Dommo (DMMO3) salta quase 30% com possível venda no horizonte, e PetroRio (PRIO3) desponta entre os interessados; entenda

A Dommo Energia (DMMO3) vinha tendo dificuldades para manter-se longe do rótulo de penny stock. Apesar de distanciar-se cada vez mais das controvérsias de seu fundador e ex-controlador, Eike Batista, as ações da companhia de óleo lutavam para superar permanentemente o patamar de R$ 1,00.

Nesta quarta-feira (13), porém, a empresa descobriu que, além do fim das polêmicas, faltava ainda um ingrediente na fórmula para o impulsionamento das cotações: o mistério.

• MUDANÇAS NO IR 2022: baixe o guia gratuito sobre o Imposto de Renda deste ano e evite problemas com a Receita Federal; basta clicar aqui

Nada melhor para mexer com o ânimo — e o apetite — dos investidores do que a boa e velha possibilidade de venda de empresas. E, segundo informações do Pipeline, a Dommo está atrás de compradores, já tendo atraído pelo menos cinco interessados, entre eles a PetroRio (PRIO3).

Com isso, os papéis dispararam e estiveram entre as maiores altas do pregão de hoje. As ações DMMO3 encerraram o dia com alta de 28,23%, a R$ 1,59. 

Santander à frente e NDAs assinados

O portal de negócios do Valor Econômico informa que a empresa, que está sob o controle da Prisma Capital desde o início deste ano, contratou o Santander para conduzir o processo de venda.

A gestora fundada por Marcelo Hallack, João Mendes e Lucas Canhoto é especializada em ativos problemáticos e complexos. Os fundos da casa investem em empresas em recuperação judicial, títulos de dívida com risco elevado de crédito e companhias com amplos desafios operacionais e financeiros, entre outras teses de investimento pouco ortodoxas.

Em outras palavras: a gestora é especialista em procurar ativos assimétricos, que ofereçam retornos altos e riscos não tão elevados. E a Dommo Energia, seja pela fraqueza operacional, pelas dificuldades financeiras ou pelo passado não muito nobre envolvendo Eike Batista, cumpre todos os requisitos.

Em janeiro, quando a mudança no controle foi anunciada, especulava-se que, por trás do interesse da Prisma estaria uma estratégia “a la SPAC”, sigla em inglês para Companhia com Propósito Especial de Aquisição. Ou seja, a Dommo poderia ser utilizada para atrair uma empresa fechada, mas que tenha interesse em chegar à bolsa sem as burocracias de um IPO.

A notícia da possibilidade de venda parece jogar por terra essa estratégia do SPAC. Mas, com ou sem ele, o mercado gostou da novidade. Confira o desempenho da companhia nos últimos 12 meses, com destaque para a escalada iniciada após a chegada da Prisma:

Agora, a estratégia parece ser outra. O Pipeline afirma que já há acordos de confidencialidade assinados e uma pequena fila de interessados no ativo.

Vale lembrar que a Dommo está com assembleia extraordinária marcada para o final deste mês. Mas, como a possível venda ainda está em fase inicial, o tema não deve entrar na pauta e as discussões estarão concentradas em um plano de opções de ações para remuneração dos executivos.

As mil vidas da Dommo Energia (DMMO3)

A antiga OGX captou R$ 6,7 bilhões em seu IPO, em 2008 — à época, era a maior abertura de capital já feita no mercado brasileiro. A empresa ainda estava em fase pré-operacional, mas as informações passadas por Eike aos investidores pintavam um quadro animador, com reservas comprovadas de mais de 10 bilhões de barris de petróleo.

Nos anos seguintes, a OGX e outras empresas do conglomerado de Eike captaram ainda mais dinheiro através de emissões de dívida. No entanto, conforme a petroleira mostrava dificuldade para começar a produzir petróleo, aumentavam as dúvidas quanto à veracidade dos dados apresentados pelo empresário. Uma bola de neve que culminou na perda de confiança do mercado e na quebra de grande parte das Empresas X.

Em 2013, a OGX deu entrada num pedido de recuperação judicial e trocou de nome, passando a se chamar 'OGPar' — uma tentativa de se dissociar da imagem de Eike. O processo de reestruturação terminou apenas em 2018, quando ocorreu uma nova mudança de identidade: nascia a Dommo Energia (DMMO3).

Isso, no entanto, não quer dizer que os problemas ficaram no passado: a Dommo ainda enfrenta inúmeras dificuldades, tanto no lado operacional quanto no financeiro. Ainda assim, a empresa teve lucro líquido de R$ 56,8 milhões em 2021 e Ebitda de R$ 162,5 milhões.

Atualmente, a Dommo opera apenas no campo de Tubarão Martelo, na Bacia de Campos — ela tem participação de 20% no ativo. No quarto trimestre de 2021, a fatia produzida que corresponde à companhia foi de 159,2 mil barris de petróleo.