Renda fixa vai ganhar canal digital de negociação no mercado secundário com aval da CVM; entenda como vai funcionar

Os amantes de renda fixa terão acesso a uma nova forma de negociar os títulos que ganharam tração nos últimos anos. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) deu o aval para a fintech SL Tools operar como um Mercado de Balcão Organizado (MBO).

Na prática, a empresa especializada em tecnologia para o mercado financeiro agora pode oferecer uma plataforma eletrônica para compra e venda de títulos privados, como debêntures, Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e ativos bancários.

O lançamento da plataforma da SL Tools está previsto ainda para julho, já com todos os títulos de renda fixa disponíveis para negociação no mercado secundário.

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A autorização da CVM para esse tipo de negociação é rara, sendo que a última vez que um ambiente de crédito privado recebeu o aval foi em 1986, há 39 anos, quando a Cetip — que, em 2017, foi incorporada pela B3 — passou a operar.

Bancos e corretoras poderão usar a plataforma via API, permitindo que softwares se comuniquem entre si para trocar dados. Com isso, será possível que as casas e instituições financeiras ofereçam preços em tempo real para seus clientes, semelhante ao que acontece com a renda variável.

Segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), o volume aplicado em debêntures mais que dobrou de 2020 para 2025, chegando a R$ 640 bilhões. Quando somados os títulos públicos e bancários, o total investido pelos brasileiros passa de R$ 6 trilhões.

Títulos de renda fixa negociados na plataforma

• Debêntures: títulos de dívida emitidos por empresas;
• CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários): papéis lastreados em créditos do setor imobiliário;
• CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio): ativos baseados em créditos ligados ao agronegócio;
• CDBs (Certificados de Depósito Bancário): instrumentos emitidos por bancos para captar recursos;
• LCIs (Letras de Crédito Imobiliário): aplicações bancárias atreladas ao setor imobiliário;
• LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio): investimentos bancários voltados ao financiamento do agro;
• LIGs (Letras Imobiliárias Garantidas): emissões bancárias com garantia dupla: da instituição e de uma carteira de créditos imobiliários.

Fundada por André Duvivier e Ricardo Miraglia em 2017, a fintech SL Tools tem entre seus clientes os principais bancos brasileiros, além de diversas corretoras e gestoras.

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Patrick Fuentes

Jornalista formado pela ECA-USP, foi repórter de Economia na Folha de S.Paulo e na CNN Brasil. Atualmente, atua na cobertura de empresas no Seu Dinheiro.