Medo de uma recessão ameniza e Ibovespa sobe 1,35% na semana; dólar cai, mas PEC dos benefícios pressiona juros
Apesar no alívio das preocupações com o aperto monetário americano, o Ibovespa sefguiu pressionado pela questão fiscal
Desde que a crise deixada pelo coronavírus começou a ficar no passado, o mercado financeiro se viu diante de uma dificuldade maior na leitura dos dados econômicos divulgados.
É bem verdade que caminhamos muito desde que o pior passou, mas os economistas e os banqueiros centrais seguem tendo que encarar números ambíguos na hora de tomar uma decisão.
No passado recente, chamava a atenção a desigualdade da recuperação dos diversos setores da economia. Agora, indicadores de inflação e do mercado de trabalho se chocam e não permitem que um cenário-base definitivo seja cravado. O resultado disso você conhece bem: muita volatilidade nas bolsas.
Nestes tempos, é difícil que um número seja apenas “bom” ou “ruim”. Sempre existem muitas camadas a serem analisadas. Tome por exemplo a divulgação do relatório do mercado de trabalho americano (payroll) divulgado nesta manhã.
Foram criados 372 mil vagas de emprego, acima das previsões de 275 mil. Se por um lado o número comprova a recuperação da economia, por outro a resiliência do mercado de trabalho estadunidense pode ser um sinal verde para que o Banco Central norte-americano siga o plano de elevar os juros ainda mais.
Para William Castro Alves, estrategista-chefe da Avenue Securities, a postura do Fed se manterá restritiva e firme em controlar a inflação até que os dados parem de ser dúbios e mostre que em diversos espectros da economia americana ela se encontra realmente em desaceleração, o que só deve acontecer mais para o fim do terceiro trimestre.
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Em Nova York, as bolsas conseguiram reverter as perdas iniciais e fecharam em leve alta, ainda otimistas com a possibilidade de se evitar uma recessão. A inflação brasileira veio levemente acima do esperado, mas a instabilidade provocada pelos dados imperou ao longo do dia – que também contou com uma pressão negativa do minério de ferro.
Com isso, o Ibovespa fechou o dia em queda de 0,44% aos 100.288,94 pontos, mas acumulou um avanço de 1,35% na semana. Já o dólar à vista fechou a sexta-feira em baixa de 1,44%, a R$ 5,2680, um recuo de 1% no mesmo período.
Ainda tá salgada
A inflação oficial de junho acelerou menos que o esperado pela maior parte do mercado, mas nem por isso a notícia serve de alívio grande para o quadro inflacionário brasileiro. Os itens que provocaram o avanço do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) no mês passado sinalizam uma piora na “qualidade” da inflação.
O índice de inflação ficou em 0,67%, um acumulado de 11,89% nos últimos 12 meses. Para boa parte dos analistas, o número segue indicando que o Banco Central (BC) pode ser obrigado a intensificar ainda mais o forte aperto monetário e prolongue a escalada dos juros, que em pouco mais de um ano já levou a taxa Selic de 2% para 13,25% ao ano.
Ficou para depois
Era esperado para a noite de ontem a votação final da PEC dos benefícios, que deve ter um impacto fiscal de R$ 40 bilhões, mas a sessão foi interrompida por falta de quórum.
Ao longo da semana, a pressão oriunda da preocupação com as contas públicas foi a principal razão para vermos uma inclinação dos principais contratos de DI.
| CÓDIGO | NOME | ULT | FEC |
| DI1F23 | DI jan/23 | 13,79% | 13,76% |
| DI1F25 | DI Jan/25 | 12,97% | 12,84% |
| DI1F26 | DI Jan/26 | 12,85% | 12,71% |
| DI1F27 | DI Jan/27 | 12,88% | 12,74% |
Sobe e desce do Ibovespa
Aproveitando um momento de rotação de carteiras e também um alívio na percepção de recessão, as empresas dos setores de varejo e educação recuperaram parte das perdas recentes. Confira as maiores altas da semana:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VARSEM |
| VIIA3 | Via ON | R$ 2,44 | 29,10% |
| AMER3 | Americanas S.A | R$ 15,90 | 24,90% |
| MGLU3 | Magazine Luiza ON | R$ 2,64 | 20,00% |
| COGN3 | Cogna ON | R$ 2,42 | 17,48% |
| YDUQ3 | Yduqs ON | R$ 14,81 | 14,10% |
Ao mesmo tempo, o temor de recessão e a forte desvalorização do dólar levou as petroleiras e exportadoras a dominarem as principais quedas dos últimos dias. Vale lembrar que o petróleo chegou a acumular perdas de 12% ao precificar uma demanda menor para a commodity Confira as maiores quedas:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VARSEM |
| RRRP3 | 3R Petroleum ON | R$ 32,82 | -7,78% |
| GOLL4 | Gol PN | R$ 8,48 | -7,73% |
| BRKM5 | Braskem PNA | R$ 34,57 | -7,39% |
| SUZB3 | Suzano ON | R$ 47,60 | -5,65% |
| ELET3 | Eletrobras ON | R$ 43,78 | -4,51% |
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