O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Recurso Exclusivo para
membros SD Select.
Gratuito
O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Você terá acesso DE GRAÇA a:
A indefinição da transação entre os bancos faz as agências de classificação de risco colocarem as notas de crédito do BRB em observação até ter mais clareza sobre as mudanças que podem impactar o modelo de negócios
A Moody 's se juntou nesta segunda-feira (7) à S&P Global e à Fitch Ratings na decisão de colocar o rating do Banco de Brasília (BRB) em revisão, após a notícia da possível compra do Banco Master.
Em relatório, a Moody 's destacou que “a aquisição das operações do Master provavelmente pressionará ainda mais a taxa de lucratividade do BRB, devido ao maior custo de financiamento do Master” e afirmou esperar que a sobreposição dos dois bancos vá limitar os ganhos de eficiência e aumentar os riscos de execução da compra.
Diante das incertezas desse negócio, a posição dos analistas foi colocar as notas de crédito do BRB em revisão para possível rebaixamento.
Atualmente, o rating do BRB na Moody’s é B1, em moeda local e estrangeira, com perspectiva estável.
Na semana passada, a Moody’s já tinha soltado um relatório sobre a análise da compra.
Na opinião dos analistas, os riscos de execução e integração da aquisição incluem o status público do BRB, que envolve uma estrutura de governança complexa, e os empréstimos altamente concentrados do Master, parte deles estruturados em precatórios — dívidas públicas da União, Estados e Municípios —, que são ativos ilíquidos, que dependem de decisão judicial para pagamento.
Leia Também
No novo relatório, a agência reforça que “a incorporação do portfólio de empréstimos corporativos altamente concentrado do Master introduzirá riscos ao perfil de qualidade de ativos do BRB e ao livro de empréstimos granular, que é amplamente composto por empréstimos garantidos”.
Com isso, os analistas esperam que o capital total do BRB permanecerá sob pressão como resultado do crescimento dos negócios e das baixas métricas de lucratividade.
S&P e Fitch já tinham tomado a mesma decisão de colocar o rating do BRB em análise. Na S&P, a nota do banco estatal é B, enquanto na Fitch é B-.
Ambas as agências avaliam que há dúvidas sobre os aspectos da transação e a estrutura de capital do que seria o novo conglomerado, o que torna incerto o impacto que a compra terá para o banco público.
“Precisamos de uma maior clareza na estrutura consolidada do grupo após a aquisição, além de detalhes sobre a reorganização do Banco Master, para estimar o impacto sobre a estrutura de capital, a exposição de risco e os perfis de negócio e de financiamento do BRB”, afirmaram os analistas do S&P.
A própria compra do Master pelo BRB ainda não é vista como um negócio definido. No último final de semana, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, teria se encontrado com banqueiros das principais instituições financeiras do país para discutir a operação.
Os executivos estariam avaliando alternativas que envolvem a entrada do BTG Pactual no negócio ou um resgate emergencial pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) para completar a operação.
Para os analistas da Fitch, apesar dos riscos, há potenciais sinergias no segmento de banco de varejo que o BRB poderá absorver, além da diversificação de produtos e a expansão geográfica, que oferecem oportunidades de crescimento.
As agências devem dar o parecer final sobre as reavaliações após a conclusão do negócio.
A transação envolve toda a participação da Oi e de sua subsidiária na empresa de infraestrutura digital neutra e de fibra ótica por R$ 4,5 bilhões
O ponto central é a conversão das ações preferenciais (PN) em ordinárias (ON); em reuniões separadas, os detentores de papéis PNA1 e PNB1 deram o aval para a transformação integral dos ativos
Empresa dá novos passos na reestruturação e melhora indicadores no ano, mas não escapa de um trimestre negativo; veja os números
O anúncio da renúncia de Bruno Moretti vem acompanhado de novos impactos da guerra dos Estados Unidos e Israel contra o Irã
O preço por ação será de R$ 5,59, valor superior ao atual: as ações fecharam o pregão de terça-feira a R$ 4,44
Em entrevista exclusiva ao Seu Dinheiro, Marino Colpo detalha as dores do crescimento da Boa Safra e por que planos estratégicos devem incluir M&A nos próximos meses
Subsidiária VBM salta de 10% para 26% do Ebitda da Vale e deve ganhar ainda mais peso com preços elevados e novos projetos
Com um fluxo de caixa mais estável, a empresa pode remunerar os acionistas. Se não encontrar novas oportunidades de alocação de capital, poderia distribuir R$41,5 bilhões em dividendos até 2032, 90% do valor de mercado atual, diz o BTG
A saída de Rafael Lucchesi, alvo de críticas por possível interferência política, foi bem recebida pelo mercado e abre espaço para a escolha de um CEO com perfil técnico — em meio a desafios operacionais e à fraqueza do mercado norte-americano
Desde o início do plano de desinvestimento da subsidiária, o total das vendas alcançam cerca de US$ 241 milhões, deixando um montante de US$ 559 milhões a serem alienados
Com Ebitda positivo e alavancagem em queda, aérea tenta deixar para trás fase mais aguda da crise; confira os números do trimestre
Emissão recebeu avaliação BBB- pela Fitch Ratings; agência defende que a nota “reflete o sólido perfil de negócios da JBS”
Na visão de analistas, preço dos papéis caiu em Wall Street, mas fundamentos não. Veja o que está por trás da recomendação
A visão do BTG, J.P. Morgan e Citi sobre as mudanças é positiva, principalmente ao reforçar o compromisso da empresa de se reinventar e modernizar a governança
Companhia avança na reestruturação com novo acordo de acionistas, migração dos fundadores para conselho consultivo e a entrada da Advent International, que pretende comprar até 10% das ações no mercado
Os acionistas elegeram a nova formação do colegiado, com maioria de membros independentes, reforçando práticas de governança alinhadas ao Novo Mercado da B3
O desinvestimento no Hortifruti Natural da Terra já estava no plano de RJ e era uma das opções para levantar recursos para a Americanas. No entanto, não houve acordo sobre o preço, diz Broadcast
Bancos credores e os detentores de títulos de dívida estão entendendo que segregar os negócios de usinas e os de distribuição de combustíveis pode ter um sentido econômico relevante para todos
Principalmente pequenos comerciantes reclamavam que a empresa estava retendo recursos de vendas feitas em suas maquininhas de cartão. Alguns lojistas fizeram reclamações na internet de perdas de mais de R$ 100 mil em vendas feitas e não recebidas
Para quem investe em ITUB4, o anúncio é neutro no curto prazo. O banco destacou que a reorganização não terá impacto financeiro.