Prio (PRIO3): Santander eleva o preço-alvo e vê potencial de valorização de quase 30%, mas recomendação não é tão otimista assim
Analistas incorporaram às ações da petroleira a compra da totalidade do campo Peregrino, mas problemas em outro campo de perfuração acende alerta
A Prio concluiu a aquisição dos 60% restantes do campo de Peregrino e ganhou um fôlego maior que levou os analistas do Santander a ajustar suas projeções para as ações PRIO3.
Em relatório desta sexta-feira (13), o banco indicou um novo preço-alvo de R$ 55 para as ações da Prio ao final de 2026, substituindo o preço-alvo anterior, de R$ 40, que era válido até o final de 2025.
- VEJA MAIS: Analista recomenda ação do agronegócio que pode se tornar a grande pagadora de dividendos do mercado no longo prazo; saiba qual é
Apesar do aumento de 37,5% no preço-alvo, o banco manteve sua recomendação "neutra" para as ações da petroleira, citando visibilidade limitada sobre os planos da empresa a curto prazo e uma abordagem mais conservadora na projeção de fluxo de caixa.
Nesta sexta, as ações da Prio sobem no Ibovespa, em bloco com outras petroleiras. O impulso vem da alta na cotação do petróleo no mercado internacional, que disparou mais de 8% diante do ataque de Israel ao Irã.
O país é um dos sete maiores produtores de petróleo do mundo, de modo que todo tipo de tensão geopolítica na região tem um impacto direto no mercado da commodity.
As ações PRIO3 fecharam o dia entre as maiores alta do Ibovespa, com 1,76% de valorização, negociadas a R$ 43,98.
Leia Também
Aquisição de Peregrino impulsiona preço-alvo
A revisão do preço-alvo pelo Santander reflete principalmente a recente aquisição pela Prio da participação adicional de 60% no campo de Peregrino, um movimento que os analistas esperam que traga importantes ganhos operacionais para a petroleira como operadora.
Segundo estimativas de Rodrigo Almeida e Eduardo Muniz, a transação está avaliada em aproximadamente US$ 2,2 bilhões, com uma taxa interna de retorno (IRR) de cerca de 25%, considerando o preço do petróleo Brent na faixa dos US$ 70 por barril.
O Santander projeta que a Prio como operadora conseguirá reduzir o custo operacional (opex) de Peregrino dos atuais US$ 550 milhões anuais para aproximadamente US$ 300 milhões anuais até 2027.
A tese também compreende uma projeção de produção estável de petróleo de aproximadamente 95 milhões de barris de óleo equivalente por dia para 2025 e 2026, com desempenho operacional sólido e campanhas contínuas de perfuração em pelo menos quatro poços por ano.
- VEJA TAMBÉM: O que você precisa saber para investir agora? O Touros e Ursos, podcast do Seu Dinheiro, convida os principais especialistas do mercado para dar o veredito
Desafios operacionais seguram recomendação
Apesar dos aspectos positivos, o Santander ressalta a visibilidade limitada sobre o programa de operações da Prio para os próximos um a dois anos.
Os analistas destacam que houve um atraso na previsão para o início de extração no campo de Wahoo, que agora é esperada para o segundo trimestre de 2026, ante expectativa anterior para o período de janeiro a março.
Os atrasos se dão por problemas na licença de interligação do Ibama.
Entretanto, o adiamento tem um impacto estimado de cerca de US$ 150 milhões nas estimativas de fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE) em 2026.
O Santander pontua que diverge do consenso quanto à abordagem de análise da geração de caixa da Prio. Enquanto a maioria tende a olhar para o fluxo de caixa recorrente (ex. fusões e aquisições e variação da dívida), que tem sido alto, os analistas do banco preferem adotar uma visão mais geral, que compreende pagamentos de aquisição e rolagens de dívida para 2026 e 2027.
A mudança se traduz em FCFE moderado para 2026 e elevado apenas em 2027.
Vale a pena investir em Prio?
O Santander manteve a recomendação para as ações da Prio neutra.
Incertezas no curto prazo sobre o licenciamento do Ibama para Wahoo e uma geração de caixa mais suave no segundo semestre de 2025 e primeiro semestre de 2026 limitam a visão positiva em relação às ações PRIO3.
O relatório destaca que a aquisição da participação adicional em Peregrino e os pagamentos de dívidas resultarão em um consumo significativo de caixa nos próximos trimestres.
O preço-alvo de R$ 55 para 2026, entretanto, equivale a uma potencial valorização de 27,25% nos próximos meses.
COMPARTILHAR
MRV (MRVE3) ensaia retorno aos bons tempos com geração de caixa no 2T25 e até Resia fica no azul — mas nem tudo foi festa
De acordo com a prévia operacional divulgada nesta segunda-feira (14), a MRV&Co voltou a gerar caixa no 2T25 — mas a operação principal ainda ficou no vermelho
BRB entra na mira da CVM — e nova investigação não tem nada a ver com o Banco Master, segundo jornal
Todo o comando do Banco de Brasília está sendo processado pela autarquia por irregularidades financeiras; entenda
Ações da Embraer (EMBR3) caem 11% em uma semana e JP Morgan diz que o pior ainda está por vir
O banco norte-americano acredita que, no curto prazo, a fabricante brasileira de aeronaves continuará volátil, com ações sendo usadas como referência para o risco tarifário
Dupla listagem do Méliuz (CASH3): bilhete premiado ou aposta arriscada? O BTG responde
A plataforma aposta na listagem na OTC Markets para aumentar liquidez e fortalecer sua posição no mercado de criptomoedas, mas nem tudo são flores nessa operação
Petrobras indica nova diretora de sustentabilidade e passa a ser comandada por maioria feminina
Com a nomeação da engenheira Angélica Garcia Cobas Laureano, funcionária de carreira da Petrobras, a diretoria executiva da companhia passa a ter 55% de mulheres
Um novo vilão para o Banco do Brasil (BBAS3)? Safra identifica outro problema, que pode fazer as coisas piorarem
Apesar de o agronegócio ter sido o maior vilão do balanço do 1T25 do BB, com a resolução 4.966 do Banco Central, o Safra enxerga outro segmento que pode ser um problema no próximo balanço
Marfrig (MRFG3) avança na BRF (BRFS3) em meio a tensão na fusão. O que está em jogo?
A Marfrig decidiu abocanhar mais um pedaço da dona da Sadia; entenda o que está por trás do aumento de participação
SpaceX vai investir US$ 2 bilhões na empresa de Inteligência Artificial de Elon Musk
Empresa aeroespacial participa de rodada de captação da xAI, dona do Grok, com a finalidade de impulsionar a startup de IA
Taurus (TASA4) é multada em R$ 25 milhões e fica suspensa de contratar com a administração do estado de São Paulo por dois anos
Decisão diz respeito a contratos de fornecimento de armas entre os anos de 2007 e 2011 e não tem efeito imediato, pois ainda cabe recurso
Kraft Heinz estuda separação, pondo fim ao ‘sonho grande’ de Warren Buffett e da 3G Capital, de Lemann
Com fusão orquestrada pela gestora brasileira e o Oráculo de Omaha, marcas americanas consideram cisão, diz jornal
Conselho de administração da Ambipar (AMBP3) aprova desdobramento de ações, e proposta segue para votação dos acionistas
Se aprovado, os papéis resultantes da operação terão os mesmos direitos das atuais, inclusive em relação ao pagamento de proventos
Acionistas da Gol (GOLL54) têm até segunda (14) para tomar decisão importante sobre participação na empresa
A próxima segunda-feira (14) é o último dia para os acionistas exercerem direito de subscrição. Será que vale a pena?
Braskem (BRKM5) volta ao centro da crise em Maceió com ação que cobra R$ 4 bilhões por desvalorização de 22 mil imóveis
Pedido judicial coletivo alega perdas imobiliárias provocadas pela instabilidade geológica em cinco bairros da capital alagoana, diz site
É hora de adicionar SLC Agrícola (SLCE3) na carteira e três analistas dizem o que chama atenção nas ações
As recomendações de compra das instituições vêm na esteira do Farm Day, evento anual realizado pela companhia
MRV (MRVE3) resolve estancar sangria na Resia, mesmo deixando US$ 144 milhões “na mesa”; ações lideram altas na bolsa
Construtora anunciou a venda de parte relevante ativos da Resia, mesmo com prejuízo contábil de US$ 144 milhões
ESG ainda não convence gestores multimercados, mas um segmento é exceção
Mesmo em alta na mídia, sustentabilidade ainda não convence quem toma decisão de investimento, mas há brechas de oportunidade
Méliuz diz que está na fase final para listar ações nos EUA; entenda como vai funcionar
Objetivo é aumentar a visibilidade das ações e abrir espaço para eventuais operações financeiras nos EUA, segundo a empresa
Governo zera IPI para carros produzidos no Brasil que atendam a quatro requisitos; saiba quais modelos já se enquadram no novo sistema
Medida integra programa nacional de descarbonização da frota automotiva do país
CVM adia de novo assembleia sobre fusão entre BRF (BRFS3) e Marfrig (MRFG3); ações caem na B3
Assembleia da BRF que estava marcada para segunda-feira (14) deve ser adiada por mais 21 dias; transação tem sido alvo de críticas por parte de investidores, que contestam o cálculo apresentado pelas empresas
Telefônica Brasil (VIVT3) compra fatia da Fibrasil por R$ 850 milhões; veja os detalhes do acordo que reforça a rede de fibra da dona da Vivo
Com a operação, a empresa de telefonia passará a controlar 75,01% da empresa de infraestrutura, que pertencia ao fundo canadense La Caisse
