Mogno Fundo de Fundos (MGFF11) recebe proposta para vender todos os ativos por R$ 659 milhões

O fundo imobiliário Mogno Fundo de Fundos (MGFF11) recebeu uma proposta do Valora Hedge FII (VGHF11) para compra de todos os seus ativos por R$ 659 milhões.

O montante corresponde a R$ 72,86 por cota — equivalente ao valor da cota patrimonial do FII em 31 de outubro deste ano. Vale destacar que o preço está 8,7% acima da cotação do último fechamento, de R$ 66,99.

A BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM, administradora do fundo, disse que a proposta é válida e passará por análise dos cotistas por meio de uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE).

Vale lembrar que a Valora Investimentos, gestora do VGHF11, adquiriu a Mogno Capital em maio deste ano.

O MGFF11 é o primeiro fundo imobiliário da gestora. O FII foi criado em novembro de 2018 e possui mais de 45 mil cotistas. O fundo entregou um dividend yield de 8,84% aos cotistas em um ano. Na B3, o FII acumula ganhos de 8,88% nos últimos 12 meses.

Hoje, o MGFF11 avança cerca de 6,13% no mercado secundário, negociado a R$ 67,99 por cota por volta das 14h10. No mesmo horário, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) subia 0,11%, aos 3.178 pontos.

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Os detalhes do negócio do Fundo Mogno FoF (MGFF11)

O Valora Hedge FII (VGHF11) propõe a aquisição de todos os ativos que formam o patrimônio do MGFF11, incluindo todas as cotas de FIIs e demais ativos financeiros e caixa.

De acordo com o comunicado, o pagamento poderá ser feito por meio da integralização de cotas de emissão do VGHF11 mediante a compensação dos créditos detidos pelo fundo. 

Desse modo, o MGFF11 passaria a deter cotas de emissão do VGHF11 ou caixa.

Considerando o montante proposto para a aquisição, a transação corresponde a uma relação de troca de 7,84284 cotas do VGHF11 para cada cota do FII Mogno FoF. Vale lembrar que o fundo da Valora encerrou a última sessão negociado a R$ 9,31 por cota.

Para realizar a compra, o VGHF11 realizará uma nova emissão de cotas em valor acima do necessário para o pagamento da oferta. Esta terá como base o valor patrimonial das cotas em 31 de outubro, de R$ 9,19, sem considerar a taxa de distribuição, de R$ 0,10 por cota.

É importante ressaltar que a conclusão da transação está condicionada a condições precedentes, como a aprovação do negócio pelos cotistas do MGFF11 em Assembleia Geral Extraordinária (AGE) e o pagamento do preço de aquisição pelo VGHF11.

Se a proposta for aceita, o FII Mogno FoF — e todos os administradores, gestores e empresas controladas — assumirá o dever de exclusividade com o Valora Hedge FII por 120 dias.

Isso significa que o fundo ficará obrigado a não levar adiante acordos ou negócios similares com outras companhias.

Camille Lima

camille.lima@seudinheiro.com

Jornalista formada pela Universidade Municipal de São Caetano do Sul (USCS), em 2025 foi eleita como uma das 50 jornalistas mais admiradas da imprensa de Economia, Negócios e Finanças do Brasil. Já passou pela redação do TradeMap. Hoje, é repórter de bancos e empresas no Seu Dinheiro. A cobertura atual é majoritariamente centrada no setor financeiro (bancos, instituições financeiras e gestoras), em companhias maiores listadas na B3 e no mercado de ações.