Dados do payroll pesam sobre ativos globais

Os ativos locais devem iniciar a semana sob o peso dos dados mais recentes do payroll - a principal pesquisa sobre o mercado de trabalho dos Estados Unidos -, mostrando uma reação acima da esperada na criação de vagas de emprego no país.

Segundo o documento, divulgado na sexta-feira, 224 mil vagas de trabalho foram abertas nos EUA em junho, bem acima da abertura de 165 mil vagas prevista pelos analistas. Como consequência, os juros dos Treasuries subiram aos níveis mais altos desde janeiro já na sexta-feira.

Na Ásia, os principais índices de ações fecharam a sessão de hoje com quedas pronunciadas, com destaque para as bolsas de valores de Xangai e Seul, que recuaram 2,3% e 2,2%, respectivamente.

As principais bolsas de valores europeias iniciaram a semana com leves oscilações em meio a uma tendência de queda nos preços das ações enquanto os índices futuros de Nova York operam no vermelho.

Investidores aguardam novo ciclo global de afrouxamento monetário

Os dados do payroll em junho vêm à tona em um momento no qual investidores de todos os cantos do mundo estão de olho no possível desencadeamento de um ciclo de afrouxamento monetário global pelos principais bancos centrais do mundo.

Essa perspectiva ganhou força na semana passada, quando líderes europeus indicaram a atual diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional (FMI), a francesa Christine Lagarde, para suceder o italiano Mario Draghi à frente do BCE dentro de alguns meses.

Até o momento, porém, apesar das pressões dos mercados financeiros e do próprio presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, os diretores do banco central norte-americano têm demonstrado cautela antes da deflagração de uma nova rodada de cortes, prometendo agir conforme a necessidade para manter a expansão econômica norte-americana.

Analistas observam que os dados do payroll poderiam levar o Fed a promover dois cortes em sua taxa de juros de referência até o fim do ano, um a menos do que os três anteriormente previstos até a divulgação dos dados do relatório referente a junho.

Novos sinais sobre o posicionamento da autoridade monetária norte-americana são esperados na ata da mais recente reunião de política monetária do Fed, realizada entre 18 e 19 de junho. A divulgação da ata está prevista para a tarde de quarta-feira.

Cautela pré-feriado tende a limitar liquidez

Os ativos locais pouco repercutiram os dados do payroll na sessão de sexta-feira. O índice Ibovespa, inclusive, atingiu seu novo nível recorde de fechamento com os investidores inebriados pelo otimismo em torno da reforma da previdência.

Hoje, porém, a expectativa em relação à ata somada ao feriado de amanhã em São Paulo e a espera por novidades em relação à reforma da previdência devem limitar consideravelmente a liquidez nos mercados locais.

No que depender do presidente da Câmara dos Deputados, Rodrigo Maia (DEM/RJ), o rolo compressor vai entrar em ação para acelerar os trabalhos e permitir uma eventual aprovação da reforma em dois turnos antes do início do recesso, previsto para 18 de julho. Maia assegura já existir uma margem segura de deputados favoráveis superior ao mínimo de 308 votos para aprovar a reforma.

Maia avalia meios de contornar interstício

Aprovada na semana passada pela comissão especial, a PEC precisa esperar duas sessões antes de entrar na ordem do dia do plenário da Câmara. Para acelerar o processo, uma sessão extraordinária foi convocada para hoje enquanto uma outra sessão ocorrerá amanhã cedo, o que ajudará a contar o prazo se houver quórum.

A ideia de Maia é iniciar os debates já na terça-feira. Se a reforma for aprovada em primeiro turno, pelo menos cinco sessões de debates serão necessárias antes da votação em segundo turno. O intervalo em questão é chamado de interstício.

No entanto, se houver realmente uma maioria confortável, Maia e seus aliados podem recorrer a manobras capazes de contornar o interstício, acelerando o processo a tempo de que os dois turnos de votação ocorram até 18 de julho. Resta saber se a oposição ao governo Jair Bolsonaro estará disposta a facilitar o trabalho de Maia.

Focus e IGP-DI são os destaques da agenda do dia

Na manhã de hoje, antes da abertura dos mercados locais, os investidores devem estar atentos à divulgação da pesquisa Focus pelo Banco Central e dos dados do IGP-DI de junho pela Fundação Getúlio Vargas.

A pesquisa Focus pode trazer novidades nas projeções do mercado para a economia brasileira, especialmente nas perspectivas para o PIB, a inflação e a taxa Selic.

Enquanto isso, analistas de mercado esperam alguma aceleração do IGP-DI em relação a maio. No mês passado, o índice geral de preços para atacado, varejo e materiais de construção avançou 0,40% em relação a abril.

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