levar o estudo da história a sério. Ao longo dos anos, li ótimos livros sobre história econômica que abriram minha mente para o mundo que enfrentamos hoje.
Embora eu não saiba quando o próximo colapso acontecerá — colapsos sempre acontecem — o próximo devastará os baby boomers. Será como uma avalanche.
Não se limite a aprender como reconhecer uma crise iminente, mas, mais importante, descubra como você pode ganhar dinheiro com ela. As maiores oportunidades de investimento ocorrem quando as coisas estão em seu pior estado.
26 de outubro de 2026 - 13:51
DA PRIMAVERA AO OUTONO?
Dólar a R$ 6, bolsa em queda de até 30% e juros mais altos: o que Wall Street espera do Brasil após a reeleição de Lula
26 de outubro de 2026 - 13:51
26 de outubro de 2026 - 12:29
SANGRIA NA BOLSA
Ibovespa cai 14%, dólar sobe a R$ 5,40, mas nem todo mundo perdeu — entenda o caos nos mercados
26 de outubro de 2026 - 12:29
26 de outubro de 2026 - 12:10
DEPOIS DA BONANÇA, A TEMPESTADE
Ibovespa em choque: várias ações derretem mais de 40% após virada de Lula no segundo turno, apenas 6 sobem
26 de outubro de 2026 - 12:10
26 de outubro de 2026 - 10:48
BOTÃO DE PÂNICO
‘Circuit breaker’: o que é botão do pânico da bolsa, acionado após a reeleição de Lula
26 de outubro de 2026 - 10:48
26 de outubro de 2026 - 10:17
MODO DEFESA
Salve-se quem puder: Ibovespa pode tombar 17% após reeleição de Lula, avalia BTG; quais ações podem escapar?
26 de outubro de 2026 - 10:17
26 de outubro de 2026 - 10:01
NA CONTRAMÃO
Gavekal, importante casa de análise gringa, recomenda compra de ativos no Brasil após vitória de Lula; ações caem 30% lá fora
26 de outubro de 2026 - 10:01
25 de outubro de 2026 - 22:48
REPORTAGEM ESPECIAL
Lula venceu, e a festa da bolsa pode acabar: o que esperar dos investimentos agora?
25 de outubro de 2026 - 22:48
25 de outubro de 2026 - 22:28
MERCADOS
Petrobras despenca 12%, Vale cai 4% e EWZ tomba 19%: a reação imediata à vitória de Lula — e o que vem por aí
25 de outubro de 2026 - 22:28
25 de outubro de 2026 - 11:00
Conteúdo Empiricus
O teto do INSS hoje é de R$ 8.475,55, mas grupo de investidores recebeu o dobro com esse sistema; entenda
25 de outubro de 2026 - 11:00
23 de outubro de 2026 - 18:56
TOUROS E URSOS #293
Eleições podem destravar IPOs e novas emissões de dívida no Brasil? CEO da Nero Capital responde
23 de outubro de 2026 - 18:56
23 de outubro de 2026 - 17:53
O EFEITO DAS URNAS
Depois de lucrar com a alta do Ibovespa, tubarões se protegem no mercado, de olho em eleição mais acirrada
23 de outubro de 2026 - 17:53
23 de outubro de 2026 - 14:28
MERCADO DE FIIs
Fundo imobiliário ALZR11 vai ao mercado em busca de até R$ 530,5 milhões; veja os detalhes
23 de outubro de 2026 - 14:28
23 de outubro de 2026 - 13:13
SMALL CAPS EM ALTA
10 small caps que saltaram mais de 50% em outubro e lideram rali histórico na bolsa
23 de outubro de 2026 - 13:13
23 de outubro de 2026 - 12:30
NOVAS VITRINES
Allos (ALOS3) mira gestão de fundos imobiliários e vende fatias de shoppings à Kinea; confira os detalhes da parceria
23 de outubro de 2026 - 12:30
22 de outubro de 2026 - 19:45
AS 3 ESTAÇÕES
Ganho de até 50% em dólares: as ações que florescem na primavera da bolsa brasileira
22 de outubro de 2026 - 19:45
22 de outubro de 2026 - 14:32
MUDOU A META?
Meta (META) cai mais de 7% após balanço; veja 3 pontos para prestar atenção, segundo o Safra
22 de outubro de 2026 - 14:32
22 de outubro de 2026 - 11:00
PODCAST TOUROS E URSOS
Crescimento à vista? As oportunidades que podem surgir na bolsa e na renda fixa após as eleições
22 de outubro de 2026 - 11:00ENTRE CHIPS E TIJOLOS
A corrida da IA precisa de imóveis para data centers. E isso pode abrir espaço — e riscos — para os FIIs
21 de outubro de 2026 - 15:30ORGANIZANDO A CASA
Gigante à vista: Patria fica a um passo de unir quatro fundos imobiliários (FIIs) em um só
21 de outubro de 2026 - 11:20
21 de outubro de 2026 - 11:17
DECOLOU
