Adeus, Nubank: Itaú BBA tira fintech da carteira Top 5 e coloca ações de outro banco no lugar

Apesar do Nubank (ROXO34) ter rendido mais que o Ibovespa desde que entrou na carteira Top 5 do Itaú BBA — acumulando ganhos de 26% desde outubro do ano passado, contra 15% do índice —, os analistas decidiram retirar o banco digital da carteira.

Segundo relatório divulgado nesta quarta-feira (21), os os BDRs ROXO34 darão lugar às ações de outra instituição financeira a partir de agora: o BTG Pactual (BPAC11).

O Itaú BBA explica que a troca não é motivada por preocupações com a solidez do Nubank. Muito pelo contrário, o banco de investimentos destaca que a fintech tem apresentado resultados muito fortes nos últimos trimestres e a expectativa para o balanço do 4T23, que será divulgado nesta semana, esta alta.

Os analistas optaram, porém, por realizar lucros agora e voltar para a tese do banco digital "em um momento mais atrativo".

Nesse contexto, buscaram um nome mais defensivo dentro do segmento bancário para ocupar o lugar do Nubank. "BTG é um nome que gostamos muito e segue sendo uma de nossas top picks do setor", escrevem os analistas.

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BTG Pactual (BPAC11) publicou balanço forte e guidance atrativo

O Itaú BBA relembra que o banco de investimentos fundado em 1983 reportou recentemente mais um trimestre "sólido". O BTG registrou um lucro líquido recorde de R$ 2,847 bilhões no quarto trimestre de 2023, alta de 61% na comparação com os últimos três meses de 2022.

A rentabilidade (ROE, na sigla em inglês) também saltou para 23,4% no quarto trimestre de 2023, acima do consenso de mercado e das expectativas já generosas do BBA.

"O BTG também forneceu projeções para a expansão contínua do ROE e alavancagem operacional em 2024 e reforçou nossa visão otimista sobre o nome, um dos poucos do setor financeiro que desafia a atividade de mercado volátil e apresenta um crescimento saudável", argumentam os analistas.

O que mais está na carteira Top 5 do Itaú BBA

Além do substituto do Nubank, representantes de outros quatro setores da B3 integram a carteira Top 5. Vale relembrar que o portfólio reúne as cinco principais indicações do Itaú BBA e busca capturar ganhos no médio prazo.

O objetivo é garantir retorno absoluto com os papéis, mas é indicada apenas a investidores com apetite para risco "acima da média" e que tenham conforto com alta volatilidade.

Confira abaixo a composição da carteira:

Empresa	Preço Justo	Upside	Dividend yield* 2024
PRIO (PRIO3)	R$ 58	+25,5%	0,0%
SLC Agrícola (SLCE3)	R$ 23	+15,2%	5,5%
BTG Pactual (BPAC11)	R$ 43	+15,4%	2,6%
Sabesp (SBSP3)	R$ 83,60	+2,8%	2,0%
Cyrela (CYRE3)	R$ 33	+47,%	6,8%