Via (VIIA3) capta R$ 1,1 bilhão com debêntures para rolar dívida de curto prazo, mas a custo alto

Na saga das empresas em busca de dinheiro novo em um cenário de juros altos e restrição de crédito, a Via (VIIA3) conseguiu recursos para rolar a dívida de curto prazo.

A dona das Casas Bahia e Ponto Frio concluiu uma captação de R$ 1,119 bilhão com uma emissão de debêntures — títulos de crédito corporativo.

Mas, ao contrário do que a varejista costuma oferecer na venda de seus produtos, os investidores não deram "desconto" para a companhia.

A Via vai pagar uma taxa equivalente ao CDI (semelhante à Selic) mais 4,10% ao ano aos credores das debêntures — ou quase 18% ao ano.

O custo supera à média da companhia, que era de CDI + 2,1%, de acordo com o balanço do primeiro trimestre. A Via encerrou março com uma dívida bruta de R$ 4,1 bilhões e um caixa líquido de R$ 550 milhões.

O prazo de vencimento das debêntures é de dois anos. Até lá, a expectativa é que o custo diminua, já que o Banco Central deve começar a reduzir a taxa básica de juros a partir do segundo semestre.

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Via: o destino dos recursos

A Via pretende usar o dinheiro das debêntures para rolar dívidas de curto prazo. Mais especificamente, a varejista vai pagar cédulas de crédito bancário (CCBs) com vencimento de parcelas no segundo e terceiro trimestres de deste ano. Além disso, a companhia vai resgatar as notas comerciais que vencem neste trimestre.

Empresas do setor de varejo como a dona das Casas Bahia estão entre as que mais sofrem em períodos de juros altos. As ações da Via (VIIA3), aliás, sentiram o baque e acumulam uma queda de mais de 80% desde o último pico, em junho de 2021, de acordo com dados do Trademap.

No acumulado deste ano, os papéis da varejista acumulam alta de 6,25% e fecharam a sexta-feira cotados a R$ 2,55.

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Vinícius Pinheiro

vpinheiro@seudinheiro.com @Vinipinn

Jornalista e escritor, é diretor de redação dos sites Money Times e Seu Dinheiro. Formado em Jornalismo e com MBA em Derivativos e Informações Econômico‑Financeiras pela FIA, tem mais de 25 anos de experiência e passou por redações como Valor Econômico, Agência Estado e Gazeta Mercantil. É autor dos romances Os Jogadores, Abandonado e O Roteirista