Sem adesão, Hidrovias do Brasil (HBSA3) cancela aumento de capital bilionário, mas consegue adiantamento da Ultrapar

Nem o mar nem os rios estão para peixe na bolsa brasileira. Em meio à piora das condições de mercado, a Hidrovias do Brasil (HBSA3) cancelou um aumento de capital que reforçaria o balanço da empresa especializada em logística fluvial em até R$ 1,5 bilhão.

A companhia chegou a prorrogar o prazo para os acionistas exercerem o direito de preferência. Mas com a queda na cotação das ações HBSA3, não obteve a adesão mínima para levar a operação adiante.

A Hidrovias do Brasil anunciou a capitalização no fim de agosto a R$ 3,40 por ação, abaixo das cotações na B3 na época. O objetivo era obter pelo menos R$ 1,2 bilhão na operação. De lá para cá, no entanto, os papéis recuaram aproximadamente 20% e fecharam o pregão de ontem na casa dos R$ 2,80.

• LEIA MAIS: Selic a 12,25% ao ano beneficia ação de seguros que está barata e pode pagar dividendos de até 11% em 2025

Hidrovias do Brasil (HBSA3): A solução lá no "Posto Ipiranga"

O cancelamento do aumento de capital poderia deixar a Hidrovias do Brasil (HBSA3) em maus lençóis. Isso porque a empresa possui em alto endividamento, incluindo um vencimento "relevante" em janeiro de 2025.

No terceiro trimestre, a dívida da Hidrovias do Brasil era de R$ 3,544 bilhões. Desse total, R$ 836 milhões têm amortização no primeiro semestre do ano que vem.

A companhia foi então buscar a solução para o problema lá no "Posto Ipiranga". Ou melhor, com a Ultrapar, principal acionista da Hidrovias do Brasil com 40% de participação.

Assim, a empresa obteve com o grupo, que também é dono da rede de postos de combustíveis, um Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC) de R$ 500 milhões.

A ideia é aprovar um novo aumento de capital para futura capitalização do adiantamento feito pela Ultrapar ainda no primeiro trimestre de 2025, de acordo com a Hidrovias.

Para a XP, a notícia do AFAC é positiva e representa um alívio de liquidez de curto prazo para a companhia. "Reiteramos nossa recomendação de compra, apesar de termos uma visão cautelosa devido aos desafios operacionais de curto prazo da HBSA", escreveram os analistas.

Ultrapar e Hidrovias (HBSA3)

Criada em 2010 pelo Pátria Investimentos, a Hidrovias do Brasil (HBSA3) atua no transporte de mercadorias, terminais de carga, cabotagem e integração de serviços logísticos. Em 2020, a empresa abriu o capital em uma oferta pública inicial (IPO) na B3.

De olho no potencial da logística para o agronegócio, a Ultrapar assumiu uma posição relevante na companhia em março deste ano. A Hidrovias vale hoje pouco mais de R$ 2 bilhões na bolsa.

ASSISTA TAMBÉM: Ibovespa, Haddad, Tesouro Direto… O PIOR do Seu Dinheiro em 2024

Vinícius Pinheiro

vpinheiro@seudinheiro.com @Vinipinn

Jornalista e escritor, é diretor de redação dos sites Money Times e Seu Dinheiro. Formado em Jornalismo e com MBA em Derivativos e Informações Econômico‑Financeiras pela FIA, tem mais de 25 anos de experiência e passou por redações como Valor Econômico, Agência Estado e Gazeta Mercantil. É autor dos romances Os Jogadores, Abandonado e O Roteirista