Hidrovias do Brasil prepara IPO no Novo Mercado da B3

A Hidrovias do Brasil vai engrossar a fila das empresas com planos de fazer uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) na B3. A companhia pretende fazer uma oferta secundária, com a venda de ações dos atuais acionistas.

A operação deve permitir a venda de ações da BNDESPar, que entrou no capital da empresa em 2015, ao lado do IFC, do Banco Mundial. A Hidrovias do Brasil foi criada pela gestora Pátria Investimentos em 2010.

A companhia realiza atividades de logística e infraestrutura hidroviária, rodoviária e multimodal, no Brasil e no exterior, incluindo o transporte e armazenamento de mercadorias, a construção e a exploração de portos, terminais de carga, estaleiros, oficinas e entrepostos.

Nos nove primeiros meses de 2019, a companhia registrou Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado de R$ 398,5 milhões, alta de 21% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O lucro líquido contábil registrou uma redução de 43% na comparação com os meses de janeiro a setembro de 2018, para R$ 71,3 milhões.

O dado que me chamou a atenção no balanço da companhia foi o endividamento elevado. Em setembro, a Hidrovias do Brasil contava com uma dívida líquida de R$ 2,1 bilhões. A relação entre o endividamento e o Ebitda estava em 4,7 vezes.

A empresa convocou uma assembleia de acionistas no dia 28 de fevereiro para aprovar o IPO. A Hidrovias pretende listar os papéis no Novo Mercado, segmento de empresas com práticas mais rigorosas de governança corporativa.

Neste ano já tivemos duas novatas na B3: a incorporadora Mitre e a empresa de internet e comércio eletrônico Locaweb. Ambas dispararam na estreia na bolsa.

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Vinícius Pinheiro

vpinheiro@seudinheiro.com @Vinipinn

Jornalista e escritor, é diretor de redação dos sites Money Times e Seu Dinheiro. Formado em Jornalismo e com MBA em Derivativos e Informações Econômico‑Financeiras pela FIA, tem mais de 25 anos de experiência e passou por redações como Valor Econômico, Agência Estado e Gazeta Mercantil. É autor dos romances Os Jogadores, Abandonado e O Roteirista