‘Estamos em um mundo caro. Não dá mais para comprar ações aleatoriamente’, diz sócio da Geo Capital
Para Gustavo Aranha, a recente queda no preço das ações provocada pelo surto de coronavírus abre oportunidades para comprar ações de boas companhias no exterior que antes estavam caras.
A entrevista com um dos sócios da Geo Capital, a única gestora brasileira 100% focada em investimentos em ativos no exterior, começa com uma provocação: "não está tudo muito caro na bolsa americana? O S&P 500 (principal índice de ações dos EUA) está perto das máximas e muitos economistas acham que vai cair este ano". Gustavo Aranha concordou que os preços estão esticados, mas ainda assim defendeu a compra de ações lá fora.
"Parece que estamos em um mundo caro. Mas ainda há coisas muito baratas. O que não dá mais para fazer é comprar ações aleatoriamente."
O executivo faz referência ao investimento em ações via ETFs, os fundos que replicam índices como o S&P 500 ou o Ibovespa. A tendência é que as ações ganhem um peso nesses indicadores na medida em que seu valor de mercado aumenta. "O índice 'compra' as ações que estão mais caras", simplifica Aranha.
Criada em 2013 para oferecer aos brasileiros fundos que investem em ativos no exterior, a Geo Capital tem hoje cerca de R$ 1 bilhão sob gestão.
Aranha admite que o tema não estava na moda nos últimos anos, especialmente diante das boas perspectivas para a bolsa brasileira após a eleição de 2018. Ele lembra, no entanto, que os ativos no exterior são um caminho de diversificação e proteção de patrimônio.
"O Brasil é um país emergente que está arrumando a casa e pode ter muitas oportunidades. Mas você apostaria todas as suas fichas no país? Não é uma questão de investir no Brasil OU fora. É 'E'. É um investimento complementar."
Leia Também
Ele lembra ainda que as ações listadas na bolsa brasileira representam apenas 1% do valor de mercado das companhias abertas em todas as bolsas globais.
O que está no radar
Os fundos da Geo Capital hoje investem em 12 empresas globais, que são companhias que passaram pelo seu crivo de avaliação e que os gestores consideram que estão com preços atrativos, como Disney, AB Inbev e LVMH.
Há, no entanto, outras 50 no radar da Geo. "Essas são companhias que atende os requisitos do nosso comitê de investimentos, mas hoje estão caras. Estamos monitorando os preços para tentar um ponto de entrada."
A recente queda no preço das ações provocada pelo surto de coronavírus abriu oportunidades para a Geo Capital investir em mais companhias ou mesmo ampliar posições em negócios que já estavam na carteira.
Uma das empresas que entrou no portfólio foi a rede de hotéis Marriott, negociada na Nasdaq. A ação encerrou 2019 cotada a US$ 151,43, mas chegou a perder quase 9% do seu valor no fim de janeiro. Em fevereiro caiu ainda mais e fechou na última terça-feira em US$ 124,08.
A Geo Capital também aplicou a posição na carteira de ações da empresa de reserva de hotéis Booking. No fim de janeiro, a ação da companhia valia cerca de 11% menos do que no início do ano, diante das preocupações com o efeito do coronavírus no segmento de viagens.
"Ainda não conhecemos completamente os efeitos do coronavírus. Mas a nossa percepção no momento é de que o mercado tirou muito valor das companhias de viagem em relação às possíveis consequências", afirmou Aranha. "Foi um ponto de entrada para algumas ações que antes estavam caras."
3 critérios para monitorar
Antes mesmo de monitorar o preço, a Geo Capital examina três critérios para definir se vale a pena investir em uma ação. Interessam as companhias que têm esses três fatores em comum:
- Poder de preço. Isso significa que ela é grande o suficiente para ditar preço, tem uma marca forte e, eventualmente, também está em um mercado com alta barreira de entrada.
- Potencial de crescimento. Entram para a lista as empresas que têm chances de crescer no seu negócio principal. Ou seja, não precisam inovar ou criar novos negócios para garantir sua expansão.
- Cultura de dono. O perfil dos executivos e as regras aplicadas na gestão de recursos humanos e financeiros é um fator decisivo para definir a atratividade de um negócio.
Serviço
A empresa atualmente distribui três fundos, todos para investidores qualificados. Um deles está à venda diretamente com a gestora e têm como aplicação mínima R$ 1 milhão. Nas principais corretoras há a distribuição de duas versões do Geo Empresas Globais, em dólar ou real.
A rentabilidade da versão em reais foi de 15% nos últimos 12 meses, de acordo com informações atualizadas em 20 de fevereiro. Já o fundo em dólar se valorizou 17% em dólar e 38% em reais.
A Geo Capital tem seus fundos distribuídos nos seguintes bancos e corretoras: XP Investimentos, Genial, BTG Pactual Digital, Mirae, Banco Safra, Modal Mais, Banco CSHG e Itaú.
COMPARTILHAR
Ibovespa atinge marca inédita ao fechar acima dos 150 mil pontos; dólar cai a R$ 5,3574
Na expectativa pela decisão do Copom, o principal índice de ações da B3 segue avançando, com potencial de chegar aos 170 mil pontos, segundo a XP
A última dança de Warren Buffett: ‘Oráculo de Omaha’ vai deixar a Berkshire Hathaway com caixa em nível recorde
Lucro operacional da Berkshire Hathaway saltou 34% em relação ao ano anterior; Warren Buffett se absteve de recomprar ações do conglomerado.
Ibovespa alcança o 5º recorde seguido, fecha na marca histórica de 149 mil pontos e acumula ganho de 2,26% no mês; dólar cai a R$ 5,3803
O combo de juros menores nos EUA e bons desempenhos trimestrais das empresas pavimenta o caminho para o principal índice da bolsa brasileira superar os 150 mil pontos até o final do ano, como apontam as previsões
Maior queda do Ibovespa: o que explica as ações da Marcopolo (POMO4) terem desabado após o balanço do terceiro trimestre?
As ações POMO4 terminaram o dia com a maior queda do Ibovespa depois de um balanço que mostrou linhas abaixo do que os analistas esperavam; veja os destaques
A ‘brecha’ que pode gerar uma onda de dividendos extras aos acionistas destas 20 empresas, segundo o BTG
Com a iminência da aprovação do projeto de lei que taxa os dividendos, o BTG listou 20 empresas que podem antecipar pagamentos extraordinários para ‘fugir’ da nova regra
Faltou brilho? Bradesco (BBDC4) lucra mais no 3T25, mas ações tombam: por que o mercado não se animou com o balanço
Mesmo com alta no lucro e na rentabilidade, o Bradesco viu as ações caírem no exterior após o 3T25. Analistas explicam o que pesou sobre o resultado e o que esperar daqui pra frente.
Montanha-russa da bolsa: a frase de Powell que derrubou Wall Street, freou o Ibovespa após marca histórica e fortaleceu o dólar
O banco central norte-americano cortou os juros pela segunda vez neste ano mesmo diante da ausência de dados econômicos — o problema foi o que Powell disse depois da decisão
Ouro ainda pode voltar para as máximas: como levar parte desse ganho no bolso
Um dos investimentos que mais renderam neste ano é também um dos mais antigos. Mas as formas de investir nele são modernas e vão de contratos futuros a ETFs
Ibovespa aos 155 mil pontos? JP Morgan vê três motores para uma nova arrancada da bolsa brasileira em 2025
De 10 de outubro até agora, o índice já acumula alta de 5%. No ano, o Ibovespa tem valorização de quase 24%
Santander Brasil (SANB11) bate expectativa de lucro e rentabilidade, mas analistas ainda tecem críticas ao balanço do 3T25. O que desagradou o mercado?
Resultado surpreendeu, mas mercado ainda vê preocupações no horizonte. É hora de comprar as ações SANB11?
Ouro tomba depois de máxima, mas ainda não é hora de vender tudo: preço pode voltar a subir
Bancos centrais globais devem continuar comprando ouro para se descolar do dólar, diz estudo; analistas comentam as melhores formas de investir no metal
IA nas bolsas: S&P 500 cruza a marca de 6.900 pontos pela 1ª vez e leva o Ibovespa ao recorde; dólar cai a R$ 5,3597
Os ganhos em Nova York foram liderados pela Nvidia, que subiu 4,98% e atingiu uma nova máxima. Por aqui, MBRF e Vale ajudaram o Ibovespa a sustentar a alta.
‘Pacman dos FIIs’ ataca novamente: GGRC11 abocanha novo imóvel e encerra a maior emissão de cotas da história do fundo
Com a aquisição, o fundo imobiliário ultrapassa R$ 2 bilhões em patrimônio líquido e consolida-se entre os maiores fundos logísticos do país, com mais de 200 mil cotistas
Itaú (ITUB4), BTG (BPAC11) e Nubank (ROXO34) são os bancos brasileiros favoritos dos investidores europeus, que veem vida ‘para além da eleição’
Risco eleitoral não pesa tanto para os gringos quanto para os investidores locais; estrangeiros mantêm ‘otimismo cauteloso’ em relação a ativos da América Latina
Gestor rebate alerta de bolha em IA: “valuation inflado é termo para quem quer ganhar discussão, não dinheiro”
Durante o Summit 2025 da Bloomberg Linea, Sylvio Castro, head de Global Solutions no Itaú, contou por que ele não acredita que haja uma bolha se formando no mercado de Inteligência Artificial
Vamos (VAMO3) lidera os ganhos do Ibovespa, enquanto Fleury (FLRY3) fica na lanterna; veja as maiores altas e quedas da semana
Com a ajuda dos dados de inflação, o principal índice da B3 encerrou a segunda semana seguida no azul, acumulando alta de 1,93%
Ibovespa na China: Itaú Asset e gestora chinesa obtêm aprovação para negociar o ETF BOVV11 na bolsa de Xangai
Parceria faz parte do programa ETF Connect, que prevê cooperação entre a B3 e as bolsas chinesas, com apoio do Ministério da Fazenda e da CVM
Envelhecimento da população da América Latina gera oportunidades na bolsa — Santander aponta empresas vencedoras e quem perde nessa
Nova demografia tem potencial de impulsionar empresas de saúde, varejo e imóveis, mas pressiona contas públicas e produtividade
Ainda vale a pena investir nos FoFs? BB-BI avalia as teses de seis Fundos de Fundos no IFIX e responde
Em meio ao esquecimento do segmento, o analista do BB-BI avalia as teses de seis Fundos de Fundos que possuem uma perspectiva positiva
Bolsas renovam recordes em Nova York, Ibovespa vai aos 147 mil pontos e dólar perde força — o motivo é a inflação aqui e lá fora. Mas e os juros?
O IPCA-15 de outubro no Brasil e o CPI de setembro nos EUA deram confiança aos investidores de que a taxa de juros deve cair — mais rápido lá fora do que aqui
