Pequenas, mas poderosas: Morgan Stanley vê potencial de alta de mais de 50% para ações de novas petroleiras na B3

Pegue campos de petróleo maduros e que não interessam mais às grandes empresas do setor, como a Petrobras. Injete uma dose de capital para revitalizar a produção e colha os lucros com as cotações da commodity em alta no mercado internacional.

Essa é a receita das novas empresas de exploração de petróleo que captaram recursos de investidores e abriram o capital recentemente na B3. Mas será que se trata de um bom negócio? Na visão dos analistas do Morgan Stanley, a resposta é sim.

O banco norte-americano iniciou a cobertura das ações da 3R Petroleum (RRRP3) e PetroReconcavo (RECV3) com recomendação "overweight" — equivalente a compra.

O preço-alvo para as ações da PetroReconcavo foi definido em R$ 25,50, o que representa um potencial de alta de 53%. No caso da 3R Petroleum, a ação pode subir até 45%, de acordo com o preço-alvo de R$ 58,00 calculado pelo Morgan Stanley.

“O programa de vendas de ativos da Petrobras oferece uma chance de crescer do zero em muitos campos negligenciados por décadas”, escreveram os analistas.

As ações de ambas as petroleiras também foram destacadas na última coluna do Ruy Hungria aqui no Seu Dinheiro. Por volta das 12h05 desta segunda-feira, as ações da PetroReconcavo eram negociadas em alta de 1,56% e as da 3R Petroleum subiam 3,33%. Leia também nossa cobertura completa de mercados.

Na visão do Morgan Stanley, a exploração de campos de petróleo terrestres representa oportunidade de crescimento com baixo risco de execução e maior retorno sobre capital.

Os resultados dos trabalhos de revitalização feitos pela PetroReconcavo e 3R Petroleum indicam um forte aumento na produção dos campos de petróleo adquiridos, segundo os analistas.

A preferência por ambas as empresas também tem relação com as cotações na B3. “Gostamos da combinação atraente de valor e crescimento que as duas ações oferecem.”

Leia também:

• Depois de atingir 130 mil pontos, Ibovespa pode alcançar 300 mil pontos com o quinto ciclo de alta da Bolsa; entenda
• A próxima supermultiplicação da Bolsa: ação entrega 739% do Ibovespa em 7 dias e está pronta para dobrar novamente com a retomada da economia; entenda
• Estrelas sob pressão: Vale a pena investir nas ações das petroleiras?
• Petrobras avança com venda de participação remanescente na BR Distribuidora

Agora é diferente

O investimento nas chamadas "empresas-junior" de petróleo rendeu dor de cabeça no passado recente. O caso mais notório é o da OGX, a empresa criada pelo empresário Eike Batista.

Mas os analistas do banco norte-americano entendem que os riscos agora são diferentes — e mais limitados. “Na nossa visão, o investimento mudou para o desenvolvimento sem risco de exploração [dos campos de petróleo].”

Além de PetroReconcavo e 3R Petroleum, o Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações de PetroRio (PRIO3) com recomendação equalweight (neutra) e manteve a indicação neutra para os papéis da Enauta (ENAT3).

Vinícius Pinheiro

vpinheiro@seudinheiro.com @Vinipinn

Jornalista e escritor, é diretor de redação dos sites Money Times e Seu Dinheiro. Formado em Jornalismo e com MBA em Derivativos e Informações Econômico‑Financeiras pela FIA, tem mais de 25 anos de experiência e passou por redações como Valor Econômico, Agência Estado e Gazeta Mercantil. É autor dos romances Os Jogadores, Abandonado e O Roteirista