XP ainda vê algumas ações na B3 mais atrativas que a renda fixa mesmo com a Selic em 13,75%; confira a seleção da corretora para 2023
Para a corretora, uma boa carteira composta por ações defensivas pode ter um prêmio de risco superior ao da renda fixa
Investir na renda fixa é inevitável com a taxa básica de juros (Selic) a 13,75% ao ano? A XP acredita que não. De fato, as aplicações mais conservadoras devem seguir ganhando protagonismo, como foi ao longo de 2022.
Mas para o estrategista-chefe da corretora, Fernando Ferreira, o patamar atual do Ibovespa — na faixa dos 110 mil pontos — é atrativo e traz oportunidades mesmo com a incerteza com relação à política econômica que será adotada pelo governo eleito.
A XP aponta que o múltiplo preço/lucro da bolsa brasileira está 40% abaixo da média dos últimos 15 anos, o que dá atratividade às ações locais, com um prêmio de risco (rentabilidade menos a taxa de juro real) de 8,9%, superior à média histórica — uma oportunidade.
Para a corretora, o Ibovespa deve terminar o próximo ano no patamar dos 125 mil pontos — cerca de 15% superior ao atual. O número, no entanto, foi revisado para baixo após a reação negativa do mercado ao plano de expansão de gastos públicos para os próximos anos.
"Para o próximo ano, temos uma visão um pouco mais cautelosa para a Bolsa brasileira como um todo, considerando os riscos de uma recessão global e, na parte doméstica, dúvidas sobre quais serão as políticas no próximo governo", aponta.
O movimento em direção à bolsa em momentos de instabilidade pode ser contra-intuitivo para muitos investidores. Nathália de Sá, analista de alocação e fundos da XP, aponta que isso acontece pois muitos dão grande importância para o passado — principalmente o resultado dos últimos 12 meses —, e acabam deixando de olhar para o futuro e as oportunidades que podem surgir nesse período.
Leia Também
A última dança de Warren Buffett: 'Oráculo de Omaha' vai deixar a Berkshire Hathaway com caixa em nível recorde
Onde investir em 2023?
Apesar de acreditar nas oportunidades que estão disponíveis na bolsa brasileira, é bom lembrar que o cenário global e doméstico é adverso — assim, a corretora não indica investimentos em empresas ou setores mais arriscados ou de pouca liquidez.
Na visão do estrategista-chefe da XP, o foco deve estar em papéis mais defensivos, sólidos e capazes de pagar bons dividendos no próximo ano. Assim, é melhor que o investidor evite empresas em processo de reestruturação expressiva, altamente endividadas e com baixa lucratividade.
Para 2023, as apostas principais se concentram em commodities, teses de crescimento pouco correlacionadas com o crescimento econômico e preços atrativos de ativos de qualidade. Perguntado sobre setores específicos, o estrategista-chefe mostrou preferência por três setores — financeiro, shoppings centers e elétrico.
Dentre os bancos brasileiros, a preferência da casa é pelo Itaú Unibanco (ITUB4), uma vez que Bradesco (BBDC3; BBDC4) e Santander (SANB11) se encontram em posições mais delicadas com relação ao crescimento da inadimplência.
Ferreira aponta também que apesar de o Banco do Brasil (BBSA3) apresentar múltiplos atrativos, a preferência é deixar estatais fora da carteira até que se tenha uma noção mais concreta dos planos do governo eleito.
Com relação aos shoppings centers, a aposta é no segmento de alta renda — com Iguatemi (IGTI11) e Multiplan (MULT3) apresentando bons resultados, mas ainda sendo negociadas com múltiplos descontados. Outro setor atrativo é o elétrico, representado pela Eletrobras (ELET6).
Confira algumas outras projeções da XP Investimentos para 2023:
- Ibovespa: 125 mil pontos
- Câmbio: R$ 5,30
- Selic: 13,75%
- Inflação: 5,4%
- PIB: 1%
COMPARTILHAR
Montanha-russa da bolsa: a frase de Powell que derrubou Wall Street, freou o Ibovespa após marca histórica e fortaleceu o dólar
O banco central norte-americano cortou os juros pela segunda vez neste ano mesmo diante da ausência de dados econômicos — o problema foi o que Powell disse depois da decisão
Ouro ainda pode voltar para as máximas: como levar parte desse ganho no bolso
Um dos investimentos que mais renderam neste ano é também um dos mais antigos. Mas as formas de investir nele são modernas e vão de contratos futuros a ETFs
Ibovespa aos 155 mil pontos? JP Morgan vê três motores para uma nova arrancada da bolsa brasileira em 2025
De 10 de outubro até agora, o índice já acumula alta de 5%. No ano, o Ibovespa tem valorização de quase 24%
Santander Brasil (SANB11) bate expectativa de lucro e rentabilidade, mas analistas ainda tecem críticas ao balanço do 3T25. O que desagradou o mercado?
Resultado surpreendeu, mas mercado ainda vê preocupações no horizonte. É hora de comprar as ações SANB11?
Ouro tomba depois de máxima, mas ainda não é hora de vender tudo: preço pode voltar a subir
Bancos centrais globais devem continuar comprando ouro para se descolar do dólar, diz estudo; analistas comentam as melhores formas de investir no metal
IA nas bolsas: S&P 500 cruza a marca de 6.900 pontos pela 1ª vez e leva o Ibovespa ao recorde; dólar cai a R$ 5,3597
Os ganhos em Nova York foram liderados pela Nvidia, que subiu 4,98% e atingiu uma nova máxima. Por aqui, MBRF e Vale ajudaram o Ibovespa a sustentar a alta.
‘Pacman dos FIIs’ ataca novamente: GGRC11 abocanha novo imóvel e encerra a maior emissão de cotas da história do fundo
Com a aquisição, o fundo imobiliário ultrapassa R$ 2 bilhões em patrimônio líquido e consolida-se entre os maiores fundos logísticos do país, com mais de 200 mil cotistas
Itaú (ITUB4), BTG (BPAC11) e Nubank (ROXO34) são os bancos brasileiros favoritos dos investidores europeus, que veem vida ‘para além da eleição’
Risco eleitoral não pesa tanto para os gringos quanto para os investidores locais; estrangeiros mantêm ‘otimismo cauteloso’ em relação a ativos da América Latina
Gestor rebate alerta de bolha em IA: “valuation inflado é termo para quem quer ganhar discussão, não dinheiro”
Durante o Summit 2025 da Bloomberg Linea, Sylvio Castro, head de Global Solutions no Itaú, contou por que ele não acredita que haja uma bolha se formando no mercado de Inteligência Artificial
Vamos (VAMO3) lidera os ganhos do Ibovespa, enquanto Fleury (FLRY3) fica na lanterna; veja as maiores altas e quedas da semana
Com a ajuda dos dados de inflação, o principal índice da B3 encerrou a segunda semana seguida no azul, acumulando alta de 1,93%
Ibovespa na China: Itaú Asset e gestora chinesa obtêm aprovação para negociar o ETF BOVV11 na bolsa de Xangai
Parceria faz parte do programa ETF Connect, que prevê cooperação entre a B3 e as bolsas chinesas, com apoio do Ministério da Fazenda e da CVM
Envelhecimento da população da América Latina gera oportunidades na bolsa — Santander aponta empresas vencedoras e quem perde nessa
Nova demografia tem potencial de impulsionar empresas de saúde, varejo e imóveis, mas pressiona contas públicas e produtividade
Ainda vale a pena investir nos FoFs? BB-BI avalia as teses de seis Fundos de Fundos no IFIX e responde
Em meio ao esquecimento do segmento, o analista do BB-BI avalia as teses de seis Fundos de Fundos que possuem uma perspectiva positiva
Bolsas renovam recordes em Nova York, Ibovespa vai aos 147 mil pontos e dólar perde força — o motivo é a inflação aqui e lá fora. Mas e os juros?
O IPCA-15 de outubro no Brasil e o CPI de setembro nos EUA deram confiança aos investidores de que a taxa de juros deve cair — mais rápido lá fora do que aqui
Com novo inquilino no pedaço, fundo imobiliário RBVA11 promete mais renda e menos vacância aos cotistas
O fundo imobiliário RBVA11, da Rio Bravo, fechou contrato de locação com a Fan Foods para um restaurante temático na Avenida Paulista, em São Paulo, reduzindo a vacância e ampliando a diversificação do portfólio
Fiagro multiestratégia e FoFs de infraestrutura: as inovações no horizonte dos dois setores segundo a Suno Asset e a Sparta
Gestores ainda fazem um alerta para um erro comum dos investidores de fundos imobiliários que queiram alocar recursos em Fiagros e FI-Infras
FIIs atrelados ao CDI: de patinho feio à estrela da noite — mas fundos de papel ainda não decolam, segundo gestor da Fator
Em geral, o ciclo de alta dos juros tende a impulsionar os fundos imobiliários de papel. Mas o voo não aconteceu, e isso tem tudo a ver com os últimos eventos de crédito do mercado
JP Morgan rebaixa Fleury (FLRY3) de compra para venda por desinteresse da Rede D’Or, e ações têm maior queda do Ibovespa
Corte de recomendação leva os papéis da rede de laboratórios a amargar uma das maiores quedas do Ibovespa nesta quarta (22)
“Não é voo de galinha”: FIIs de shoppings brilham, e ainda há espaço para mais ganhos, segundo gestor da Vinci Partners
Rafael Teixeira, gestor da Vinci Partners, avalia que o crescimento do setor é sólido, mas os spreads estão maiores do que deveriam
Ouro cai mais de 5% com correção de preço e tem maior tombo em 12 anos — Citi zera posição no metal precioso
É a pior queda diária desde 2013, em um movimento influenciado pelo dólar mais forte e perspectiva de inflação menor nos EUA
