Empolgou: XP projeta Ibovespa em 130 mil pontos no final do ano; veja recomendações

A XP Investimentos revisou suas estimativas para o desempenho do Ibovespa no final de 2023, projetando um cenário mais otimista para o principal índice da Bolsa brasileira. De acordo com a instituição financeira, o Ibovespa deve atingir a marca dos 130 mil pontos até o final deste ano, acima da projeção anterior de 128 mil pontos.

A revisão reflete a melhora nas perspectivas das taxas de juros futuras e reforça a confiança no potencial de valorização dos ativos brasileiros.

A XP destacou que setores sensíveis às taxas de juros, como Educação, Construção e Varejo, tiveram bom desempenho em maio. Mas a confiança de que haverá um rali na bolsa veio das Small Caps, ou seja, as empresas de baixa capitalização de mercado.

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As ações dessas empresas começaram a apresentar uma performance melhor, superando até mesmo as de maior porte. De acordo com a XP, o índice Small Caps registrou um aumento de 20% desde as mínimas, em comparação com os 9% do índice Mid-Large Caps das empresas maiores.

"O desempenho sólido das Small Caps, assim como do Ibovespa, é explicado pelas taxas de juros futuras menores", afirmou a XP em relatório.

A empresa destaca, ainda, que embora o valuation das Small Caps tenha apresentado alta, ele ainda se mantém abaixo das médias históricas. Com um P/L (preço/lucro) em 10,8x, as Small Caps são negociadas com um desconto em relação à média histórica.

Em comparação, o índice Mid-Large Caps atualmente possui um P/L de 7,0x. Embora essa diferença indique que as Small Caps estão relativamente "mais caras" que as empresas de maior porte, ela está em linha com a média histórica.

Diante desse cenário, a XP defende que as ações brasileiras continuam atrativas para os investidores. A relação de P/L das ações brasileiras está em 7,4x, abaixo da média histórica de 11,0x, o que sugere que ainda existe um potencial de valorização.

Carteiras da XP com mais risco

Considerando esses dados, a XP Investimentos decidiu adicionar mais risco em suas carteiras para o mês de junho, reduzindo posições em ações defensivas.

Mas a cautela continua, pois, na avaliação da XP, as taxas de juros ficarão em dois dígitos por um tempo, o que significa que empresas altamente alavancadas podem continuar sofrendo.

"Além disso, o ruído político continua no radar, com a reforma tributária potencialmente sendo discutida no segundo semestre de 2023", ressaltou a XP.

Na Carteira Top 10 XP, a empresa fez três trocas e rebalanceou os pesos para junho. Confira:

COMPANHIA	PESO
Banco do Brasil (BBAS3)	10%
Copel (CPLE6)	10%
Grupo Mateus (GMAT3)	10%
Iguatemi (IGTI11)	10%
Itaú Unibanco (ITUB4)	15%
Localiza (RENT3)	10%
Petrobras (PETR4)	10%
PetroRio (PRIO3)	5%
Rumo (RAIL3)	10%
Vale (VALE3)	10%

Na Carteira Top Small Caps XP, também foram realizadas três mudanças:

COMPANHIA	PESO
Alupar (ALUP11)	10%
Cury (CURY3)	10%
Oncoclínicas (ONCO3)	10%
Orizon (ORVR3)	10%
PetroReconcavo (RECV3)	10%
Randoncorp (RAPT4)	10%
Santos Brasil (STBP3)	10%
Vivara (VIVA3)	10%
Vulcabras (VULC3)	10%
Yduqs (YDUQ3)	10%