Ibovespa celebra ‘fim’ do aperto monetário com alta de mais de 3% na semana, mas Wall Street não tem a mesma sorte; dólar cai

O temor de que as principais economias globais caminham para uma forte recessão deu uma trégua nesta sexta-feira — mas essa não foi uma notícia celebrada nos quatro cantos do globo. 

A retomada da produção de aço em algumas regiões da China e os sinais de que os produtores melhoraram as suas margens afastaram, pelo menos por ora, o temor de que a demanda por commodities tenha uma queda drástica e impulsionaram o Ibovespa ao seu quarto pregão seguido de alta. Mas Wall Street não teve a mesma sorte. 

Pela manhã, o relatório de emprego dos Estados Unidos, o payroll, mostrou que o poder de compra das famílias e o nível de desemprego seguem apresentando melhoras significativas. Na prática, isso significa que a inflação tem combustível para continuar sendo alimentada, e que o Federal Reserve pode se ver obrigado a subir os juros mais do que o esperado. 

Apesar de o Dow Jones ter encerrado o dia com uma alta de 0,23%, a sessão foi de cautela. O S&P 500 e o Nasdaq recuaram 0,17% e 0,50%, respectivamente.

Enquanto os investidores americanos ainda tentam projetar os passos iniciais do Fed em sua missão de aperto monetário, o banco central brasileiro já está prestes a encerrar a sua caminhada, e a perspectiva de que a Selic se estabilize em 13,75% ao ano patrocinou os ganhos da semana. 

Nesta sexta-feira, o Ibovespa subiu 0,55%, a 106.471 pontos, um ganho acumulado de 3,21% nos últimos cinco pregões. Já o dólar à vista encerrou o dia em queda de 1,03%, a R$ 5,1668. O recuo foi de 0,14% no período. 

Decepção

Se no início da semana os investidores estavam convencidos de que o Federal Reserve seria obrigado a desacelerar o ritmo de elevação de juros, a sexta-feira foi de banho de água fria. 

O relatório de emprego dos Estados Unidos, o payroll, mostrou que a economia americana abriu 528 mil novas vagas no mês de julho, levando a taxa de desemprego a 3,5%. O salário médio por hora também melhorou. 

Ao invés de celebração pelos sinais de que a economia segue forte, a reação do mercado foi de preocupação. Afinal de contas, todos os números indicam uma manutenção da elevação dos preços e a necessidade de que o aperto monetário siga avançando. 

Ressaca do Copom

Na quarta-feira, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central elevou a taxa básica de juros em mais 0,5 ponto percentual, conforme era esperado pelo mercado. No comunicado, a instituição deixou aberta a possibilidade de que mais um aumento ocorra no próximo encontro, mas apenas de forma residual. Para a maior parte dos players do mercado, o ciclo de aperto monetário já chegou ao fim, mas o BC deixou uma fresta aberta por segurança. 

Além de alimentar o apetite por risco na bolsa, o mercado de juros também passou por um ajuste de baixa. Confira:

CÓDIGO	NOME	ULT	FEC
DI1F23	DI jan/23	13,76%	13,75%
DI1F25	DI Jan/25	12,12%	12,09%
DI1F26	DI Jan/26	11,98%	12,00%
DI1F27	DI Jan/27	12,02%	12,07%

Sobe e desce do Ibovespa

A perspectiva de que o ciclo de aperto monetário brasileiro esteja próximo do fim impulsionou diversas ações de setores sensíveis a uma Selic mais elevada, como construção, varejo e tecnologia. 

Com perspectivas positivas para o balanço e a retomada de sua política de aquisições e crescimento, a Locaweb (LSWA3) ficou com o principal destaque da semana. 

Confira os principais desempenhos do Ibovespa:

CÓDIGO	NOME	ULT	VARSEM
LWSA3	Locaweb ON	R$ 8,92	31,76%
MRVE3	MRV ON	R$ 11,39	24,34%
CASH3	Méliuz ON	R$ 1,30	23,81%
MGLU3	Magazine Luiza ON	R$ 3,16	22,48%
GOLL4	Gol PN	R$ 9,98	19,38%

A temporada de balanços seguiu pesando sobre algumas empresas — principalmente a Alpargatas. Dona da marca Havaianas, a empresa teve lucro líquido de cerca de R$ 64 milhões no segundo trimestre, pressionada pela conclusão da aquisição de uma participação de 49,9% na marca norte-americana Rothy’s. Os números foram considerados fracos pelos analistas do mercado. 

Confira as maiores quedas da semana:

CÓDIGO	NOME	ULT	VARSEM
ALPA4	Alpargatas PN	R$ 19,35	-12,01%
FLRY3	Fleury ON	R$ 15,44	-4,51%
BRKM5	Braskem PNA	R$ 35,25	-3,92%
JBSS3	JBS ON	R$ 31,08	-2,69%
VALE3	Vale ON	R$ 68,00	-2,51%

Fora do Ibovespa…

Fora do Ibovespa, as ações da Tenda (TEND3) dispararam mais de 30% e chegaram a entrar em leilão por oscilação máxima permitida.

Na noite de ontem, a construtora reportou um prejuízo líquido consolidado de R$ 114,4 milhões no segundo trimestre. O Ebitda ficou negativo em R$ 59,2 milhões.

Apesar dos números, os analistas acreditam que a empresa, uma das maiores do programa Casa Verde e Amarela, está no caminho da lucratividade.