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Larissa Vitória

Larissa Vitória

É repórter do Seu Dinheiro. Formada em jornalismo na Universidade de São Paulo (ECA-USP), já passou pelo portal SpaceMoney e pelo departamento de imprensa do Instituto de Pesquisas Tecnológicas (IPT).

PARA REDUZIR AS DÍVIDAS

Ações da Alphaville (AVLL3) disparam 20% na B3 com anúncio de aumento de capital de até R$ 1,2 bilhão

A operação será realizada para capitalizar dívidas e fortalecer o caixa da empresa, mas implicará em uma grande diluição para os acionistas

Larissa Vitória
Larissa Vitória
18 de dezembro de 2023
17:07 - atualizado às 14:44
Vista panorâmica dos prédios e casas de Alphaville, SP
Alphaville é um bairro planejado localizado nos municípios de Barueri e Santana de Parnaíba - Imagem: Leila Melhado/iStock

O ano não foi muito bom para as ações da Alphaville (AVLL3), que recuam mais de 10% em 2023. Mas o resultado seria ainda pior não fosse o dia de glória que a urbanizadora vive na B3 nesta segunda-feira (18).

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Os papéis chegaram a subir quase 30%, com a cotação tocando os R$ 7,14 na máxima do dia. Agora, por volta das 17h, o salto arrefeceu, mas a companhia ainda registra fortes ganhos de 22,7%, a R$ 6,27.

Por trás da alta está um anúncio de que a companhia que ganhou fama com os condomínios de alto padrão na década de 70, mas enfrentou dificuldades financeiras nos últimos anos fará um aumento de capital privado de, no mínimo, R$ 677 milhões e, no máximo, R$ 1,2 bilhão, de acordo com a demanda.

A operação será realizada para capitalizar cerca de R$ 537 milhões em dívidas da companhia. Haverá ainda um aporte de R$ 140 milhões para reduzir as obrigações com bancos e reforçar o caixa.

Quem assinará parte do cheque é o Fundo Ulbrex, que ainda não investe na empresa; já o restante do dinheiro virá de fundos do Pátria, que já é o maior acionista da Alphaville.

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Os investidores comprarão debêntures da companhia e de uma antiga subsidiária da empresa que totalizam R$ 537 milhões. Haverá ainda um reperfilamento de outros R$ 493 milhões em títulos, que passarão a ter vencimento em 10 anos, com carência de três para pagamento de juros e principal.

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“Estamos dando um passo importante na adequação da nossa estrutura de capital com a entrada de novos recursos vindo de investidores com visão de longo prazo e que enxergam o potencial de crescimento da companhia”, afirma, em nota, Klausner Monteiro, CEO da empresa.

VAREJISTAS DE NATAL: ANALISTAS RECOMENDAM AÇÃO DA AREZZO (ARZZ3) E EMPRESA QUE PODE DOBRAR NA BOLSA

BTG eleva recomendação das ações da Alphaville

De volta ao aumento de capital, a operação será realizada a um preço de R$ 5 por ação. A cifra é 2,15% inferior à cotação dos papéis da Alphaville no último pregão antes do anúncio.

Além do pequeno desconto, o aumento resultará, de acordo com os cálculos do BTG Pactual, em uma diluição "massiva" de até 85% para os atuais acionistas.

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Ainda assim, o banco de investimento considera que a melhora no endividamento que será reduzido em cerca de 80% e no caixa da companhia compensará a diluição.

O BTG elevou a recomendação dos papéis AVLL3. "Com grande queda nos riscos, muito melhores perspectivas de lucro, um valuation atrativo e um preço-alvo R$ 9,9, aproveitamos a oportunidade para atualizar as ações para compra", escrevem os analistas Elvis Credendio e Gustavo Cambauva.

O preço-alvo definido pelo banco implica em uma alta de mais de 57% para os papéis.

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