Netflix em disputa com a Paramount: gigante do streaming sobe o sarrafo com proposta de US$ 82,7 bilhões em dinheiro pela Warner Bros.

A briga pelos estúdios da Warner Bros. Discovery e pela HBO Max ganhou contornos de batalha. Em um movimento para deixar rivais pelo caminho, a Netflix (NFLX) resolveu subir o sarrafo ao acenar com um cheque robusto: US$ 82,7 bilhões em dinheiro para tentar vencer a disputa e atropelar a Paramount.

Com a nova oferta, a Netflix se dispõe a pagar aproximadamente R$ 444 bilhões, o que coloca a aquisição entre as maiores transações já registradas no setor de mídia e entretenimento.

Segundo o portal Variety, essa é uma tentativa da empresa de barrar a oferta rival hostil da Paramount, que ofereceu mais de US$ 108 bilhões (cerca de R$ 542 bilhões) também em dinheiro para levar os estúdios da Warner Bros. Discovery e a HBO Max.

Até então, a oferta original da Netflix era no valor de US$ 82,7 bilhões, mas o pagamento seria dividido em 84% em dinheiro, enquanto o restante seria pago em ações NFLX, deixando os acionistas expostos à volatilidade dos papéis.

Com isso, a Paramount alegava que a oferta da Netflix era inferior à sua, incentivando investidores a aderirem à sua proposta, segundo informações d’O Globo.

A mudança para pagamento integral em dinheiro “simplifica a estrutura da transação, oferece maior segurança de valor aos acionistas da WBD e acelera o caminho para votação dos acionistas”, afirmaram porta-vozes das empresas à revista norte-americana.

Com os novos termos, a votação dos acionistas da Warner Bros. Discovery poderá ocorrer até abril de 2026.

Os canais que entram no catálogo da Netflix

Outro ajuste importante é a criação da Discovery Global, que não faz parte do bolo comprado pela Netflix. A instituição reunirá canais de televisão como CNN, TNT, TBS, HGTV, Food Network e TNT Sports, além das partes já acordadas, que incluíam HBO, HBO Max, Warner Bros. Studios, Cartoon Network, DC Studios e dezenas de franquias históricas.

A Netflix aceitou contribuir na redução da dívida líquida da Discovery Global, e a separação deve ser concluída entre seis e nove meses.

Além disso, a transação segue prevista para ser concluída entre 12 e 18 meses após o acordo original, firmado em dezembro de 2025, e que ainda depende de aprovações regulatórias nos Estados Unidos e na Europa, assim como do aval dos acionistas da Warner Bros.

Contudo, vale ressaltar que os conselhos de ambas as empresas aprovaram o novo formato por unanimidade.

Do outro lado, a Paramount continua pressionando os acionistas com sua oferta hostil. A companhia chegou a entrar com uma ação judicial exigindo mais transparência sobre a avaliação da Discovery Global e anunciou que pretende disputar o controle do conselho da empresa.

*Com informações do Money Times.

Dani Alvarenga

danielle.silva@seudinheiro.com

Repórter do Seu Dinheiro e jornalista formada pela Universidade de São Paulo (ECA-USP) com certificação em curso de Mercado Financeiro pela Ibmec. Possui experiência na cobertura de economia, política e internacional. Atualmente, cobre o mercado imobiliário e de FIIs.