A ação XP está barata: UBS BB diz por que está na hora de comprar e quanto o papel ainda pode se valorizar
Comparada a outros pares na bolsa avaliados pelo banco suíça, a corretora só perde para o Itaú Unibanco em termos de oportunidade e preço
O investidor, comumente, procura pechinchas na bolsa em busca de bons retornos. Se este é o seu caso, o UBS BB tem uma recomendação: comprar XP. Segundo o banco suíço, as ações da corretora estão baratas e vale a pena ter na carteira neste momento.
Por essa razão, o UBS BB melhorou a recomendação da XP de neutro para compra e cortou o preço-alvo dos papéis cotados em Nova York de US$ 19 para US$ 16 em 12 meses — o que representa um potencial de valorização de 31% em relação ao último fechamento.
Por volta de 11h55, as ações a XP em Nova York subiam 2,87%, cotadas a US$ 12,55. Na B3, os papéis operavam em alta de 3,20%, cotados a R$ 73,81.
Segundo o banco, o valuation da XP mais do que incorporou as difíceis premissas macroeconômicas brasileiras. “As ações caíram cerca de 52% (em dólares) nos últimos 12 meses”, dizem os analistas Thiago Batista, Olavo Arthuzo e Beatriz Shinye.
Sobre a redução do preço-alvo, o UBS BB afirma decorrer de uma combinação do câmbio mais desvalorizado do que a estimativa do banco, uma presunção de Certificado de Operações Estruturadas (COE) mais alto e projeções de ganhos mais baixos.
- SAIBA MAIS: As análises e recomendações de especialistas para investir após a primeira reunião do Copom em 2025
XP está mais barata que B3, Itaú e BTG Pactual?
Nos cálculos do UBS BB, a ação da XP é negociada com múltiplo de 8,2 vezes o preço sobre o lucro (P/E) para 2025, perto das mínimas históricas — o que, segundo o banco, é barato em comparação com a média de 15x dos pares internacionais (plataformas de investimento internacionais, bancos de investimento e gestores de ativos).
Leia Também
Bresco Logística (BRCO11) é negociado pelo mesmo valor do patrimônio, segundo a XP; saiba se ainda vale a pena comprar
Um final de ano desastroso para a Oracle: ações caminham para o pior trimestre desde a bolha da internet
Além disso, a avaliação da XP é mais barata do que a de pares locais: o P/E médio estimado para 2025 de B3, BTG Pactual e Itaú Unibanco é de 9,0x — apenas o Itaú, segundo o UBS BB, está sendo negociado com algum desconto em relação à XP.
O UBS BB ressalta ainda que a XP é mais leve em ativos quando comparada aos pares locais e bancos tradicionais, e o risco de crédito ainda é muito menor — o que deve resultar em um prêmio.
“Vemos a estratégia recente de expansão positiva para B2C, pois achamos que isso poderia ajudar a XP a controlar a alocação de investimentos e melhorar a experiência do consumidor”, dizem os analistas do banco.
ONDE INVESTIR EM 2025: As ações pagadoras de dividendos para você investir
A XP vai cumprir o guidance para 2026?
A estimativa de lucro do UBS BB para a XP em 2026 é de R$ 5,5 bilhões, ligeiramente abaixo do consenso de R$ 5,6 bilhões e na extremidade inferior dos lucros implícitos pelo guidance da corretora — R$ 5,5 bilhões a 7,4 bilhões, assumindo uma taxa de imposto de 15%.
A orientação da XP para 2026 aponta para uma receita bruta de R$ 22,8 bilhões a 26,6 bilhões e uma margem EBT de 30-34%. O consenso espera uma receita bruta de R$ 23,1 bilhões e lucros de R$ 5,6 bilhões em 2026, ambos na extremidade inferior do guidance da XP.
“Embora nossas estimativas estejam atingindo a faixa baixa da orientação, notamos que o mercado está precificando um crescimento menor dos lucros”, diz o UBS BB.
COMPARTILHAR
STF redefine calendário dos dividendos: empresas terão até janeiro de 2026 para deliberar lucros sem imposto
O ministro Kassio Nunes Marques prorrogou até 31 de janeiro do ano que vem o prazo para deliberação de dividendos de 2025; decisão ainda precisa ser confirmada pelo plenário
BNDES lidera oferta de R$ 170 milhões em fundo de infraestrutura do Patria com foco no Nordeste; confira os detalhes
Oferta pública fortalece projetos de logística, saneamento e energia, com impacto direto na região
FII BRCO11 fecha contrato de locação com o Nubank (ROXO34) e reduz vacância a quase zero; XP recomenda compra
Para a corretora, o fundo apresenta um retorno acumulado muito superior aos principais índices de referência
OPA da Ambipar (AMBP3): CVM rejeita pedido de reconsideração e mantém decisão contra a oferta
Diretoria da autarquia rejeitou pedido da área técnica para reabrir o caso e mantém decisão favorável ao controlador; entenda a história
Azul (AZUL54) chega a cair mais de 40% e Embraer (EMBJ3) entra na rota de impacto; entenda a crise nos ares
Azul reduz encomenda de aeronaves com a Embraer, enquanto ações despencam com a diluição acionária prevista no plano de recuperação
Corrida por proventos ganha força: 135 empresas antecipam remuneração; dividendos e JCP são os instrumentos mais populares
Recompras ganham espaço e bonificação de ações resgatáveis desponta como aposta para 2026, revela estudo exclusivo do MZ Group
IG4 avança na disputa pela Braskem (BRKM5) e leva operação bilionária ao Cade; ações lideram altas na B3
A petroquímica já havia anunciado, em meados deste mês, que a gestora fechou um acordo para assumir a participação da Novonor, equivalente a 50,1% das ações com direito a voto
Nvidia fecha acordo de US$ 20 bilhões por ativos da Groq, a maior aquisição de sua história
Transação em dinheiro envolve licenciamento de tecnologia e incorporação de executivos, mas não a compra da startup
Banco Mercantil (BMEB4) fecha acordo tributário histórico, anuncia aumento de capital e dividendos; ações tombam na B3
O banco fechou acordo com a União após mais de 20 anos de disputas tributárias; entenda o que isso significa para os acionistas
Kepler Weber (KEPL3) e GPT: minoritários questionam termos da fusão e negócio se complica; entenda o que está em jogo
Transações paralelas envolvendo grandes sócios incomodou os investidores e coloca em dúvida a transparência das negociações
Itaúsa (ITSA4) eleva aposta em Alpargatas (ALPA4) em meio à polêmica com a dona da Havaianas
Nos últimos dias, a Itaúsa elevou sua fatia e passou a deter cerca de 15,94% dos papéis ALPA4; entenda a movimentação
Presente de Natal? Tim Cook compra ações da Nike e sinaliza apoio à recuperação da empresa
CEO da Apple investe cerca US$ 3 milhões em papéis da fabricante de artigos esportivos, em meio ao plano de reestruturação comandado por Elliott Hill
Ampla Energia aprova aumento de capital de R$ 1,6 bilhão
Operação envolve capitalização de créditos da Enel Brasileiro e eleva capital social da empresa para R$ 8,55 bilhões
Alimentação saudável com fast-food? Ela criou uma rede de franquias que deve faturar R$ 240 milhões
Camila Miglhorini transformou uma necessidade pessoal em rede de franquias que conta com 890 unidades
Dinheiro na conta: Banco pagará R$ 1,82 por ação em dividendos; veja como aproveitar
O Banco Mercantil aprovou o pagamento de R$ 180 milhões em dividendos
Azul (AZUL54) perde 58% de valor no primeiro pregão com novo ticker — mas a aérea tem um plano para se recuperar
A Azul fará uma oferta bilionária que troca dívidas por ações, na tentativa de limpar o balanço e sair do Chapter 11 nos EUA
O alinhamento dos astros para a Copasa (CSMG3): revisão tarifária, plano de investimento bilionário e privatização dão gás às ações
Empresa passa por virada estratégica importante, que anima o mercado para a privatização, prevista para 2026
B3 (B3SA3) e Mills (MILS3) pagam mais de R$ 2 bilhões em dividendos e JCP; confira prazos e condições
Dona da bolsa brasileira anunciou R$ 415 milhões em JCP e R$ 1,5 bilhão em dividendos complementares, enquanto a Mills aprovou dividendos extraordinários de R$ 150 milhões
2026 será o ano do Banco do Brasil (BBAS3)? Safra diz o que esperar e o que fazer com as ações
O Safra estabeleceu preço-alvo de R$ 25 para as ações, o que representa um potencial de valorização de 17%
Hasta la vista! Itaú (ITUB4) vende ativos na Colômbia e no Panamá; entenda o plano por trás da decisão
Itaú transfere trilhões em ativos ao Banco de Bogotá e reforça foco em clientes corporativos; confira os detalhes da operação
