Rombo no teto de gastos abre caminho para assombrações e Ibovespa cede 6% no mês; nem elevação da Selic impediu alta do dólar

Outubro chega ao fim com a celebração do Dia das Bruxas (ou Halloween, como preferir). Uma data nada brasileira, mas que parece ter vindo para ficar. Dia 31 será um domingo e não teremos pregão, mas nem por isso a B3 ficou de fora dessa.

A bruxa esteve solta durante o mês inteirinho na bolsa brasileira — o teto de gastos ganhou um puxadinho, Paulo Guedes viu uma debandada de nomes importantes da equipe econômica, a inflação subiu mais um pouco, e a Petrobras foi constante alvo de ataques.

Foram tantas bruxas soltas no ar que o Banco Central precisou alterar o seu plano de voo, e elevou a Selic em 150 pontos base, a 7,75% ao ano, já indicando que vem um aumento da mesma magnitude na próxima reunião.

A vida seria mais fácil se elas se retirassem do cenário com o fim de outubro, mas não é isso que deve acontecer. Com a concretização do furo no teto de gastos, a proximidade de 2022, e as reformas se arrastando por mais algumas semanas, elas devem continuar por aí ainda por um bom tempo — e cabe ao Banco Central tentar liderar essa caça às bruxas.

Para o mercado, está claro que será preciso ir além, e uma Selic de dois dígitos já é esperada para o início de 2022, mas não foi só a curva de juros que ficou pressionada. Nas últimas semanas, foram diversas as atuações do BC para tentar segurar o câmbio. Mesmo assim, a moeda americana subiu 3,67% no mês. Hoje o avanço foi de 0,37%, a R$ 5,6461.

No país do Halloween, as bolsas voltaram a renovar máximas, mas o Ibovespa não conseguiu acompanhar. Na sessão de hoje, foram as ameaças de ingerência na Petrobras — em mais uma tentativa de conter os ânimos com relação ao aumento dos combustíveis —, e os sinais de que a dívida pública comprometerá uma fatia maior do PIB que aumentaram a cautela.

Nem mesmo o bom balanço apresentado pela estatal na noite anterior impediu que os papéis afundassem mais de 6%. O principal índice da B3 terminou a sexta-feira com uma queda de 2,09%, aos 103.500 pontos. No mês, o tombo foi de 6,74%.

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Saco de pancadas

Um lucro bilionário não livrou a Petrobras de um dia complicado. O presidente da Câmara, Arthur Lira, já vem repetindo o discurso de que a petroleira deve ter um lado social maior há algum tempo, mas hoje foi o próprio presidente da República que bateu nessa tecla. 

Ontem, em sua live semanal, Bolsonaro afirmou que a estatal não deveria lucrar tanto, e hoje o CEO da companhia seguiu o mesmo roteiro. 

A queda expressiva vista no pregão desta sexta-feira apaga os ganhos que os rumores de uma possível privatização trouxeram no começo da semana. Para o mercado, a promessa é pouco crível e serviu para desviar a atenção do teto de gastos. 

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Os fantasmas no armário

O desfecho para a PEC dos precatórios, que deve abrir espaço no orçamento para os novos gastos do governo, ficou para a semana que vem. Além disso, ainda existe impasse para a aprovação da reforma do imposto de renda no Senado. 

Mas o que se sabe é que a relação da dívida com o PIB será maior do que o inicialmente esperado, o que não ajuda em nada o cenário fiscal. 

Depois de tantos dias de pressão e seguidos aumentos das projeções para a Selic no fim do ciclo de ajuste, a curva de juros teve um dia de leve alívio. As palavras do novo secretário do Tesouro, Paulo Valle, agradaram o mercado. Valle afirmou que, caso seja necessário, o ministério da Economia pode atuar em conjunto com o Banco Central.  

• Janeiro de 2022: de 8,46% para 8,39%
• Janeiro de 2023: de 12,48% para 12,32%
• Janeiro de 2025: de 12,73% para 12,37%
• Janeiro de 2027: de 12,66% para 12,33%

Os balanços do dia

Depois de uma primeira semana morna, a temporada de balanços chegou com tudo ao mercado brasileiro, com direito aos resultados de pesos-pesados da bolsa em um único dia. 

Enquanto Vale e Usiminas repercutiram números que vieram abaixo do esperado pelo mercado e a queda de quase 5% do minério de ferro, a Petrobras seguiu sentindo o peso das disputas políticas em torno da empresa, mesmo com um lucro acima das expectativas. Mais cedo os governadores aceitaram congelar o ICMS dos combustíveis para tentar reduzir a elevação dos preços por algum tempo, mas no fim da tarde as coisas desandaram com a fala de Silva e Luna. 

Mas tem também aqueles balanços que empolgaram, como foi o caso da Marfrig. Por tabela, as empresas do setor de proteína animal apresentaram alta firme nesta sexta-feira, na expectativa de bons números nos próximos dias. 

Sobe e desce do Ibovespa

A semana não foi das melhores, mas teve quem se salvasse do campo negativo. O principal destaque foram as ações da Ambev, repercutindo os bons números divulgados pela empresa no terceiro trimestre. Confira as maiores altas da semana:

CÓDIGO	NOME	ULT	VARSEM
ABEV3	Ambev ON	R$ 16,99	13,27%
RADL3	Raia Drogasil ON	R$ 23,40	8,48%
BRFS3	BRF ON	R$ 23,39	6,27%
MULT3	Multiplan ON	R$ 18,53	5,46%
MRFG3	Marfrig ON	R$ 26,47	5,37%

Com o avanço da inflação e perspectivas cada vez mais desfavoráveis para o consumo, as empresas de varejo e ligadas ao ecossistema de consumo sofreram as maiores quedas. O pior desempenho ficou por conta da Getnet, que na semana passada teve uma estreia de gala. Confira também as maiores quedas:

CÓDIGO	NOME	ULT	VARSEM
GETT11	Getnet units	R$ 4,39	-22,44%
CASH3	Méliuz ON	R$ 3,31	-15,35%
AZUL4	Azul PN	R$ 24,90	-14,70%
MGLU3	Magazine Luiza ON	R$ 10,79	-13,12%
AMER3	Americanas S.A	R$ 29,70	-11,92%