Mais um banco se rende ao Bradesco (BBDC4) e passa a recomendar a compra das ações

A melhora notável nos resultados do Bradesco (BBDC4) no segundo trimestre deste ano deixou a impressão no mercado de que a pior fase do banco ficou para trás. De fato, as ações acumulam uma alta de mais de 25% desde então na B3.

O balanço melhor que o esperado também levou a uma de revisões das recomendações dos analistas, incluindo os do rival Itaú BBA. Agora foi a vez do Goldman Sachs "se render" e elevar a recomendação para os papéis de neutra para compra.

• As vencedoras do 2T24: estas duas ações são as favoritas para investir após os resultados (uma delas é um ‘bancão’ e outra uma varejista).

"Acreditamos que o banco está no caminho para entregar um ROE (rentabilidade) pelo menos em linha com o custo de capital nos próximos trimestres", escreveram os analistas.

A expectativa do Goldman é que o Bradesco comece a acelerar a concessão de crédito após arrumar a casa. Desse modo, os próximos resultados devem se beneficiar da expansão da margem financeira, ao mesmo tempo em que a qualidade dos ativos deve melhorar, com a tendência de queda da inadimplência.

Bradesco (BBDC4): potencial de alta de 16,9%

Mesmo com o rali dos últimos dias, as ações do Bradesco ainda estão atrás dos concorrentes no acumulado do ano, de acordo com o Goldman. Além disso, ainda negociam abaixo do valor patrimonial, outro indicador que sinaliza espaço para valorização.

Além de recomendar a compra, os analistas elevaram o preço-alvo dos papéis de R$ 14,00 para R$ 17,50. Ou seja, o valor representa um potencial de alta de 16,9% com base nas cotações da última sexta-feira (R$ 14,97).

Entre os riscos para o Bradesco, os analistas destacam o aumento da competição, em particular das fintechs. Além disso, eles apontam que o nível relativamente baixo de capital pode levar o banco a limitar o pagamento de dividendos, caso a lucratividade não se recupere como esperado.

Assista também a análise da temporada de resultados dos grandes bancos no 2T24 e quem leva a "medalha de ouro":

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