O XPML11 ainda vale a pena? Empiricus mantém visão positiva, mas vê oportunidades em outros fundos imobiliários
Os analistas da casa estão reavaliando a alocação e vislumbraram oportunidades em dos ativos, incluindo outro fundo de shoppings
O XP Malls (XPML11) já era o maior fundo imobiliário de shoppings centers da B3 e um dos três maiores da indústria de FIIs. E ficou ainda mais gigantesco nos últimos meses após conseguir captar bilhões no mercado e manter um ritmo acelerado de aquisições.
Alguns dos novos ativos, porém, mudaram um pouco a "cara" do XPML11, na visão da Empiricus. A casa de análises reavaliou as perspectivas para o ativo em relatório divulgado nesta segunda-feira (8).
"Antes considerado um fundo 'premium', a gestão encontrou oportunidades em imóveis destinados a diferentes classes sociais, ampliando o público de atuação", diz o documento.
Os analistas destacam que o FII ainda mantém uma significativa parcela de ativos "premium". Porém afirmam que a abordagem diferente adotada nas últimas aquisições, o que, teoricamente, "deveria impactar a precificação".
- Como buscar um “aluguel” de R 4.432,62 com fundos imobiliários? Caio Araujo, analista de FIIs, encontrou 5 oportunidades que podem te render “aluguéis” todos os meses. Baixe AQUI o relatório gratuito para conhecer todos os FIIs recomendados por ele e a tese de investimento de cada um.
Vale relembrar que, recentemente, o XP Malls comprou uma participação minoritária em quatro shoppings da JHSF. Um deles é o Catarina Fashion Outlet, ativo no qual o FII e já investia e que, segundo a Empiricus, tem perfil de alta renda.
Além disso, o fundo também tentou comprar, junto com a Allos (ALOS3), uma fatia do Rio Sul, um dos mais importantes shoppings do Rio de Janeiro. O negócio, no entanto, não foi para a frente após um dos sócios do empreendimento decidir exercer o direito de preferência no negócio.
Leia Também
Empiricus enxerga outras oportunidades além do XPML11
Mesmo com as mudanças no perfil das últimas aquisições, a Empiricus mantém uma visão positiva sobre o posicionamento no XPML11. De acordo com os analistas, os pontos positivos da tese incluem um "leve upside" na avaliação e a alta liquidez das cotas.
"Sua liquidez diária é bem robusta e gira em torno de R$ 17 milhões, patamar que dá bastante conforto para negociar as cotas", cita o relatório.
Porém, os analistas destacam que estão reavaliando a alocação e a sugestão de compra do fundo pode ser alterada. Além disso, afirmar enxergar "oportunidades mais evidente" em dois outros ativos.
O primeiro é o HSI Malls (HSML11), outro fundo imobiliário do segmento de shoppings — e o terceiro maior do nicho com um patrimônio líquido de R$ 1,955 bilhão.
Enquanto a estratégia do XP Malls é, ainda segundo a Empiricus, focada em obter participação minoritária em ativos administrados por operadoras de shoppings experientes — o que permite ganhos com diversificação e reciclagem, mas pode atrapalhar na gestão dos empreendimentos — o HSML11 diz ser o "único FII de shoppings com posição majoritária em todos os ativos".
Já o segundo é do segmento de renda urbana, o TRX Real Estate (TRXF11). A Empiricus destacou, na carteira recomendada para julho, que o FII costuma negociar com prêmio em relação ao valor patrimonial, mas isso mudou neste mês.
"Associado à perspectiva de geração de renda na casa de 14,5% para os próximos 12 meses, acreditamos que o fundo apresenta uma janela de entrada convidativa, o que reforça a nossa convicção na tese."
- LEIA TAMBÉM: 5 fundos imobiliários para comprar agora e buscar “aluguéis” na conta em forma de proventos
COMPARTILHAR
Sem dividendos no radar e com liquidação paralisada: FII FAMB11 vai pagar R$ 24,5 milhões aos investidores por amortização das cotas
O pagamento de R$ 200 por cota pelo FAMB11 é referente a amortização parcial do fundo. A operação foi aprovada após a paralisação de um processo de liquidação.
R$ 3 milhões por um apê de 25m², mão-inglesa e liberdade relativa: como é Hong Kong vista de perto
Hong Kong é da China ou é independente? Como funciona na prática o lema “um país, dois sistemas” e quais os problemas sociais e econômicos da Região Administrativa Especial colonizada pela Inglaterra até 1997
FII RCRB11 zera vacância com locação de imóvel alvo de inadimplência da WeWork — e os cotistas vão ganhar com isso
Até outubro de 2024, o imóvel estava locado para a WeWork. Porém, após passar por uma série de inadimplências, a empresa firmou acordo com o FII RCRB11, que determinou a desocupação do ativo
B3 abre caminho para nova classe de ativos e permite negociações de ETFs de FIIs e de infraestrutura com distribuição de dividendos
Até então, os ETFs de FIIs não pagavam proventos; já os ETFs de infraestrutura, referenciados em índices de FI-Infra, seriam novidade
Iguatemi fecha aquisição dos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista por R$ 2,59 bilhões; detalhes de acordo colocam ações entre as maiores quedas da bolsa
Apesar de a aquisição já estar no radar dos investidores desde 2024, o mercado não vem reagindo bem ao acordo do Iguatemi. O analista da Empiricus Reasearch, Caio Araujo, explica o motivo
XP Malls (XPML11) é desbancado por outro FII do setor de shopping como o favorito entre analistas para investir em março
O FII mais indicado para este mês está sendo negociado com desconto em relação ao preço justo estimado para as cotas e tem potencial de valorização de 15%
Fundo imobiliário ZAVI11 vende dois imóveis com lucro e cotas sobem na B3; confira quanto os investidores vão ganhar com a operação
Essa não é a primeira venda do ZAVI11 nos últimos tempos. Segundo a gestora, o FII vem apostando na reciclagem de ativos
A prévia ‘arrasa-quarteirões’ não rendeu: MRV (MRVE3) começou o dia mal na bolsa após prejuízo, que teve a Résia como vilã
Apesar da geração de caixa em todas as suas divisões, construtora registrou prejuízo líquido acima do estimado, além de receita e margens mornas
Com aval do Cade, WeWork assina o divórcio com o Softbank e encerra oficialmente a parceria com o gigante japonês no Brasil
A empresa de escritórios oficializou a saída do gigante japonês de investimentos, que vendeu sua participação de 49,9% na operação local em janeiro
Recuperação judicial da SouthRock pesa sobre FII e BB Investimentos vê oportunidades em outros três fundos
Desde que entrou com pedido de RJ, a empresa de private equity se desfez da Starbucks — os CRIs da rede, que não estão no processo, ainda dependem de uma decisão judicial para que a SouthRock faça o pagamento
A xerife está de olho: CVM abre processo para investigar proposta supostamente falsa de aquisição da PDG Realty (PDGR3)
A PDG divulgou um fato relevante na noite de 19 de fevereiro comunicando que recebeu uma proposta não vinculante da SHKP
PDG (PDGR3) diz ter recebido proposta de aquisição não solicitada, mas alega ainda não ter conseguido contato com a suposta proponente
Negociada a 1 centavo desde setembro do ano passado, ação da construtora chegou a dobrar de valor após divulgação da proposta, o que não quer dizer muita coisa quando se trata de uma penny stock
RBED11 dá mais um passo em direção ao fim e anuncia resgate de cotas; confira quanto os investidores vão receber
O Rio Bravo Renda Educacional (RBED11) está em processo de liquidação. Operação faz parte da fusão do fundo imobiliário com o RBVA11, anunciada em 2024
A xerife voltou atrás? CVM pede prorrogação de contrato de aluguel do FII RBR Properties (RBRP11); entenda o que aconteceu
No início de fevereiro, a CVM havia anunciado ao RBRP11 que não estenderia o contrato de locação de seis conjuntos do Edifício Delta Plaza, localizado na cidade de São Paulo
Quatro anos após perder a Petrobras como inquilina, FII XP Corporate Macaé (XPCM11) anuncia dois locatários em menos de um mês
Com apenas um ativo no portfólio, o XPCM11 vem teve dificuldades para conseguir novos inquilinos para o imóvel em Macaé (RJ). Em dezembro, a gestora chegou a anunciar que teria recursos para manter o FII apenas até meados deste ano
Novo sonho dos brasileiros? População prefere ter saúde a conquistar a casa própria — e pesquisa revela motivo para isso
Ter saúde aparece como o principal objetivo nas três classes sociais avaliadas — baixa, média e alta — segundo levantamento da Quaest. Já o sonho da casa própria ficou em segundo lugar nas indicações.
A partir de 24 de fevereiro, a ‘criptomoeda mais barata do mundo’ pode criar novos milionários partindo de R$ 3.500, aponta especialista
Especialista em criptoativos aposta em criptomoeda que custa cerca de 5 centavos de dólar, mas tem potencial para alcançar até US$ 15, segundo ele
FII ALZR11 turbina dividendos com securitização milionária dos aluguéis do Mercado Livre (MELI34)
Além de liberar o caixa, gestora destaca que a securitização também vai impulsionar o dividend yield (taxa de retorno de dividendos) do ALZR11
Fundo imobiliário MCLO11 abocanha quatro galpões por R$ 1 bilhão e leva Casas Bahia como novo inquilino
Com a aquisição dos quatro galpões localizados em São Paulo e Rio de Janeiro, o FII MCLO11 já receberá os aluguéis referentes ao mês de janeiro
VBI Prime Properties (PVBI11) vende parte do Vila Olímpia Corporate por mais de R$ 20 milhões; veja quanto os cotistas vão ganhar com a operação
Valor da venda dos ativos do PVBI11 foi 35,9% superior ao investido; lucro da operação vem na esteira do pagamento de dividendos de dezembro
