Petrobras (PETR4) está considerando emitir R$ 3 bilhões em debêntures incentivadas, isentas de imposto de renda

A Petrobras (PETR3; PETR4) comunicou ao mercado na noite desta segunda-feira (26) que está considerando uma potencial emissão de debêntures incentivadas no montante de até R$ 3 bilhões.

As debêntures incentivadas são títulos de dívida utilizados pelas empresas para captar recursos para o investimento em infraestrutura, ficando isentos de imposto de renda para os investidores pessoas físicas.

A estatal, no entanto, não deu detalhes sobre a emissão, que ainda está em discussão e está sujeita às aprovações internas competentes, diz o fato relevante protocolado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

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Além da Petrobras, Vale irá emitir R$ 6 bilhões em debêntures incentivadas

Na semana passada, outra gigante da B3 já havia anunciado uma emissão bilionária de debêntures incentivadas: a Vale (VALE3).

A captação projetada pela mineradora é de R$ 6 bilhões, e a oferta será destinada apenas a investidores profissionais, aqueles com mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras.

Um ponto chama a atenção na oferta da mineradora: o fato de que o retorno das debêntures será inferior ao dos títulos públicos Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B) de mesmo prazo, ou seja, terão spread negativo.

A Selic elevada e a grande demanda por debêntures incentivadas têm feito com que as empresas consideradas melhores pagadoras consigam emitir dívida pagando juros menores que o próprio governo federal.

Como as debêntures em questão são isentas de IR, ainda assim seu retorno fica mais interessante que a rentabilidade líquida dos títulos públicos correspondentes, uma vez que estes são tributados.

Julia Wiltgen

julia.wiltgen@seudinheiro.com @juwiltgen

Jornalista formada pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) com pós-graduação em Finanças Corporativas e Investment Banking pela Fundação Instituto de Administração (FIA). Trabalhou com produção de reportagem na TV Globo e foi editora de finanças pessoais de Exame.com, na Editora Abril. Hoje é editora-chefe do Seu Dinheiro.