Calcanhar de Aquiles da bolsa, clima político-fiscal tenso faz Ibovespa começar a semana no vermelho; juros voltam a subir

O Ibovespa começou a semana com o pé esquerdo e mais uma vez ficou de fora da festa das bolsas em Wall Street — que voltaram a registrar recordes nesta segunda-feira (23).

O problema não está nas empresas da nossa bolsa - elas apresentaram bons resultados referentes ao segundo trimestre, com mais da metade delas entregando números acima do esperado.

Mas Brasília é o calcanhar de Aquiles dos negócios. É de lá que surgem os ruídos políticos e fiscais que limitam o impacto positivo do bom humor internacional. Nem mesmo um avanço de 5% do petróleo, após uma semana complicada, foi suficiente para impedir a queda por aqui.  

A semana começou com o Ibovespa cedendo 0,49%, aos 117.471 pontos. O dólar à vista teve um dia de forte recuo no exterior, mas por aqui o movimento foi segurado pela cautela interna, e a moeda americana recuou apenas 0,05%, a R$ 5,3820.

Os analistas acham improvável que o pedido de impeachment do ministro do Supremo Tribunal Federal (STF) Alexandre de Moraes seja aceito, mas a leitura é de que essa movimentação dificulta o ambiente político. 

Para Camila Abdelmalack, economista-chefe da Veedha Investimentos, a falta de perspectiva sobre qual será a resolução para o Orçamento para 2022 é uma das principais razões que pressionam o mercado local, principalmente a curva de juros, que embute mais prêmios de risco. Para a economista, esse clima de cautela deve permanecer pelo menos até o dia 31, quando termina o prazo para a apresentação do plano de lei orçamentária anual pelo Executivo. 

Enquanto isso, o que temos é a PEC dos Precatórios rachando o teto de gastos, reformulação do Bolsa Família (agora chamado de Auxílio Brasil), reforma do Imposto de Renda constantemente adiada e sem apoio para a aprovação e o provável fim do programa de redução de salários e jornada, o BEm, que vigorou durante os piores momentos da pandemia. 

As palavras do vice-presidente da Câmara, Marcelo Ramos, foram apenas a cereja do bolo da aversão ao risco. Segundo o deputado, o governo já decidiu estourar o teto de gastos e só busca uma forma de viabilizar a manobra. A curva de juros não deixou de indicar o desconforto do mercado, operando em forte alta, principalmente nos vencimentos mais longos.

• Janeiro/22: de 6,69% para 6,73%
• Janeiro/23: de 8,40% para 8,55%
• Janeiro/25: de 9,56% para 9,80%
• Janeiro/27: de 10,01% para 10,23%

O noticiário corporativo também reserva alguns destaques:

• Bancos iniciam cobertura de CBA (CBAV3) projetando forte valorização da ação;
• A Embraer liderou as altas do Ibovespa após sua subsidiária Eve reforçar a presença em Cingapura;
• Banco Pan (BPAN4) tem espaço para subir 35%, diz Bradesco BBI

Ibovespa	-0,49%	117.471 pontos
Dólar à vista	-0,05%	R$ 5,38
Bitcoin	0,72%	R$ 268.000
S&P 500	0,85%	4.479 pontos
Nasdaq	1,55%	14.942 pontos
Dow Jones	0,61%	35.335 pontos

Mercado em recuperação

Em Wall Street, o dia foi de recuperação e novos recordes. As bolsas americanas renovaram suas máximas após dados divulgados pela manhã mais uma vez descartarem a possibilidade de um superaquecimento da economia.

Englobando os setores industrial e de serviços, o índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) composto caiu de 59,9 em julho para 55,4 em agosto. Esse é o menor nível do indicador em oito meses, bem abaixo do esperado pelos analistas.

O PMI Industrial recuou de 63,4 para 61,2. Já o do setor de serviços caiu de 59,4 para 55,2, bem abaixo dos 59,4 projetados.

Depois da surpresa com a ata da última reunião de política monetária do Federal Reserve, que indicou que a redução das compras de ativos pelo BC americano deve começar ainda este ano, os olhos dos investidores estão voltados para o simpósio de Jackson Hole. A expectativa é que o evento, que reúne as principais autoridades monetárias do mundo, traga novos sinais sobre o futuro da ferramenta que injeta liquidez no sistema financeiro. 

Confira o fechamento dos principais índices:

• Nasdaq: 1,55% - 14.942 pontos 
• S&P 500: 0,85% - 4.479 pontos 
• Dow Jones: 0,61% - 35.335 pontos

Sobe e desce do Ibovespa

O grande destaque positivo do dia ficou com a Embraer. Mais uma vez embalada pelo sucesso da Eve, o seu braço de mobilidade urbana que deve reforçar a presença em Cingapura. 

A alta de 5% do petróleo no mercado internacional também puxou os papéis das petroleiras, como a PetroRio e Petrobras, que terminaram o dia com altas superiores a 3%. Confira os principais destaques positivos do dia:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VAR
EMBR3	Embraer ON	R$ 20,90	5,18%
CVCB3	CVC ON	R$ 20,69	4,34%
JBSS3	JBS ON	R$ 32,88	3,69%
PRIO3	PetroRio ON	R$ 18,65	3,44%
MRFG3	Marfrig ON	R$ 20,84	3,37%

Na ponta contrária, as varejistas puxaram os piores desempenhos da sessão. Confira também as maiores quedas:

CÓDIGO	NOME	VALOR	VAR
LAME4	Lojas Americanas PN	R$ 5,24	-6,26%
ENEV3	Eneva ON	R$ 15,50	-5,37%
AMER3	Americanas S.A	R$ 38,97	-4,81%
RENT3	Localiza ON	R$ 56,14	-4,41%
VIIA3	Via ON	R$ 10,78	-4,35%

*Colaboraram Camila Abdelmalack, economista-chefe da Veedha Investimentos, e Leonardo Milane, sócio e economista da VLG Investimentos