R$ 1 bilhão em jogo? Guararapes contrata BTG Pactual para ajudar na venda do shopping Midway Mall e ações sobem

Enquanto alguns vão às compras, a Guararapes (GUAR3) decidiu vender o próprio shopping. O grupo controlador da Riachuelo resolveu colocar um fim na relação com o Midway Mall, de Natal, no Rio Grande do Norte. Para ajudar na transação, a empresa contratou o BTG Pactual como assessor financeiro.

Em nota, a Guararapes disse que “não foram celebrados quaisquer documentos vinculantes ou definitivos relacionados à potencial transação, inclusive com relação ao seu preço alvo”, até o momento.

Por outro lado, a coluna Pipeline, do jornal Valor Econômico, diz que o preço sugerido pela Guararapes foi de R$ 1 bilhão. Os potenciais compradores “torceram o nariz” para a quantia.

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As ações da Guararapes subiam 0,86% por volta das 14h50, a R$ 9,40, depois do anúncio de contratação do BTG.

Motivos por trás da venda

Em comunicado divulgado ao mercado, a Guararapes afirmou que “está permanentemente analisando oportunidades de mercado e alternativas que possam agregar valor aos seus acionistas”.

O objetivo principal, segundo a companhia, é “otimizar sua estrutura e elevar o retorno sobre o capital investido”.

O CEO do grupo, André Farber, disse ainda que a Guararapes está em busca de formas de se tornar uma “empresa mais leve e focada”.

“Nossos ativos têm que valer mais, por isso estamos muito focados em moda. Já vendemos a nossa sede em São Paulo e uma fábrica que tínhamos em Fortaleza”, complementou. O espaço paulista foi vendido em 2021, e a fábrica cearense teve suas atividades encerradas em 2023.

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Andando pelos corredores do Midway Mall

O Midway Mall é um shopping center da área nobre de Natal, capital do Rio Grande do Sul, aberto em 2005. O espaço tem 67 mil m² de área bruta locável (ABL) e quase 300 lojas em seus três pisos.

O fluxo médio é de quase 70 mil pessoas por dia, e o shopping gera cerca de 6,5 mil empregos diretos e indiretos.

No segundo trimestre deste ano (2T25), o Midway Mall apresentou receita bruta de R$33,7 milhões. O número representa um aumento de 13,7% em comparação ao trimestre anterior (2T24). A principal fonte de avanço foi o crescimento das receitas com estacionamento e aluguel.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) registrado foi de R$26,9 milhões, 18,9% maior que o mesmo trimestre do ano anterior. Já o Ebitda do Grupo Gararapes ao todo foi de R$ 436 milhões. 

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A XP Investimentos projetou em setembro que a Guararapes venderia o Midway Mall. Na época, a corretora estimou que o shopping seria avaliado entre R$ 1,2 bilhão e R$ 1,6 bilhão, representando de 20% a 25% do valor de mercado da Guararapes, sem impostos.

O que a Guararapes anda pensando?

Em relatório divulgado na quinta-feira passada (9), os analistas do BTG afirmaram que a Guararapes “segue confiante em sua capacidade de continuar superando o desempenho do mercado local de vestuário, combinando crescimento com iniciativas de melhoria de eficiência”. 

O banco também disse que o grupo estava se preparando para uma possível desaceleração do consumo neste semestre.

No mesmo dia, o Itaú BBA reconheceu algumas medidas tomadas pelo dono da Riachuelo nos últimos dois anos que ajudaram na expansão da margem bruta no segmento de vestuário, que atingiu 57,3% no 2T25. Os exemplos citados foram:

• A reestruturação da organização, que criou novas diretorias dedicadas a moda, marketing, e-commerce e cadeia de suprimentos;
• A utilização das fábricas;
• A redução de estoque;
• A diminuição da alavancagem; e
• A renovação dos níveis de gestão.

O Itaú BBA também contou no relatório que a estratégia da companhia para o futuro tem cinco pilares centrais:

• Aprimorar a experiência do cliente;
• Otimizar a presença física;
• Impulsionar a eficiência;
• Capturar todo o potencial da Midway; e
• Fortalecer a estrutura de capital.

Os relatórios dos dois bancos foram divulgados depois de conversarem com a diretoria da Guararapes.