Itaú Unibanco (ITUB4) será capaz de manter o fôlego no 1T25 ou os resultados fortes começarão a fraquejar? O que esperar do balanço do bancão
O resultado do maior banco privado do país está marcado para sair nesta quinta-feira (8), após o fechamento dos mercados; confira as expectativas dos analistas
Após entregar uma sequência de resultados robustos, o sarrafo encontra-se alto para o Itaú Unibanco (ITUB4) na nova safra de balanços do primeiro trimestre de 2025 (1T25) — e os investidores já contam as horas para conhecer os números mais recentes do maior banco privado do país.
O resultado está marcado para sair nesta quinta-feira (8), após o fechamento dos mercados.
A expectativa é que o bancão apresente mais um conjunto de indicadores “arrasa-quarteirão”, com números sólidos, embora os ventos do cenário macroeconômico tragam desafios.
Com o consenso apontando para um lucro líquido de R$ 11,073 bilhões, segundo estimativas compiladas pela Bloomberg, a perspectiva é que o banco mantenha o ritmo de crescimento, mas com fôlego menor em relação às temporadas anteriores.
Vale lembrar que, no primeiro trimestre de 2024, o lucro do Itaú chegou a R$ 9,771 bilhões, enquanto no último trimestre do ano passado, a cifra somou R$ 10,884 bilhões.
No quarto trimestre, o Itaú, inclusive, sinalizou para 2025 um ano mais conservador e com “pé no freio”. O guidance (projeção) estabelecido para o ano prevê um crescimento de apenas 4,5% a 8,5% da carteira de crédito, após uma alta de 15,5% em 2024.
Leia Também
Outras linhas projetadas também mostram um fôlego reduzido: segundo as estimativas, a margem financeira com o mercado deve ficar entre R$ 1,0 bilhão e R$ 3,0 bilhões e o crescimento da receita de prestação de serviços e seguros é projetado em 5,5% a 8,5%.
Itaú (ITUB4): o bancão favorito na temporada de balanços do 1T25
O Itaú Unibanco (ITUB4) segue ocupando lugar de destaque como um dos favoritos do mercado, eleito como a principal escolha dos analistas do Safra e do Goldman Sachs no setor financeiro.
Os analistas destacam a solidez e a postura proativa do banco, que tem se ajustado de forma estratégica ao aumento da concorrência e às adversidades do cenário macroeconômico.
A atuação do Itaú, que tem destinado esforços na redução de custos, aquisições oportunistas e no fortalecimento de seu canal digital, tem sido um ponto forte na visão do mercado.
Apesar da expectativa de um bom desempenho no trimestre, no entanto, o JP Morgan não prevê uma “reação significativa” do mercado à divulgação dos resultados do 1T25.
A previsão do banco norte-americano é que o lucro líquido do Itaú atinja R$ 11,1 bilhões, com um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 22%.
Segundo analistas do AndBank, uma das instituições que recomendam a compra de ITUB4, a expectativa é que o Itaú entregue um bom resultado e ROE em torno de 20%, com inadimplência controlada.
Por outro lado, o Goldman Sachs projeta uma leve desaceleração no ROE do Itaú, para 21,6% — ainda num patamar saudável, mas aquém do percentual de 22,1% visto no 4T24.
A previsão é que os lucros se expandam marginalmente, alcançando R$ 11 bilhões, alinhados com o consenso do mercado.
No entanto, o banco destaca que fatores como o aumento do custo de captação, a desaceleração nos volumes de empréstimos e a sazonalidade nos serviços de tarifas e seguros podem pressionar os resultados.
É preciso lembrar que o primeiro trimestre do ano costuma ser sazonalmente mais fraco para os bancos brasileiros em volumes de crédito, margem financeira líquida e taxas, o que desacelera o ritmo forte da lucratividade visto nos últimos três meses de 2024.
Apesar disso, a expectativa do Goldman Sachs é que o Itaú mantenha relativa estabilidade no custo de risco e nos indicadores de inadimplência (NPLs), mas com leve elevação nas provisões contra calotes.
O que fazer com as ações ITUB4?
Figurinha para lá de repetida no pódio da Ação do Mês do Seu Dinheiro, é fato que o Itaú Unibanco (ITUB4) brilha aos olhos dos analistas e dos investidores.
Das nove recomendações compiladas pela plataforma TradeMap sobre as ações do bancão, oito são de compra e uma neutra.
Algumas das instituições que figuram na ponta otimista em relação ao papel são a XP Investimentos e o Goldman Sachs, que mantêm recomendação de compra para o papel.
O preço-alvo para os próximos 12 meses é de R$ 43,00, segundo a XP, e R$ 36,00, de acordo com o Goldman Sachs.
O JP Morgan também mantém uma recomendação overweight (equivalente à compra), com preço-alvo de R$ 37,00 até dezembro.
COMPARTILHAR
Petrobras (PETR4) diz que é “possível” assumir operação na Braskem, prepara projeto de transição energética e retomará produção de fertilizantes
A presidente da estatal afirmou que não há nada fechado, mas que poderia “exercer mais sinergias” entre a atividade de uma petroquímica, Braskem, com a de uma petroleira, a Petrobras
ANS nega recurso da Hapvida (HAPV3), e empresa terá de reapresentar balanço à agência com ajustes de quase R$ 870 milhões
A empresa havia contabilizado o crédito fiscal relacionado ao programa, que prevê a negociação com desconto de dívidas das empresas de saúde suplementar com o Sistema Único de Saúde (SUS)
Super ricaços na mira: Lifetime acelera a disputa por clientes que têm mais de R$ 10 milhões para investir e querem tratamento especial, afirma CEO
O CEO Fernando Katsonis revelou como a gestora pretende conquistar clientes ‘ultra-high’ e o que está por trás da contratação de Christiano Ehlers para o Family Office
Game of Thrones, Friends, Harry Potter e mais: o que a Netflix vai levar em acordo bilionário com a Warner
Compra bilionária envolve HBO, DC, Cartoon Network e séries de peso; integração deve levar até 18 meses
A guerra entre Nubank e Febraban esquenta. Com juros e impostos no centro da briga, quais os argumentos de cada um?
Juros, inadimplência, tributação e independência regulatória dividem fintechs e grandes instituições financeiras. Veja o que dizem
Depois de escândalo com Banco Master, Moody’s retira ratings do BRB por risco de crédito
O rebaixamento dos ratings do BRB reflete preocupações significativas com seus processos e controles internos, atualmente sob investigação devido a operações suspeitas envolvendo a aquisição de carteiras de crédito, diz a agência
Cyrela (CYRE3) e SLC (SLCE3) pagam R$ 1,3 bilhão em dividendos; Eztec (EZTC3) aumentará capital em R$ 1,4 bilhão com bonificação em ações
A maior fatia da distribuição de proventos foi anunciada pela Cyrela, já o aumento de capital da Eztec com bonificação em ações terá custo de R$ 23,53 por papel e fará jus a dividendos
Gol (GOLL54) é notificada pelo Idec por prática de greenwashing a viajantes; indenização é de R$ 5 milhões
No programa “Meu Voo Compensa”, os próprios viajantes pagavam a taxa de compensação das emissões. Gol também dizia ter rotas neutras em carbono
Se todo mundo acha que é uma bolha, não é: veja motivos pelos quais o BTG acredita que a escalada da IA é real
Banco aponta fundamentos sólidos e ganhos de produtividade para justificar alta das empresas de tecnologia, afastando o risco de uma nova bolha
Produção de cerveja no Brasil cai, principalmente para Ambev (ABEV3) e Heineken (HEIA34); preço das bebidas subiu demais, diz BTG
A Ambev aumentou os preços de suas marcas no segundo trimestre do ano, seguida pela Heineken, em julho — justamente quando as vendas começaram a encolher
Vale (VALE3) desafia a ordem de pagar R$ 730 milhões à União; mercado gosta e ações sobem mais de 1%
Em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a mineradora alega que a referida decisão foi proferida em primeira instância, “portanto, seu teor será objeto de recursos cabíveis”
De seguro pet a novas regiões: as apostas da Bradesco Seguros para destravar o próximo ciclo de crescimento num mercado que engatinha
Executivos da seguradora revelaram as metas para 2026 e descartam possibilidade de IPO
Itaú com problema? Usuários relatam falhas no app e faturas pagas aparecendo como atrasadas
Usuários dizem que o app do Itaú está mostrando faturas pagas como atrasadas; banco admite instabilidade e tenta normalizar o sistema
Limpando o nome: Bombril (BOBR4) tem plano de recuperação judicial aprovado pela Justiça de SP
Além da famosa lã de aço, ela também é dona das marcas Mon Bijou, Limpol, Sapólio, Pinho Bril, Kalipto e outras
Vale (VALE3) fecha acima de R$ 70 pela primeira vez em mais de 2 anos e ganha R$ 10 bilhões a mais em valor de mercado
Os papéis VALE3 subiram 3,23% nesta quarta-feira (3), cotados a R$ 70,69. No ano, os ativos acumulam ganho de 38,64% — saiba o que fazer com eles agora
O que faz a empresa que tornou brasileira em bilionária mais jovem do mundo
A ascensão de Luana Lopes Lara revela como a Kalshi criou um novo modelo de mercado e impulsionou a brasileira ao posto de bilionária mais jovem do mundo
Área técnica da CVM acusa Ambipar (AMBP3) de violar regras de recompra e pede revisão de voto polêmico de diretor
O termo de acusação foi assinado pelos técnicos cerca de uma semana depois da polêmica decisão do atual presidente interino da autarquia que dispensou o controlador de fazer uma OPA pela totalidade da companhia
Nubank (ROXO34) agora busca licença bancária para não mudar de nome, depois de regra do Banco Central
Fintech busca licença bancária para manter o nome após norma que restringe uso do termo “banco” por instituições sem autorização
Vapza, Wittel: as companhias que podem abrir capital na BEE4, a bolsa das PMEs, em 2026
A BEE4, que se denomina “a bolsa das PMEs”, tem um pipeline de, pelo menos, 10 empresas que irão abrir capital em 2026
Ambipar (AMBP3) perde avaliação de crédito da S&P após calote e pedidos de proteção judicial
A medida foi tomada após a empresa dar calote e pedir proteção contra credores no Brasil e nos Estados Unidos, alegando que foram descobertas “irregularidades” em operações financeiras
