Uma ação para a ceia de Natal: JBS (JBSS3) é a favorita dos analistas para investir em dezembro e surfar o dólar forte
Há quatro fatores principais que impulsionaram o frigorífico para o topo das recomendações dos analistas para este mês; veja o ranking com indicações de 13 corretoras
À medida que o Natal se aproxima e os dias no calendário diminuem, os analistas financeiros já estão na cozinha, temperando o peru para a festa dos investidores. No topo da lista de ingredientes para um dezembro lucrativo, a JBS (JBSS3) surge como a ação mais saborosa para apostar neste mês, segundo os especialistas.
O frigorífico dono de marcas como Seara, Swift e Friboi liderou o ranking de papéis mais indicados para investir no mês, acumulando sete recomendações das 13 corretoras consultadas pelo Seu Dinheiro.
Os analistas ainda recomendam dois “presentes” para colocar embaixo da árvore da bolsa brasileira e preparar o portfólio para o Natal: o Itaú Unibanco (ITUB4), que aparece entre as favoritas de seis analistas, e a Petrobras (PETR4), que conquistou a preferência de quatro carteiras.
Veja as principais apostas de cada corretora para dezembro:
Entendendo a Ação do Mês: todos os meses, o Seu Dinheiro consulta as principais corretoras do país para descobrir quais são as apostas para o período. Dentro das carteiras recomendadas, normalmente com até 10 papéis, os analistas indicam os três prediletos. Com o ranking nas mãos, selecionamos os que contaram com pelo menos duas indicações.
JBS (JBSS3): a ação favorita dos analistas para o fim de ano
Ainda que a JBS (JBSS3) tenha papel importante nas festividades de fim de ano, com marcas sempre garantindo presença nos carrinhos de supermercado dos brasileiros, os fartos jantares de Natal e Ano Novo não fazem parte dos pilares das teses otimistas dos analistas.
Leia Também
Na realidade, parte do otimismo com as ações da empresa de proteínas vem do preço.
Não me entenda mal. Em termos absolutos, com uma valorização acumulada de mais de 60% desde o início do ano — uma das maiores altas do Ibovespa no ano —, a JBS não cumpriria os requisitos tradicionais para ser vista como uma pechincha.
No entanto, em termos de múltiplos, os analistas acreditam que as ações ainda estão baratas e têm potencial para subir mais na bolsa brasileira.
Na visão do BTG Pactual, a JBS (JBSS3) é a “melhor opção de risco-retorno” no setor, atualmente negociada a um valuation atraente e com um rendimento robusto de fluxo de caixa livre (FCF), mesmo com margens normalizadas.
“As operações diversificadas da JBS continuam impulsionando resultados fortes. Esperamos que PPC, Carne Suína nos EUA e Austrália se beneficiem diretamente do ciclo desafiador de gado nos EUA, enquanto fundamentos cíclicos favoráveis também apoiam as operações brasileiras”, disse o banco.
Segundo os analistas, com um ciclo de gado nos EUA mais desafiador do que esperávamos, os múltiplos pressionados da JBS já precificam este cenário — e há espaço para revisões positivas de lucros pelo mercado.
JBS (JBSS3) como proteção ao dólar forte
Para os analistas, a JBS (JBSS3) também é uma boa pedida para surfar a valorização do dólar e proteger a carteira de investimentos da volatilidade macroeconômica.
Afinal, por ser exportadora, a companhia tem boa parte das vendas realizadas em dólar, enquanto a maior parcela de seus custos é em moeda local. Por isso, um real fraco normalmente é benéfico para as empresas de exportação como o frigorífico.
Não à toa, as ações JBSS3 subiram 6,63% no acumulado de novembro, ajudadas pelo dólar mais forte, enquanto o Ibovespa e outros papéis listados na B3 sofreram com o peso da deterioração do cenário macroeconômico local.
O momento de lucros
Outro ponto por trás da tese positiva dos analistas é o atual momento de lucros da JBS.
A dona da Seara entregou resultados melhores do que o esperado no terceiro trimestre de 2024, com forte desempenho da divisão de carne bovina do Brasil, melhora da Seara e números positivos no segmento de carne suína dos EUA.
É importante destacar que as operações da JBS no Brasil e na Austrália, além da carne suína dos EUA, estão em momentos positivos dos seus respectivos ciclos, com margens sólidas em meio à desaceleração do ciclo norte-americano.
Na avaliação do Santander, as margens da Pilgrim’s Pride (PPC), subsidiária da JBS nos EUA, devem continuar em uma trajetória de recuperação devido à oferta restrita de frango, que deve persistir pelo menos até fevereiro de 2025.
Outro ponto que deve beneficiar a companhia é a queda nos custos de insumos — em especial, da ração — acompanhando uma provável safra de grãos forte nos EUA, apoiada por boas condições climáticas durante o plantio.
A perspectiva também é positiva para o Brasil. Para os analistas, os lucros da Seara devem melhorar no futuro em meio ao aumento dos preços e das exportações brasileiras de aves.
“O crescimento limitado da produção nos EUA com a demanda crescente deve levar a um maior mercado endereçável para o Brasil, pois representa 36% do comércio global de aves”, disse o Santander.
Veja também:
- Por que a JBS (JBSS3) anunciou um plano de investimento de US$ 2,5 bilhões em acordo com a Nigéria — e o que esperar das ações
- “Vivemos em um manicômio tributário”: JBS (JBSS3) cresce globalmente, mas o peso do ‘custo Brasil’ ainda é um obstáculo para o agro brasileiro, diz Wesley Batista
O fim do risco causado por eventos climáticos adversos como a La Niña no fim do ano também poderia levar ao crescimento da produção de grãos no Brasil e na Argentina, o que reduziria um dos principais custos da JBS na região.
O Santander avalia ainda que há outro fator que poderia destravar valor para as ações da JBS (JBSS3): um eventual IPO (oferta inicial de ações) nos EUA.
“A potencial listagem nos EUA seria transformacional e poderia preparar a empresa para uma nova fase de crescimento, ao mesmo tempo que lhe permitiria acesso a uma nova base de investidores e financiamento”, escreveram os analistas.
Recentemente, os analistas do banco elevaram o preço-alvo das ações JBSS3 de R$ 45,00 para R$ 49,00 para o fim de 2025, o que implica em uma valorização potencial de 27,5% em relação ao último fechamento.
O que pode atrapalhar a JBS (JBSS3)?
Apesar da visão positiva para as ações, como em toda tese de investimentos, há riscos no radar.
Uma delas é um eventual aumento dos preços do milho por condições climáticas desfavoráveis, o que elevaria as despesas da JBS.
- Carteira que já rendeu mais de 200% do Ibovespa está disponível sem custos para leitores do Seu Dinheiro; veja como receber
Se houver um cenário de deterioração macroeconômica e demanda global por proteínas mais fraca do que o esperado, bem como uma maior volatilidade do câmbio, o panorama também seria prejudicial à companhia.
Outros riscos citados são uma desaceleração cíclica mais longa do que o esperado nos EUA, mantendo as margens do negócio de carne bovina pressionadas por mais tempo, além de uma eventual retração mais acentuada dos ciclos pecuários no Brasil e na Austrália.
Há ainda os riscos sanitários inerentes ao setor de frigoríficos como um todo. Se houver alguma crise nesse sentido — como eventuais surtos de gripe aviária, por exemplo — no Brasil e nos EUA, as empresas de alimentos processados como a JBS seriam penalizadas.
O fantasma de possíveis litígios ou restrições decorrentes de questões anteriores de governança corporativa também podem fazer pressão.
COMPARTILHAR
Nvidia reporta balanço acima do esperado e ações saltam no after market, mas bloqueio de seus chips para China afeta guidance
Lucro por ação e receita bateram as estimativas, mas resultados trimestrais já viram impacto de bloqueio das exportações de chips para o Gigante Asiático
De São Paulo a Xangai em um clique: China abre seu mercado de ações para o Brasil em uma parceria rara de ETFs recíprocos
Primeiros fundos lançados na B3 para investir direto em ações chinesas são da Bradesco Asset e já estão sendo negociados
Se não houver tag along na oferta de Tanure pela Braskem (BRKM5), “Lei das S.A. deixou de nos servir”, diz presidente da Amec
Em entrevista ao Seu Dinheiro, Fábio Coelho explica os motivos pelos quais a proposta do empresário Nelson Tanure pelo controle da Braskem deveria acionar o tag along — e as consequências se o mecanismo for “driblado”
Dividendos da semana: Taesa (TAEE11), Equatorial (EQTL3) e Engie (EGIE3) distribuem lucros — mas só uma é recomendada pela Empiricus
Apenas uma das elétricas que irá distribuir dividendos esta semana figura entre as recomendações da Empiricus para investir neste momento.
A vida de um investidor no terreno minado da inflação
De Juscelino até Itamar Franco e o Plano Real, o dragão da inflação cuspiu fogo pelas ventas, criando armadilhas na bolsa e na renda fixa
Magazine Luiza (MGLU3) aprova novo programa de recompra de até R$ 93,4 milhões em ações
A operação prevê a aquisição de até 10 milhões de ações ordinárias e vai ocorrer no período de 18 meses
Braskem (BRKM5) na panela de pressão: petroquímica cai no conceito de duas das maiores agências de classificação de risco do mundo
A Fitch e a S&P Global rebaixaram a nota de crédito da Braskem de ‘BB+’ para ‘BB’ na última terça-feira. O que está por trás das revisões?
Época de provas na bolsa: Ibovespa tenta renovar máximas em dia de Caged, ata do Fed e recuperação judicial da Azul
No noticiário corporativo, o BTG Pactual anunciou a compra de R$ 1,5 bilhão em ativos de Daniel Vorcaro; dinheiro será usado para capitalizar o Banco Master
Azul (AZUL4) entra com pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos e completa a lista de empresas em apuros no setor aéreo
Reestruturação da Azul contempla US$ 1,6 bilhão em financiamento, eliminação de US$ 2 bilhões em dívidas e até US$ 950 milhões em novos aportes de capital quando o processo se encerrar
Após alta do IOF, contas em dólar ainda valem mais a pena que cartões pré-pagos e cartões de crédito? Fizemos as contas
Comparamos cotações de contas como Wise, Nomad, Avenue e as contas globais de bancos com a compra de papel-moeda, cartões pré-pagos e cartões de crédito internacionais
Ser Educacional (SEER3): com ação subindo 126% no ano, CEO diz que nova regulação do EaD é ‘oportunidade’ e aposta no curso de medicina
Em entrevista ao Seu Dinheiro, Jânyo Diniz conta por que enxerga oportunidade com a nova regulamentação, fala sobre os resultados da empresa e o pagamento de dividendos
BTG Pactual (BPAC11) compra R$ 1,5 bilhão em ativos de Daniel Vorcaro, e recursos serão usados para capitalizar o Banco Master
Operação faz parte do processo da venda do Master para o BRB e inclui a compra de participações na Light (LIGT3) e no Méliuz (CASH3)
Sem OPA na Braskem (BRKM5)? Por que a compra do controle por Nelson Tanure não acionaria o mecanismo de tag along
Especialistas consultados pelo Seu Dinheiro avaliam que não necessariamente há uma obrigatoriedade de oferta pública de Tanure pelas ações dos minoritários da Braskem; entenda
Ibovespa vai sustentar tendência mesmo com juros altos e risco fiscal? Sócio fundador da Polo Capital vê bom momento para a bolsa — mas há outros perigos no radar
No podcast Touros e Ursos desta semana, Cláudio Andrade, sócio fundador da gestora Polo Capital, fala sobre as perspectivas para a bolsa brasileira
Xô, penny stock: PDG Realty (PDGR3) recebe novo enquadro da B3 e terá que fazer mais um grupamento de ações
Após meses negociando as ações PDGR3 na casa dos centavos na bolsa brasileira, a incorporadora tentará outra vez aumentar as cotações dos papéis
Não dá mais para adiar: Ibovespa repercute IPCA-15 enquanto mudanças no IOF seguem causando tensão
Bolsas de Nova York voltam de feriado ainda reagindo ao mais recente recuo de Trump na guerra comercial
Subimos apesar do governo: quando a pior decisão é sempre a próxima
O Brasil parece ter desenvolvido uma habilidade peculiar — quase artística — de desperdiçar momentos estratégicos. Quando o mercado estende a mão em sinal de trégua, Brasília responde com um tropeço
Felipe Miranda: O último trem do sertão (ou do bull market)
Seja lá qual for a razão, os mercados atropelaram a notícia ruim do IOF, mostrando que há forças maiores em curso em favor do kit Brasil. Talvez essa seja a última parada do trem antes do verdadeiro bull market.
Sequoia (SEQL3) inicia execução de plano de recuperação extrajudicial com aumento de capital de R$ 104 milhões para quitar dívidas
Operação já vinha sendo discutida desde abril deste ano, após a Justiça ter dado sinal verde para a reestruturação de dívidas não financeiras da empresa
Grupo Toky, antiga Mobly (MBLY3), adia estreia do novo ticker TOKY3 para suas ações na B3; veja nova data
Estreia do código TOKY3 era para ter ocorrido nesta segunda (26); empresa alega questões técnicas da B3
