Vale (VALE3): o que fazer com as ações após os dividendos bilionários e o balanço do segundo trimestre?
A maioria dos analistas considera que o desempenho financeiro da mineradora no segundo trimestre veio em linha com o esperado; as ações sobem mais de 1% na B3 nesta sexta-feira (26)
As ações da Vale (VALE3) operam em alta de 1% nesta sexta-feira (26), depois de a mineradora ter apresentado os resultados financeiros do segundo trimestre e anunciado quase R$ 9 bilhões em dividendos aos acionistas. Com uma performance considerada em linha pelos bancões, o que fazer com os papéis agora?
O Goldman Sachs acredita que "os motivos para não investir na companhia acabarão se tornando motivos para comprar".
O banco norte-americano manteve a recomendação de compra para Vale, com preço-alvo de US$ 15,90 para os American Depositary Receipts (ADRs), o que representa um potencial de valorização de 48,6% sobre o último fechamento.
O Itaú BBA também manteve a indicação de compra para a mineradora, com preço-alvo de US$ 14 para os ADRs — o que representa um potencial de valorização de 30,9%.
A XP Investimentos foi outra casa que manteve a recomendação de compra para a Vale. Os analistas calculam que, com a ação negociando com um múltiplo descontado de cerca de 3,9 vezes o valor da firma sobre o Ebitda (EV/Ebitda) previsto para 2024, a assimetria para o papel é positiva.
O Safra tem recomendação de compra para as ações da Vale, com preço-alvo de R$ 80, o que representa um potencial de valorização de 32% sobre o fechamento de ontem (25).
Leia Também
O que a Raízen (RAIZ4) pretende consolidar com a reorganização societária recém-aprovada pelos acionistas
Azul (AZUL4) anuncia acordo global com credores e apresenta plano revisado de reestruturação
Já a Empiricus manteve a Vale na série Vacas Leiteiras. “Por apenas 3,5x valor da firma/ebitda e quase 10% de dividend yield, entendemos que muito pessimismo já está embutido nos preços”, afirma o analista Ruy Hungria.
Por volta de 13h55, as ações VALE3 subiam 1,63%, a R$ 61,63. Em Nova York, os ADRs avançavam 1,59%, a US$ 10,87.
- VALE, USIMINAS, E MAIS: Analistas da Empiricus Research ‘traduzem’ os resultados do 2T24 das principais mineradoras do mercado. Clique aqui para receber.
Os pontos altos da Vale
O Goldman destaca que o Ebitda de metais básicos foi maior do que a estimativas, com receitas melhores de subprodutos e custo menor, equivalente à menor compra de minério de terceiros.
"Esperamos que o operacional da Vale mostre uma recuperação leve, mas não esperamos mais deterioração", disse o banco.
Os analistas pontuam entre os motivos que tanto a Vale quanto a BHP indicaram publicamente que estão construtivas em um acordo final em torno da Samarco no curto prazo.
Além disso, o custo do minério de ferro para dar suporte ao minério de ferro está abaixo de US$100/ a tonelada.
O Citi destaca como fator positivo o anúncio de dividendos de quase R$ 9 bilhões para o segundo semestre, seguindo a política de distribuição da empresa.
"Este anúncio vem em um momento em que os dividendos representam um retorno significativo para os acionistas, especialmente considerando o desempenho recente das ações", disse o banco.
Os pontos baixos do balanço
O Itaú BBA chama atenção que os preços de minério de ferro realizados mais baixos e custos mais altos do que o esperado neutralizaram a melhora nos volumes na comparação anual.
"O ponto baixo foi a geração de fluxo de caixa livre negativa de US$ 178 milhões, prejudicada por um aumento no capital de giro", afirmou o BBA.
Os analistas destacam ainda a queda da dívida líquida expandida para US$ 14,7 bilhões, devido aos US$ 2,5 bilhões recebidos do negócio de metais básicos.
Hungria, da Empiricus, também chama atenção para os preços do minério. Segundo ele, se por um lado os números foram ajudados por maiores volumes, por outro a queda de preço do minério de ferro e paradas para manutenções afetaram as margens.
Vale (VALE3) divulga balanço e juros sobre capital próprio | Usiminas (USIM5) derrete
“A receita líquida atingiu US$ 9,9 bilhões, com alta de 3% na comparação com o segundo trimestre de 2023, ajudada por maiores volumes de produção e também maiores vendas de estoques — o que já tinha sido sinalizado na prévia operacional. No entanto, os custos cresceram em maior ritmo (+9%), em função principalmente de paradas para manutenção, chuvas e aumento no frete”, afirma.
O analista da Empiricus, no entanto, diz que é importante notar que a Vale reiterou a perspectiva de queda nos custos de produção no segundo semestre.
“O custo caixa, que foi de US$ 24,9 por tonelada, deve migrar para o guidance (US$ 21,5-US$ 23) na segunda metade do ano com a normalização da produção no Sistema Norte, que tem custos de produção mais baixos. Aliás, em junho o custo por tonelada já caiu para US$ 22”, disse.
COMPARTILHAR
Lemann, cerveja e futebol: Dona da Ambev desbanca a Heineken e fatura a Champions League
AB InBev vai substituir a Heineken como patrocinadora do principal campeonato de futebol da Europa por € 200 milhões por ano
“Se o investidor acredita no minério acima de US$ 100, melhor se posicionar nas ações”. Por que o CEO e o CFO da Vale (VALE3) veem oportunidade agora?
A declaração tem respaldo no desempenho operacional da Vale — mas não só nele; descubra o que está por trás o otimismo dos executivos com a ação da mineradora neste momento
A lição deixada pelo ataque cibernético que parou a linha de montagem da Jaguar Land Rover
Maior fabricante automotiva do Reino Unido não produziu nenhum veículo em setembro devido a ataque cibernético
“É provável que tenhamos dividendos extraordinários em breve”, diz executivo da Vale — eis o que precisa acontecer para isso
Após desempenho operacional e financeiro considerados robustos no terceiro trimestre, o CFO Marcelo Bacci e o CEO Gustavo Pimenta dizem se a compra bilionária de debêntures e se a tributação de dividendos podem afetar a distribuição dos proventos da mineradora daqui para frente
Cade dá o sinal verde para que BTG e Perfin injetem R$ 10 bilhões na Cosan (CSNA3) por meio da subscrição de ações
Com aval do Cade, Cosan se aproxima do aporte bilionário de BTG e Perfin e busca aliviar a pressão financeira
Raízen (RAIZ4) na corda bamba: Moody’s coloca nota de crédito sob revisão; veja motivos
A agência afirma que a análise da revisão da Raízen se concentrará em iniciativas que possam potencialmente contribuir para uma melhoria na estrutura de capital da empresa
Ata da Ambipar (AMBP3) contradiz versão oficial e expõe aval do conselho a operações com Deutsche Bank antes da crise
Documento não divulgado à CVM mostra que o conselho da Ambipar aprovou os contratos de swap com o Deutsche Bank; entenda
Gerdau (GGBR4) vai pagar mais de meio bilhão de reais em dividendos mesmo com queda de 24% do lucro
Metalúrgica Gerdau também anunciou a distribuição de proventos aos acionistas, equivalentes a R$ 0,19 por ação, totalizando R$ 188,8 milhões; confira os prazos
Netflix mais barata na bolsa: gigante do streaming desdobrará ações proporção de 10 para 1 em operação questionada por Warren Buffett
O megainvestidor é famoso por se recusar a desdobrar as ações da Berkshire Hathaway e criou uma classe de ações “B” com preços mais modestos
Rebatizado: Banco Central autoriza BlueBank a readotar o nome Letsbank após mudança feita em março, quando passou à gestão de Maurício Quadrado
A autorização vem na esteira da decisão do BC que rejeitou a transferência de controle do BlueBank para Quadrado e vetou a venda do grupo Master ao BRB
Vale (VALE3) bate projeção com lucro de US$ 2,7 bilhões no terceiro trimestre; confira os números da mineradora
A estimativa da Bloomberg indicava para queda do lucro líquido entre julho e setembro e um crescimento mais tímido da receita no período; ADRs sobem no after hours em Nova York
Apple sobe 4% após balanço, mas é a Amazon que dispara 14%; confira o que agradou o mercado lá fora
Ainda assim, o desempenho das ações da gigante do varejo eletrônico está bem abaixo da Microsoft e do Alphabet, com alta de apenas 2,4% no acumulado do ano, contra 24% da Microsoft e 49% da dona do Google
Derrota para os credores da Ambipar (AMBP3): recuperação judicial tramitará no Rio de Janeiro; ações disparam 18%
O deferimento marca o início do período de 180 dias de suspensão de execuções e cobranças
Ambev (ABEV3) diz que consumo de cerveja em bares e restaurantes caiu com inverno rigoroso e orçamento apertado
A fabricante de cervejas está otimista com a Copa do Mundo e mais feriados em 2026; analistas enxergam sinais mistos no balanço
Esta construtora já foi a mais valiosa do mercado, mas hoje tem a ação valendo 1 centavo: a história bizantina da PDG (PDGR3)
Antes apontada como uma “queridinha” dos investidores na bolsa, a PDG Realty (PDGR3) atravessa um conturbado processo de recuperação judicial
“ROE a gente não promete, a gente entrega”, diz CEO do Bradesco (BBDC4). Marcelo Noronha prevê virada da rentabilidade “batendo à porta”
Ainda que a rentabilidade esteja no centro da estratégia traçada por Marcelo Noronha, o CEO não quer cortar investimentos — e revelou de onde virá o ganho de ROE no futuro
A Vale (VALE3) voltou às graças do BTG: por que o banco retomou a recomendação de compra?
De acordo com o banco, a empresa vem demonstrando melhoras operacionais. Além disso, o cenário para o minério de ferro mudou
STJ volta atrás e suspende liberação das atividades da Refit, alvo da Operação Carbono Oculto; Haddad comenta decisão
A PF investiga a Refit por indícios de que o combustível da refinaria abastece redes de postos de gasolina controlados pelo PCC
A Vale (VALE3) está fazendo a lição de casa, mas o resultado do 3T25 será suficiente? Saiba o que esperar do balanço
O relatório operacional divulgado na semana passada mostrou um aumento na produção de minério, mas uma baixa em pelotas; confira como esse desempenho pode se refletir nos números da companhia entre julho e setembro
Sem ‘mãozinha’ da Argentina, Mercado Livre (MELI34) tem lucro abaixo do esperado no 3T25, mas frete grátis faz efeito no Brasil
O Mercado Livre (MELI34) registrou lucro líquido de US$ 421 milhões no 3T25, avanço de 6% em relação ao ano anterior, mas abaixo das expectativas do mercado, que projetava US$ 488,65 milhões.
