Alphabet faz história na bolsa, levanta US$ 84,75 bilhões com venda de ações e atrai até Warren Buffett

A corrida pela inteligência artificial (IA) exige um poder de fogo computacional gigantesco — e a conta não sai barata nem mesmo para as gigantes da tecnologia. Acostumada a financiar sua expansão tirando dinheiro do próprio bolso (lucros retidos) e emitindo dívidas, a Alphabet pegou os investidores no pulo. 

Sem dar aviso prévio durante a divulgação do balanço do primeiro trimestre, em abril, a controladora do Google decidiu ir ao mercado acionário para captar US$ 84,75 bilhões. O apetite foi tanto que a operação superou a meta inicial, que era de US$ 80 bilhões.  

O recado para o investidor é claro: a empresa precisa acelerar investimentos em infraestrutura de IA para dar conta da forte demanda, mas quer fazer isso mantendo o que chamou de um "balanço saudável".  

Para se ter uma ideia do tamanho dessa fatura, a dona do Google está executando um dos maiores programas de investimentos corporativos do mundo.  

A estimativa é desembolsar entre US$ 180 bilhões e US$ 190 bilhões somente neste ano. E prepare-se: a previsão é que os gastos sejam ainda maiores em 2027. 

Como a Alphabet vai fatiar esse bolo? 

Para levantar essa montanha de dinheiro, a Alphabet desenhou uma megaoperação dividida em várias frentes. E teve espaço para tudo: do varejo futuro até descontos exclusivos para bilionários.  

Para você entender melhor, a captação foi estruturada da seguinte forma: 

• Ações ordinárias (classes A e C) 

A companhia vendeu cerca de US$ 18 bilhões desses papéis, superando os US$ 15 bilhões planejados no início. Foram ofertadas 25,5 milhões de ações classe A (por US$ 355,20 cada) e 25,5 milhões de ações classe C (a US$ 351,80).  

Seguindo a cartilha das grandes ofertas, os preços vieram com um desconto em relação ao fechamento de terça-feira (3) para atrair a demanda. 

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• A pechincha de Warren Buffett 

O lendário investidor não ficou de fora. A Berkshire Hathaway, conglomerado de Warren Buffett, comprou US$ 10 bilhões em ações da Alphabet na operação.  

O detalhe que chama a atenção é que o Oráculo de Omaha conseguiu descontos ainda maiores do que os oferecidos ao restante do mercado. 

• Dividendos na veia (e conversão obrigatória) 

A Alphabet também levantou US$ 16,8 bilhões (ante US$ 15 bilhões previstos) emitindo ações preferenciais conversíveis obrigatórias. Trata-se da maior emissão já realizada na história neste formato.  

Esses papéis trazem um atrativo extra para quem gosta de renda: pagam dividendos com rendimento de 6,25%.  

O porém é que, após três anos, elas serão automaticamente convertidas em ações ordinárias. Para quem for acompanhar, elas serão negociadas na bolsa Nasdaq sob os tickers GOOGM e GOOGN. 

• Vendas a conta-gotas 

Por fim, a operação deixou engatilhado um programa que permite à Alphabet vender até US$ 40 bilhões em ações no mercado de forma gradual. Essa captação parcelada começará a partir do terceiro trimestre.