Aporte de R$ 1 bilhão destrava valor na Ânima; ação dispara quase 30% na B3, e XP recomenda compra

As ações da Ânima (ANIM3) dispararam hoje na bolsa em reação ao anúncio de que a DNA Capital aportará R$ 1 bilhão na Inspirali em troca de uma participação de 25% na divisão de educação médica.

Na prática, o investimento sugere que, sozinha, a participação da Ânima em sua vertical de medicina equivale a seu atual valor de mercado total, de aproximadamente R$ 3 bilhões.

Na avaliação da XP Investimentos, a transação deve destravar valor, reduzir a alavancagem e consolidar a posição da Ânima no ensino de medicina.

Reorganização societária

Os analistas da XP chamam a atenção para o fato de uma das condições para o aporte ser a conclusão de um processo - já em andamento - de reorganização societária por meio do qual Ânima e Inspirali se transformarão em duas empresas separadas.

“Com esta reorganização, a Inspirali terá uma participação de 100% nas escolas de medicina e uma participação de 55% nas escolas híbridas, enquanto a Ânima terá o restante, bem como uma participação de 100% nas escolas não médicas”, especifica o relatório assinado pelos analistas Rafael Barros e Larissa Pérez.

Um dos efeitos práticos dessa reestruturação deve ser a desalavancagem da Ânima, uma vez que quase dois terços de sua dívida atual (R$ 3,1 bilhões) serão alocados na Inspirali.

Para os analistas, o fato de a Ânima não ser uma instituição exclusivamente dedicada à educação médica e as perspectivas de crescimento orgânico nessa área também devem ajudar a revelar mais valor posteriormente.

Ações em disparada e recomendação de compra

Em reação, os papéis da Ânima fecharam hoje em forte alta na B3, com valorização de 27,07%, a R$ 8,59.

A divulgação da transação com a DNA fez com que a XP reiterasse sua recomendação de compara de ANIM3, estabelecendo um preço-alvo de R$ 15 por ação, o que revela um potencial de valorização de quase 75%, já considerando a forte alta de hoje.