Bank of America vê potencial de alta de 64% para a JBS (JBSS32) e calcula a renda extra para o investidor

A JBS (JBSS32) não vive seu melhor momento nas operações do Brasil com uma demanda mais fraca, excesso de oferta de frango e queda de preços das carnes de boi e porco. Mas, para o Bank of America, a empresa tem uma fortaleza que não depende do mercado brasileiro: a exposição aos consumidores dos Estados Unidos.

Para a equipe de análise do banco, a operação de carne bovina norte-americana mais do que compensa o cenário difícil que a companhia tem enfrentado no Brasil.

Não é à toa que os analistas elevaram o preço-alvo da ação listada em Nova York com o ticker JBS de US$ 19 para US$ 20. Para os BDRs (Brazilian Depositary Receipts), o aumento foi de R$ 95 para R$ 100.

Em relação ao fechamento desta sexta-feira (2), o potencial de valorização do papel na bolsa brasileira chega a 64,6%.

O principal ponto para um maior otimismo sobre a companhia é justamente a operação de carnes nos Estados Unidos. Além disso, o BofA projeta uma redução nos investimentos da JBS, o que deve significar mais caixa para a empresa e, consequentemente, um bolo maior de distribuição de dividendos para os investidores.

Cabe destacar que, nesta sexta, o papel JBSS32 teve alta de 8,09%, cotado a R$ 60,96. Desde o início de 2026, há uma queda acumulada de 20,92%.

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EUA devem compensar queda no Brasil

O banco cortou as projeções para o Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 2027 em US$ 127 milhões — R$ 661,42 milhões na cotação atual — no caso da JBS Brasil.

Essa cifra faz parte de uma redução de US$ 243 milhões (R$ 1,2 bilhão) em todas as operações, exceto a carne bovina nos Estados Unidos que passou por uma alta nas estimativas de US$ 394 milhões (R$ 2 bilhões).

Porém, nos cálculos do BofA, essa é uma inversão que mais do que fecha as contas da empresa.

Nos cálculos dos analistas, cada aumento de 0,5 ponto percentual na margem Ebitda da operação de carne bovina dos Estados Unidos é capaz de compensar uma queda de 0,25 ponto percentual nas margens de todos os outros negócios da empresa.

Ou seja, a alta do mercado norte-americano pode neutralizar boa parte da queda das operações brasileiras.

• VEJA MAIS: JBS (JBSS32) fecha capital e J&F quer ser aberta no Brasil: o que muda para o investidor em ações e debêntures na B3

Menos investimentos, mais caixa

Outro fator positivo na visão dos analistas é a postura mais cautelosa da JBS em relação aos investimentos. O banco reduziu a expectativa de US$ 2,2 bilhões para US$ 1,5 bilhão em 2027.

A atualização das estimativas é reflexo de uma sinalização da empresa de priorizar disciplina financeira e redução do endividamento.

A consequência esperada é uma melhora na geração de caixa. O BofA agora projeta que o fluxo de caixa livre da companhia alcance US$ 1,1 bilhão em 2027, bem acima da estimativa anterior de US$ 300 milhões.

Com mais caixa disponível e menor pressão das dívidas, os analistas acreditam que a dona das marcas Friboi, Seara e Swift terá espaço distribuir retornos atrativos aos investidores por meio de proventos.

O Bank of America projeta o pagamento de aproximadamente US$ 1,1 bilhão (R$ 5,73 bilhões) em dividendos no próximo ano. Segundo os analistas, isso representa um dividend yield próximo de 10% em 2027.

Para o BofA, a operação forte nos Estados Unidos, redução da dívida e forte distribuição de proventos cria uma equação atraente para os investidores. Com esses fatores no radar, a equipe de análise reforçou a recomendação de compra dos papéis na bolsa.