O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Recurso Exclusivo para
membros SD Select.
Gratuito
O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Você terá acesso DE GRAÇA a:
Valor oferecido pelo Itaú ao Corpbanca estaria 29% abaixo do preço-alvo calculado pelo BTG para a ação do banco chileno
A oferta do Itaú Unibanco (ITUB4) para adquirir a totalidade do chileno ItauCorpbanca foi considerada barata pelos analistas do BTG Pactual. O Itaú pretende oferecer 2 pesos chilenos por ação, o que equivaleria a um total de US$ 830 milhões.
Nos cálculos do BTG, o preço a ser oferecido por cada ação do Corpbanca está 29% abaixo do preço-alvo de 2,80 pesos chilenos que o banco de investimentos tem estimado para o chileno. De acordo com o BTG, o Corpbanca estaria subavaliado, inclusive, em comparação com outros bancos da América Latina.
Mas isto não significa que o BTG esteja considerando a oferta do Itaú inapropriada.
"Ao mesmo tempo em que achamos que o banco tem entregado resultados fortes nos últimos trimestres, há ainda incerteza sobre qual é a rentabilidade (ROE) sustentável no médio prazo, um fator que pode estar pressionando o valor da ação", escreveram os analistas do BTG Pactual.
O ItauCorpbanca é o quarto maior banco privado do Chile e o quinto maior banco da Colômbia.
No Chile, o Corpbanca obteve bons resultados em 2022, ajudados pela alta inflação e o aumento das taxas de juros. Neste ano, porém, o BTG destaca que a inflação desacelerando e o início do ciclo de alívio monetário devem pressionar as margens, enquanto o crescimento econômico mais fraco deve levar a um maior custo de risco.
Leia Também
Na Colômbia, por outro lado, o ItauCorpbanca luta há anos para melhorar a lucratividade.
Na semana passada, o Itaú Unibanco (ITUB4) comunicou que estuda lançar uma oferta para ficar com 100% do chileno Corpbanca. O Itaú adquiriu uma participação de pouco mais de 30% do banco chileno em 2014 e, desde então, vem aumentando essa fatia e atualmente possui 65,62% do capital.
No comunicado do dia 2 de março, o Itaú informou que contratou assessores para realizar uma oferta na Bolsa de Santiago com a intenção de adquirir os 34,38% restantes no Corpbanca - que, além do Chile, possui operações na Colômbia, Panamá e Peru.
A intenção do banco é pagar dois pesos chilenos por ação, que equivale R$ 0,013. Esse valor representa um prêmio de aproximadamente 10% sobre a cotação média dos papéis do Corpbanca nos últimos 60 pregões, de acordo com o Itaú.
O banco não informa quanto deve desembolsar se todos os acionistas minoritários aderirem à oferta.
A expectativa do Itaú é realizar o negócio ainda neste semestre.
O Itaú Corpbanca encerrou o ano passado com um valor de mercado de US$ 2,1 bilhão. Isso equivale a pouco menos de R$ 11 bilhões.
O banco chileno possui 40,5 trilhões de pesos em ativos (R$ 260 bilhões) e registou lucro líquido de 457 bilhões de pesos em 2022, o que dá quase R$ 3 bilhões.
Banco vê espaço para revisões positivas de lucro, impulsionadas por minério mais caro, disciplina de capital e resiliência da demanda chinesa
Apple lança update com foco em segurança, entretenimento e acessibilidade, em sintonia com discussões como a Lei Felca
Fundo minoritário propõe injetar capital novo na operação, mas exige antes reconfigurar a governança da companhia; entenda
Empresas já estão renegociando dívidas com credores há muito tempo, mas, para algumas, o fôlego acabou. Guerra e juros altos podem levar a uma piora do cenário corporativo, segundo especialistas consultados por Seu Dinheiro
Gigante do e-commerce vê espaço para crescer e acelera aportes em logística e serviços financeiros; confira os detalhes do plano
Com base no desempenho do quarto trimestre de 2025, banco destaca quais empresas conseguiram driblar os juros altos e o consumo fraco no final do ano passado
BTG vê avanço operacional e melhora financeira após Investor Day, mas mantém cautela com juros altos e estrutura de capital
Ainda não é possível saber qual o tamanho do impacto do Imposto Seletivo sobre cervejas, que ainda não foi regulamentado; efeito sobre a Ambev deve ser neutro
Suspensão temporária no principal motor do negócio resulta em balanço “misto” no 4T25. Vale a pena manter o otimismo com as ações agora?
Nos últimos dias, diversos vídeos nas redes sociais mostram que a Zara reprecificou diversos produtos. A própria XP verificou, em levantamento, que os itens ficaram 15% mais baratos, com alguns cortes chegando a 30%
Mudança de regra pode afetar diretamente as expectativas de retorno e geração de caixa da companhia de saneamento paranaense
Lucro líquido chegou a R$ 102,3 milhões no período, em meio a estratégia mais focada em rentabilidade e menos dependente de crescimento de frota; veja os destaques do resultado
Levantamento com dados da CVM e da Anbima mostra forte presença da UHY em fundos ligados ao ecossistema do Banco Master, além de conexões com a Fictor, vínculos indiretos entre estruturas e indícios de investimentos cruzados entre os veículos
Data de corte se aproxima e ações devem virar “ex” nos próximos dias; veja o calendário dos proventos da Vibra
Mais dinheiro no setor, mudança no IR e ajustes no MCMV podem turbinar vendas; veja quem deve ganhar
A operadora adiou a divulgação dos resultados do terceiro e do quarto trimestres de 2025, além das demonstrações financeiras anuais, e segue sem nova data para apresentação dos números ao mercado
Investidor precisa ficar atento à data de corte para não perder o direito ao provento
Laudo da Laspro libera avanço da recuperação, mas identifica números conflitantes, dependência de aportes internos e confusão patrimonial entre as empresas
Genial Investimentos revisa tese e aponta riscos que colocam em xeque a percepção de estabilidade da transmissora
Em reunião com analistas, CEO diz que transição foi planejada e que modelo atual veio para ficar; veja o que esperar do bancão agora