O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Recurso Exclusivo para
membros SD Select.
Gratuito
O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Você terá acesso DE GRAÇA a:
O Safra reajustou nesta quinta-feira (21) o preço-alvo da mineradora de R$ 91 para R$ 90,5 para a ação ordinária, e de US$ 17 para US$ 18,1 para American Depositary Receipt (ADR)
Esse ano não foi fácil para a Vale (VALE3): as ações da mineradora devem encerrar 2023 amargando perdas — até agora, a baixa acumulada passa de mais de 6%. E se você é um dos investidores que se pergunta se ainda vale a pena ter o papel dessa gigante da bolsa na carteira, o Safra dá essa resposta.
O banco reiterou nesta quinta-feira (21) a recomendação de compra para os papéis da Vale. O preço-alvo foi ajustado de R$ 91 para R$ 90,5 para a ação ordinária, e de US$ 17 para US$ 18,1 para American Depositary Receipt (ADR) — o que significa um potencial de alta de 21,5% e 19,2% em relação ao fechamento de ontem, respectivamente.
A mudança, segundo o Safra, está ligada a alta do fluxo de caixa descontado (DCF) e das perspectivas de curto prazo para os preços do minério de ferro.
Hoje, o minério encerrou com alta de 3,5%, impulsionando os papéis da Vale na B3. Por volta de 17h10, VALE3 tinha alta de 3,10%, a R$ 76,80. Acompanhe nossa cobertura ao vivo dos mercados.
O Safra projeta que os preços do minério de ferro devem subir no mercado à vista, passando US$ 135 a tonelada para um pico de US$ 145 por tonelada no primeiro trimestre de 2024.
O Safra revisou as estimativas de preço médio de minério de ferro para US$ 119 por tonelada para 2024 — contra US$ 95 por tonelada anteriormente — e US$ 101 por tonelada para 2025 ante US$ 85 por tonelada.
Leia Também
Além disso, o banco espera aumento atraente de 21% no DCF. As estimativas já refletem as novas metas de médio prazo da Vale para a produção e custo total dos segmentos.
O Safra considera que a Vale está sendo negociada a múltiplos abaixo do que considera justo, de 4,2 vezes a relação valor da empresa por Ebitda (EV/Ebitda) para 2024 e 4,8 vezes para 2025, ante a média histórica de 4,8 vezes.
Em relação a outras metodologias de valuation, a Vale parece mais barata, como o preço médio de minério de ferro implícito, que é de US$ 116 por tonelada para 2024, ante a previsão do Safra de US$ 119 por tonelada.
Já o preço de US$ 105 por tonelada para 2025 está um pouco acima da previsão de US$ 101 por tonelada do Safra, assumindo uma hipótese justa de EV/Ebitda de 4,5 vezes.
A visão positiva do Safra para a Vale envolve riscos, entre eles:
"A necessidade de provisões adicionais relacionadas aos eventos Samarco ou Brumadinho e a renegociação da renovação antecipada dos prazos de concessão ferroviária também poderão impactar negativamente a avaliação da empresa", diz o Safra em relatório.
Com real valorizado e dados fracos de exportação, banco vê pressão nas receitas e risco de revisões para baixo
Seu prazo para conseguir novas injeções de capital ou mesmo entrar em recuperação judicial ou extrajudicial está cada dia menor. E quem sofre são médicos e pacientes
A CSN poderá arrecadar mais de R$ 10 bilhões com a venda de sua unidade de cimento, que também é garantia de um empréstimo feito com bancos
Sistema funciona como um “raio-x” do subsolo marinho, melhora a leitura dos reservatórios e eleva o potencial de extração
Com compra da Globalstar, empresa quer acelerar internet via satélite e ganhar espaço em um mercado dominado pela SpaceX
Mesmo abrindo mão de parte do lucro no Brasil, estatal compensa com exportações e sustenta geração de caixa; entenda o que está por trás da tese da corretora
A holding informou que o valor não é substancial para suas contas, mas pediu um diagnóstico completo do ocorrido e um plano para melhoria da governança
Mesmo após levantar US$ 122 bilhões no mês passado, em uma rodada que pode se tornar a maior da história do Vale do Silício, a OpenAI tem ajustado com frequência sua estratégia de produtos
Após frustração com o precatório bilionário, Wilson Bley detalha como decisão pode afetar dividendos e comenta as perspectivas para o futuro da companhia
O complexo fica situado próximo à Playa Mansa, uma das regiões mais sofisticadas da cidade uruguaia
A alta participação negociada demonstra uma insegurança do mercado em relação à companhia
Estatal reforça investimento em petróleo, mas volta a apostar em fertilizantes, área vista como “fantasma” por analistas, em meio à disparada dos preços globais
O termo de criação da NewCo previa que a Oncoclínicas aportaria os ativos e operações relacionados às clínicas oncológicas, bem como endividamentos e passivos da companhia
Medidas aprovadas pelo conselho miram redução de custos, liberação de limites e reforço de até R$ 200 milhões no caixa
A Justiça deu novo prazo à Oi para segurar uma dívida de R$ 1,7 bilhão fora da recuperação judicial, em meio a um quadro financeiro ainda pressionado
Duplo upgrade do BofA e revisão do preço-alvo reforçam tese de valorização, ancorada em valuation atrativo, baixo risco e gatilhos como disputa bilionária com o Estado de São Paulo e novos investimentos
Na semana passada, o BTG anunciou um acordo para aquisição do Digimais, banco do bispo Edir Macedo, financeiramente frágil
A companhia busca suspender temporariamente obrigações financeiras e evitar a antecipação de dívidas enquanto negocia com credores, em meio a um cenário de forte pressão de caixa e endividamento elevado
Candidata a abrir capital na próxima janela de IPOs, a empresa de saneamento Aegea reportou lucro líquido proforma de R$ 856 milhões em 2025, queda de 31%
O GPA informou a negativa do Tribunal Arbitral ao seu pedido de tutela cautelar para bloqueio das ações que pertencem ao acionista Casino, ex-controlador. A solicitação buscava travar as participação do francês em meio a uma disputa tributária bilionária