Embolsando lucros de até +101,97% com o imperativo kantiano
Em momentos nos quais ninguém confere valor a uma ação, ela passa a valer pouco. Já a empresa por trás da ação continua lastreada em seu valor intrínseco. Surge aí um enorme descompasso entre o valor da ação e o valor da empresa.
Objetos de uso comum - cadeiras, mesas, bolas de futebol - têm valor apenas porque alguém, em algum lugar do mundo, atribui valor a eles.
Se ninguém desse a mínima para essas coisas, elas seriam imbuídas de um valor nulo. Valeriam tanto quanto lixo, ou até menos.
Já nós, seres humanos, temos valor mesmo se ninguém ligar para nós, mesmo em um mundo no qual ficamos isolados.
Essa particularidade humana se deve às nossas faculdades mentais. Mais propriamente, ao exercício da razão.
Não sou eu que estou dizendo, não tenho faculdades mentais suficientes para pensar nisso.
Quem disse foi Immanuel Kant.
Leia Também
Vale puxa ferro, Trump se reúne com Xi, e bolsa bateu recordes: veja o que esperar do mercado hoje
Rodolfo Amstalden: O silêncio entre as notas
Kant não desfila entre meus filósofos favoritos, mas devo reconhecer que ele tem um bom ponto aí.
Aquilo que os financistas não conseguem compreender no século XXI foi já bem definido pelos filósofos do século XVIII.
Para a maioria das coisas do mundo, o valor intrínseco (vindo de dentro) deriva tão somente do valor extrínseco (vindo de fora). Não existe um se não houver o outro.
Os homens são exceções a essa regra - e eu incluiria outras formas de vida também, embora não saiba se Kant concorda com isso...
Enfim, vamos lá: um ser vivo pode ter valor intrínseco independentemente de seu valor extrínseco.
Em tese, posso ter valor intrínseco 100 e valor extrínseco 0, por exemplo.
E agora vem o pulo do gato, que tem valor para o próprio gato, e talvez para uma gata que o aguarde em cima do telhado.
Uma ação é muito parecida com uma coisa, enquanto uma empresa é mais parecida com um ser vivo.
Assim, o link empresa-ação é um vínculo híbrido.
Em momentos nos quais ninguém confere valor a uma ação, ela passa a valer pouco.
Já a empresa por trás da ação continua lastreada em seu valor intrínseco, de ser vivo.
Logo, surge aí um enorme descompasso entre o valor da ação e o valor da empresa.
Mesmo que ambos caiam numa crise (como a do corona, por exemplo), o valor da ação acaba caindo muito mais do que o valor da empresa.
Isso tudo não é apenas papo de filósofo.
Em nosso Programa de Riqueza Permanente®, eu e o Richard usamos o imperativo kantiano para pescar cinco ativos de renda variável, nos dias 18 e 19 de março.
Estes são os lucros obtidos desde então, mesmo após a queda de sexta-feira:
Talvez o mercado volte a cair, e esses lucros desapareçam no curto prazo, para depois voltarem no longo prazo.
Ou talvez a Bolsa continue subindo, alimentando ainda mais nossas recomendações.
Qualquer que seja o cenário, tivemos uma clara amostra de que o descolamento temporário entre valor da ação e valor da empresa pode ser extremamente lucrativo.
Retornos passados não são garantia de retornos futuros. E, em toda operação com renda variável, existem riscos associados.
Ao mesmo tempo, porém, sabemos que grandes oportunidades surgem dos contextos de pânico, desde que você esteja disposto a carregar suas posições em longo prazo.
É o que fazemos no Programa de Riqueza Permanente®.
Se quiser aderir ao Programa e aproveitar eventuais novos pontos de entrada nas próximas semanas, acesse aqui a página de inscrição.
Um abraço!
COMPARTILHAR
Os balanços dos bancos vêm aí, e mercado quer saber se BB pode cair mais; veja o que mais mexe com a bolsa hoje
Santander e Bradesco divulgam resultados nesta semana, e mercado aguarda números do BB para saber se há um alçapão no fundo do poço
Só um susto: as ações desta small cap foram do céu ao inferno e voltaram em 3 dias, mas este analista vê motivos para otimismo
Entenda o que aconteceu com os papéis da Desktop (DESK3) e por que eles ainda podem subir mais; veja ainda o que mexe com os mercados hoje
Por que o tombo de Desktop (DESK3) foi exagerado — e ainda vejo boas chances de o negócio com a Claro sair do papel
Nesta semana os acionistas tomaram um baita susto: as ações DESK3 desabaram 26% após a divulgação de um estudo da Anatel, sugerindo que a compra da Desktop pela Claro levaria a concentração de mercado para níveis “moderadamente elevados”. Eu discordo dessa interpretação, e mostro o motivo.
Títulos de Ambipar, Braskem e Raízen “foram de Americanas”? Como crises abalam mercado de crédito, e o que mais movimenta a bolsa hoje
Com crises das companhias, investir em títulos de dívidas de empresas ficou mais complexo; veja o que pode acontecer com quem mantém o título até o vencimento
Rodolfo Amstalden: As ações da Ambipar (AMBP3) e as ambivalências de uma participação cruzada
A ambição não funciona bem quando o assunto é ação, e o caso da Ambipar ensina muito sobre o momento de comprar e o de vender um ativo na bolsa
Caça ao Tesouro amaldiçoado? Saiba se Tesouro IPCA+ com taxa de 8% vale a pena e o que mais mexe com seu bolso hoje
Entenda os riscos de investir no título público cuja remuneração está nas máximas históricas e saiba quando rendem R$ 10 mil aplicados nesses papéis e levados ao vencimento
Crônica de uma tragédia anunciada: a recuperação judicial da Ambipar, a briga dos bancos pelo seu dinheiro e o que mexe com o mercado hoje
Empresa de gestão ambiental finalmente entra com pedido de reestruturação. Na reportagem especial de hoje, a estratégia dos bancões para atrair os clientes de alta renda
Entre o populismo e o colapso fiscal: Brasília segue improvisando com o dinheiro que não tem
O governo avança na implementação de programas com apelo eleitoral, reforçando a percepção de que o foco da política econômica começa a se deslocar para o calendário de 2026
Felipe Miranda: Um portfólio para qualquer clima ideológico
Em tempos de guerra, os generais não apenas são os últimos a morrer, mas saem condecorados e com mais estrelas estampadas no peito. A boa notícia é que a correção de outubro nos permite comprar alguns deles a preços bastante convidativos.
A temporada de balanços já começa quente: confira o calendário completo e tudo que mexe com os mercados hoje
Liberamos o cronograma completo dos balanços do terceiro trimestre, que começam a ser divulgados nesta semana
CNH sem autoescola, CDBs do Banco Master e loteria +Milionária: confira as mais lidas do Seu Dinheiro na semana
Matérias sobre o fechamento de capital da Gol e a opinião do ex-BC Arminio Fraga sobre os investimentos isentos de IR também integram a lista das mais lidas
Como nasceu a ideia de R$ 60 milhões que mudou a história do Seu Dinheiro — e quais as próximas apostas
Em 2016, quando o Seu Dinheiro ainda nem existia, vi um gráfico em uma palestra que mudou minha carreira e a história do SD
A Eletrobras se livrou de uma… os benefícios da venda da Eletronuclear, os temores de crise de crédito nos EUA e mais
O colunista Ruy Hungria está otimista com Eletrobras; mercados internacionais operam no vermelho após fraudes reveladas por bancos regionais dos EUA. Veja o que mexe com seu bolso hoje
Venda da Eletronuclear é motivo de alegria — e mais dividendos — para os acionistas da Eletrobras (ELET6)
Em um único movimento a companhia liberou bilhões para investir em outros segmentos que têm se mostrado bem mais rentáveis e menos problemáticos, além de melhorar o potencial de pagamento de dividendos neste e nos próximos anos
Projeto aprovado na Câmara permite divórcio após a morte de um dos cônjuges, com mudança na divisão da herança
Processos iniciados antes do falecimento poderão ter prosseguimento a pedido dos herdeiros, deixando cônjuge sobrevivente de fora da herança
A solidez de um tiozão de Olympikus: a estratégia vencedora da Vulcabras (VULC3) e o que mexe com os mercados hoje
Conversamos com o CFO da Vulcabras, dona das marcas Olympikus e Mizuno, que se tornou uma queridinha entre analistas e gestores e paga dividendos mensais
Rodolfo Amstalden: O que o Nobel nos ensina sobre decisões de capex?
Bebendo do alicerce teórico de Mokyr, Philippe Aghion e Peter Howitt se destacaram por estudar o papel das inovações tecnológicas nas economias modernas
A fome de aquisições de um FII que superou a crise da Americanas e tudo que mexe com o seu bolso nesta quarta (15)
A história e a estratégia de expansão do GGRC11, prestes a se tornar um dos cinco maiores FIIs da bolsa, são os destaques do dia; nos mercados, atenção para a guerra comercial, o Livro Bege e balanços nos EUA
Um atalho para a bolsa: os riscos dos IPOs reversos, da imprevisibilidade de Trump e do que mexe com o seu bolso hoje
Reportagem especial explora o caminho encontrado por algumas empresas para chegarem à bolsa com a janela de IPOs fechada; colunista Matheus Spiess explora o que está em jogo com a nova tarifa à China anunciada por Trump
100% de tarifa, 0% de previsibilidade: Trump reacende risco global com novo round da guerra comercial com a China
O republicano voltou a impor tarifas de 100% aos produtos chineses. A decisão foi uma resposta direta ao endurecimento da postura de Pequim
