Ações da Hapvida (HAPV3) e da JBS (JBSS3) disparam e lideram altas do Ibovespa na semana – é hora de comprar os papéis?

Enquanto a ponta negativa do Ibovespa foi definida pela temporada de balanços, a lista de maiores altas do principal índice de ações da B3 foi influenciada pelo noticiário de parcerias de negócio. A Hapvida (HAPV3) dominou o ranking após a companhia anunciar um acordo para expandir sua rede de hospitais.

A companhia assinou um memorando de entendimentos (MOU) — uma espécie de acordo de compromisso — com a Riza Gestora de Recursos para o financiamento de duas novas unidades, uma no Rio de Janeiro e outra em São Paulo. 

Já a segunda colocação ficou com a JBS (JBSS3), cujas ações foram impulsionadas por uma mudança na avaliação do JP Morgan. O banco norte-americano elevou a recomendação de “neutro” para “overweight” — equivalente a compra — para os papéis.

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Confira as maiores altas do Ibovespa no semana:

Empresa	Variação
Hapvida (HAPV3)	+7,46%
JBS (JBSS3)	+5,77%
PRIO (PRIO3)	+4,88%
RaiaDrogasil (RADL3)	+4,77%
Hypera (HYPE3)	+4,38%

É hora de comprar as ações da Hapvida (HAPV3)?

O negócio entre a Hapvida e a Riza prevê um investimento total de até R$ 600 milhões. Cerca de R$ 300 milhões serão usados para a aquisição dos terrenos, enquanto a outra metade do dinheiro bancará as obras.

Os imóveis já estão em fase final de negociação e serão construídos na modalidade “build to suit”, um contrato de locação a longo prazo em que a propriedade é construída sob medida para atender os interesses de um locatário já pré-determinado. 

Para o Goldman Sachs, o anúncio é um “ligeiro ponto positivo estratégico” para a Hapvida, já que a estrutura do acordo traz um aumento de R$ 600 milhões em relação às expectativas do banco sobre a geração de fluxo de caixa de curto prazo.

O banco de investimentos manteve a recomendação de compra para as ações HAPV3, com preço-alvo de R$ 5,70 para os próximos 12 meses, implicando em um potencial de valorização de 45% em relação ao último fechamento.

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Já na avaliação do Itaú BBA, a ação da Hapvida não deve ter uma grande reação à notícia. Entretanto, os analistas avaliam como positivo o “sinal de um foco maior na verticalização das operações no Sudeste sem impactar o processo de desalavancagem no curto prazo”.

O banco também possui recomendação “outperform” — equivalente a compra — para as ações da Hapvida, com preço-alvo de R$ 6,50 para o fim de 2024, o que corresponde a uma alta potencial de 65% frente ao último fechamento.

Nas contas do BTG Pactual, ao optar por uma estratégia “asset light”, a Hapvida deve preservar mais capex para implantar em outros projetos de verticalização, o que permitirá um rendimento de 5% do fluxo de caixa livre (FCFY) em 2024.

Com recomendação de compra, os analistas fixaram um preço-alvo de R$ 7,00 para os próximos 12 meses, equivalente a um ganho potencial de 78% em comparação com as cotações do último pregão.

Por que você deve virar sócio da JBS (JBSS3), na visão do JP Morgan

Por falar em recomendações de compra, foi justamente uma mudança na avaliação do JP Morgan que impulsionou as ações da JBS nesta semana.

O banco norte-americano elevou a recomendação de “neutro” para “overweight” e estabeleceu um preço-alvo de R$ 37 para dezembro de 2025, implicando em um potencial de alta de 19,5% em relação ao fechamento anterior à atualização dos papéis.

Para o JP Morgan, a recente queda das ações da JBS (JBSS3) foi injusta, mas agora o valuation oferece um bom ponto de entrada, enquanto o momento dos lucros permanece forte para quase todas as linhas de negócios.

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Na visão dos analistas, as ações JBSS3 estão baratas, atualmente negociadas a um múltiplo de 4,8 vezes a relação valor de firma sobre Ebitda (EV/Ebitda) e um rendimento de 13% de fluxo de caixa livre (FCFY). 

“Vemos sua diversificação de regiões e proteínas como algo positivo para reduzir a volatilidade dos negócios. Além disso, achamos que a empresa está bem posicionada para continuar consolidando o setor de proteínas globalmente”, disse o banco norte-americano, em relatório.

“Não é tarde demais para obter exposição às ações, mesmo após o bom desempenho da Pilgrim’s Pride Corporation (PPC) no primeiro semestre”, afirmou.