Balanço da Direcional agrada analistas, mas ações recuam 5% hoje; é hora de aproveitar o ‘desconto’ e comprar DIRR3?
A companhia voltou a reportar ontem resultados fortes e margens saudáveis, apesar do cenário macroeconômico desafiador
Se a inflação dos insumos construtivos e a alta da taxa de juros não foram capazes, o que irá parar a Direcional (DIRR3)? É o que pergunta o Bradesco BBI, após analisar os resultados da incorporadora no segundo trimestre.
A companhia — que já vinha ocupando um posto de destaque entre as incorporadoras de baixa renda desde o ano passado — voltou a reportar ontem resultados fortes e margens saudáveis, apesar do cenário macroeconômico desafiador.
O Credit Suisse destaca que a empresa atingiu um nível recorde de receita, com R$ 586 milhões no segundo trimestre. A cifra representa uma alta de 39% na comparação com o mesmo período do ano passado.
Além disso, a Direcional “manteve sua margem bruta saudável e muito acima da média dos pares”, conforme aponta o banco de investimentos. O indicador ficou em 35% no período, contra 38% no 2T21.
Segundo o Itaú BBA, a estabilidade nas margens é fruto da “efetiva política de precificação de produtos” praticada pela construtora.
Números bons e ações em queda: é hora de comprar Direcional (DIRR3)?
Os analistas da divisão de investimentos do Itaú também viram com bons olhos os resultados reportados pela empresa e esperavam uma reação positiva do mercado, “principalmente à luz do recente desempenho inferior da ação em relação a seus pares”.
Leia Também
O que se viu nesta terça-feira (9), porém, foi uma queda brusca dos papéis DIRR3. As ações da companhia devolveram parte dos ganhos anotados durante o rali das construtoras no início de agosto e recuaram 5,19% hoje, a R$ 12,23.
Apesar de contrariar a previsão dos analistas, a notícia é boa para quem deseja incluir a Direcional na carteira. E quatro das cinco casas consultadas pelo Seu Dinheiro — Bradesco BBI, Genial Investimentos, Itaú BBA e XP — indicam compra para as ações.
Apenas o Credit Suisse tem recomendação neutra para os papéis DIRR3. O banco de investimentos diz que a companhia é a melhor operadora dentro do programa Casa Verde e Amarela, mas está cauteloso com os múltiplos da empresa.
Confira abaixo o preço-alvo e potencial de alta calculado por cada uma das casas:
| Casa | Recomendação | Preço-alvo | Potencial de alta |
| Bradesco BBI | Compra | R$ 19 | 55,4% |
| Credit Suisse | Neutra | R$ 15 | 22,6% |
| Genial Investimentos | Compra | R$ 19 | 55,4% |
| Itaú BBA | Compra | R$ 16 | 30,8% |
| XP | Compra | R$ 17 | 39% |
Veja também - 'Saldão' dos FIIs: os fundos imobiliários mais baratos para investir no 2° semestre de 2022
Outros destaques do balanço da Direcional (DIRR3)
De volta ao balanço, a XP aponta que o resultado financeiro da empresa ficou negativo em R$ 33 milhões. O número foi impactado por operações de swap, venda de parte da carteira de recebíveis imobiliários e pelas maiores taxas de juros no trimestre.
Mas, mesmo com gastos maiores, o lucro líquido atingiu R$ 41 milhões e veio “praticamente em linha” com a projeção da corretora, que estimava R$ 46 milhões para o indicador.
A Genial Investimentos também destaca que, após tantos meses de inflação alta, a margem bruta da empresa deve continuar caindo “lentamente” nos próximos trimestres, até chegar ao piso de 34%. Os analistas afirmam que esse ainda é “um patamar muito bom”.
Além disso, a corretora espera que as mudanças nas regras do programa Casa Verde e Amarela permitam que o indicador retorne ao patamar de 35% a 36% no próximo ano, o que dá suporte à visão positiva para a empresa.
“Vemos a companhia como um dos principais players a conseguir repassar preços e manter margens, ao mesmo tempo que consegue acelerar o ritmo de lançamentos sem comprometer a velocidade de vendas ou a geração de caixa”, declaram os analistas da Genial.
COMPARTILHAR
Compensação de prejuízos para todos: o que muda no mecanismo que antes valia só para ações e outros ativos de renda variável
Compensação de prejuízos pode passar a ser permitida para ativos de renda fixa e fundos não incentivados, além de criptoativos; veja as regras propostas pelo governo
Com o pé na pista e o olho no céu: Itaú BBA acredita que esses dois gatilhos vão impulsionar ainda mais a Embraer (EMBR3)
Após correção nas ações desde as máximas de março, a fabricante brasileira de aviões está oferecendo uma relação risco/retorno mais equilibrada, segundo o banco
Ações, ETFs e derivativos devem ficar sujeitos a alíquota única de IR de 17,5%, e pagamento será trimestral; veja todas as mudanças
Mudanças fazem parte da MP que altera a tributação de investimentos financeiros, publicada ontem pelo governo; veja como ficam as regras
Banco do Brasil (BBAS3) supera o Itaú (ITUB4) na B3 pela primeira vez em 2025 — mas não do jeito que o investidor gostaria
Em uma movimentação inédita neste ano, o BB ultrapassou o Itaú e a Vale em volume negociado na B3
Adeus, dividendos isentos? Fundos imobiliários e fiagros devem passar a ser tributados; veja novas regras
O governo divulgou Medida Provisória que tira a isenção dos dividendos de FIIs e Fiagros, e o investidor vai precisar ficar atento às regras e aos impactos no bolso
Fim da tabela regressiva: CDBs, Tesouro Direto e fundos devem passar a ser tributados por alíquota única de 17,5%; veja regras do novo imposto
Governo publicou Medida Provisória que visa a compensar a perda de arrecadação com o recuo do aumento do IOF. Texto muda premissas importantes dos impostos de investimentos e terá impacto no bolso dos investidores
Gol troca dívida por ação e muda até os tickers na B3 — entenda o plano da companhia aérea depois do Chapter 11
Mudança da companhia aérea vem na esteira da campanha de aumento de capital, aprovado no plano de saída da recuperação judicial
Petrobras (PETR4) não é a única na berlinda: BofA também corta recomendação para a bolsa brasileira — mas revela oportunidade em uma ação da B3
O BofA reduziu a recomendação para a bolsa brasileira, de “overweight” para “market weight” (neutra). E agora, o que fazer com a carteira de investimentos?
Cemig (CMIG4), Rumo (RAIL3), Allos (ALOS3) e Rede D’Or (RDOR3) pagam quase R$ 4 bilhões em dividendos e JCP; veja quem tem direito a receber
A maior fatia é da Cemig, cujos proventos são referentes ao exercício de 2024; confira o calendário de todos os pagamentos
Fundo Verde: Stuhlberger segue zerado em ações do Brasil e não captura ganhos com bolsa dos EUA por “subestimar governo Trump”
Em carta mensal, gestora criticou movimentação do governo sobre o IOF e afirmou ter se surpreendido com recuo rápido do governo norte-americano em relação às tarifas de importação
Santander Renda de Aluguéis (SARE11) está de saída da B3: cotistas aprovam a venda do portfólio, e cotas sobem na bolsa hoje
Os investidores aceitaram a proposta do BTG Pactual Logística (BTLG11) e, com a venda dos ativos, também aprovaram a liquidação do FII
Fundo imobiliário do segmento de shoppings vai pagar mais de R$ 23 milhões aos cotistas — e quem não tem o FII na carteira ainda tem chance de receber
A distribuição de dividendos é referente a venda de um shopping localizado no Tocantins. A operação foi feita em 2023
Meu medo de aviões: quando o problema está na bolsa, não no céu
Tenho brevê desde os 18 e já fiz pouso forçado em plena avenida — mas estou fora de investir em ações de companhias aéreas
Bank of America tem uma ação favorita no setor elétrico, com potencial de alta de 23%
A companhia elétrica ganhou um novo preço-alvo, que reflete as previsões macroeconômicas do Brasil e desempenho acima do esperado
Sem dividendos para o Banco do Brasil? Itaú BBA mantém recomendação, mas corta preço-alvo das ações BBSA3
Banco estatal tem passado por revisões de analistas depois de apresentar resultados ruins no primeiro trimestre do ano e agora paga o preço
Santander aumenta preço-alvo de ação que já subiu mais de 120% no ano, mas que ainda pode se valorizar e pagar dividendos
De acordo com analistas do banco, essa empresa do ramo da construção civil tem uma posição forte, sendo negociada com um preço barato mesmo com lucros crescendo em 24%
Dividendos e recompras: por que esta empresa do ramo dos seguros é uma potencial “vaca leiteira” atraente, na opinião do BTG
Com um fluxo de caixa forte e perspectiva de se manter assim no médio prazo, esta corretora de seguros é bem avaliada pelo BTG
“Caixa de Pandora tributária”: governo quer elevar Imposto de Renda sobre JCP para 20% e aumentar CSLL. Como isso vai pesar no bolso do investidor?
Governo propõe aumento no Imposto de Renda sobre JCP e mudanças na CSLL; saiba como essas alterações podem afetar seus investimentos
FIIs e fiagros voltam a entrar na mira do Leão: governo quer tirar a isenção de IR e tributar rendimentos em 5%; entenda
De acordo com fontes ouvidas pelo Valor Econômico, a tributação de rendimentos de FIIs e fiagros, hoje isentos, entra no pacote de medidas alternativas ao aumento do IOF
UBS BB considera que essa ação entrou nos anos dourados com tarifas de Trump como um “divisor de águas”
Importações desse segmento já estão sentindo o peso da guerra comercial — uma boa notícia para essa empresa que tem forte presença no mercado dos EUA
