Uma bolha está se formando nos mercados financeiros? Veja o que acha a CIO do Morgan Stanley
Combinação entre política acomodatícia, aumento da inflação e taxas reais negativas serve de combustível para formação de bolhas, adverte ela
Nenhum investidor se incomoda quando consegue aproveitar uma bolha, mas lamenta profundamente quando não consegue sair antes de ela explodir.
A grande dificuldade é justamente perceber quando uma bolha financeira está em formação.
Pois se alguma coisa der errado em breve, a CIO do Morgan Stanley Wealth Management, Lisa Shalett, vai poder dizer: “eu avisei”.
Combustível para a formação de uma bolha
No decorrer dos últimos meses, a política monetária acomodatícia do Federal Reserve e o aumento no ritmo da inflação deixaram os investidores diante de taxas de juros reais negativas.
E essa combinação funciona como combustível para bolhas de ativos, adverte a diretora de investimentos da divisão de gestão de fortunas do Morgan Stanley.
“As taxas reais negativas mais baixas de todos os tempos podem criar excessos e retornos futuros ruins”, escreveu Lisa Shalett, CIO do Morgan Stanley Wealth Management, em um relatório sobre a situação.
Leia Também
“Tememos que a política do Fed esteja divorciada dos fundamentos”, prossegue ela.
Lacuna entre Fed Funds e inflação é a maior de todos os tempos
Na semana passada, o presidente do Fed, Jerome Powell, manteve "uma política de paciência" quanto ao momento de aumentar sua taxa de juros de referência, escreveu ela.
Enquanto isso, o diferencial entre a taxa dos Fed Funds e o índice de preços ao consumidor é o maior de todos os tempos, segundo a nota do Morgan Stanley Wealth Management.
Shalett enfatiza que “a lacuna é a mais ampla na história de 60 anos do indicador de inflação”.
“Os riscos de uma bolha de mercado estão crescendo”, prossegue Shalett. Ela recomendou aos investidores que fiquem atentos aos sinais de uma situação que “se aproxima de condições extremas de sobrecompra” diante da sucessiva renovação de recordes dos principais índices de ações de Wall Street.
“As ações continuam a ser alimentadas pelo excesso de liquidez e pela retórica dovish do Fed sobre os aumentos das taxas”, escreveu Shalett. É “uma dinâmica que recompensa a devoção ao investimento passivo no índice S&P 500” e seus componentes maiores e altamente valorizados, “que dependem de um regime de baixa taxa”.
“As taxas reais negativas reforçam os ativos de longa duração e orientados para o crescimento, mas contribuem para bolhas de ativos e má alocação de capital”, afirmou ela.
*Com informações do MarketWatch.
COMPARTILHAR
A bolsa não vai parar: Ibovespa sobe 0,41% e renova recorde pelo 2º dia seguido; dólar cai a R$ 5,3133
Vale e Braskem brilham, enquanto em Nova York, a Microsoft e a Nvidia tropeçam e terminam a sessão com perdas
Vai ter chuva de dividendos neste fim de ano? O que esperar das vacas leiteiras da bolsa diante da tributação dos proventos em 2026
Como o novo imposto deve impactar a distribuição de dividendos pelas empresas? O analista da Empiricus, Ruy Hungria, responde no episódio desta semana do Touros e Ursos
Previsão de chuva de proventos: ação favorita para dezembro tem dividendos extraordinários no radar; confira o ranking completo
Na avaliação do Santander, que indicou o papel, a companhia será beneficiada pelas necessidades de capacidade energética do país
Por que o BTG acha que RD Saúde (RADL3) é uma das maiores histórias de sucesso do varejo brasileiro em 20 anos — e o que esperar para 2026
Para os analistas, a RADL3 é o “compounder perfeito”; entenda como expansão, tecnologia e medicamentos GLP-1 devem fortalecer a empresa nos próximos anos
A virada dos fundos de ações e multimercados vem aí: Fitch projeta retomada do apetite por renda variável no próximo ano
Após anos de volatilidade e resgates, a agência de risco projeta retomada gradual, impulsionada por juros mais favorável e ajustes regulatórios
As 10 melhores small caps para investir ainda em 2025, segundo o BTG
Enquanto o Ibovespa disparou 32% no ano até novembro, o índice Small Caps (SMLL) saltou 35,5% no mesmo período
XP vê bolsa ir mais longe em 2026 e projeta Ibovespa aos 185 mil pontos — e cinco ações são escolhidas para navegar essa onda
Em meio à expectativa de queda da Selic e revisão de múltiplos das empresas, a corretora espera aumento do fluxo de investidores estrangeiros e locais
A fome do TRXF11 ataca novamente: FII abocanha dois shoppings em BH por mais de R$ 257 milhões; confira os detalhes da operação
Segundo a gestora TRX, os imóveis estão localizados em polos consolidados da capital mineira, além de reunirem características fundamentais para o portfólio do FII
Veja para onde vai a mordida do Leão, qual a perspectiva da Kinea para 2026 e o que mais move o mercado hoje
Profissionais liberais e empresários de pequenas e médias empresas que ganham dividendos podem pagar mais IR a partir do ano que vem; confira análise completa do mercado hoje
O “ano de Troia” dos mercados: por que 2026 pode redefinir investimentos no Brasil e nos EUA
De cortes de juros a risco fiscal, passando pela eleição brasileira: Kinea Investimentos revela os fatores que podem transformar o mercado no ano que vem
Ibovespa dispara 6% em novembro e se encaminha para fechar o ano com retorno 10% maior do que a melhor renda fixa
Novos recordes de preço foram registrados no mês, com as ações brasileiras na mira dos investidores estrangeiros
Ibovespa dispara para novo recorde e tem o melhor desempenho desde agosto de 2024; dólar cai a R$ 5,3348
Petrobras, Itaú, Vale e a política monetária ditaram o ritmo dos negócios por aqui; lá fora, as bolsas subiram na volta do feriado nos EUA
Ações de Raízen (RAIZ4), Vibra (VBBR3) e Ultrapar (UGPA3) saltam no Ibovespa com megaoperação contra fraudes em combustíveis
Analistas avaliam que distribuidoras de combustíveis podem se beneficiar com o fim da informalidade no setor
Brasil dispara na frente: Morgan Stanley vê só dois emergentes com fôlego em 2026 — saiba qual outro país conquistou os analistas
Entenda por que esses dois emergentes se destacam na corrida global e onde estão as maiores oportunidades de investimentos globais em 2026
FII Pátria Log (HGLG11) abocanha cinco galpões, com inquilinos como O Boticário e Track & Field, e engorda receita mensal
Segundo o fundo, os ativos adquiridos contam com características que podem favorecer a valorização futura
Bolsa nas alturas: Ibovespa fecha acima dos 158 mil pontos em novo recorde; dólar cai a R$ 5,3346
As bolsas nos Estados Unidos, na Europa e na Ásia também encerraram a sessão desta quarta-feira (26) com ganhos; confira o que mexeu com os mercados
Hora de voltar para o Ibovespa? Estas ações estão ‘baratas’ e merecem sua atenção
No Touros e Ursos desta semana, a gestora da Fator Administração de Recursos, Isabel Lemos, apontou o caminho das pedras para quem quer dar uma chance para as empresas brasileiras listadas em bolsa
Vale (VALE3) patrocina alta do Ibovespa junto com expectativa de corte na Selic; dólar cai a R$ 5,3767
Os índices de Wall Street estenderam os ganhos da véspera, com os investidores atentos às declarações de dirigentes do Fed, em busca de pistas sobre a trajetória dos juros
Ibovespa avança e Nasdaq tem o melhor desempenho diário desde maio; saiba o que mexeu com a bolsa hoje
Entre as companhias listadas no Ibovespa, as ações cíclicas puxaram o tom positivo, em meio a forte queda da curva de juros brasileira
Maiores altas e maiores quedas do Ibovespa: mesmo com tombo de mais de 7% na sexta, CVC (CVCB3) teve um dos maiores ganhos da semana
Cogna liderou as maiores altas do índice, enquanto MBRF liderou as maiores quedas; veja o ranking completo e o balanço da bolsa na semana
