Mais que petróleo! Como a PRIO (PRIO3) pode lucrar com a compra da Dommo (DMMO3), a antiga joia do império de Eike Batista
A Prisma Capital, dona da antiga OGX de Eike Batista, estava em busca de um comprador para a Dommo Energia e assinou na quinta-feira (01) um memorando de entendimento com a PetroRio, que deve assumir a empresa
A PRIO, ex-PetroRio (PRIO3), não é um dos Thundercats, famoso desenho dos anos 80, mas tem uma visão além de alcance. Por isso, a petroleira resolveu comprar os ativos da Dommo Energia (DMMO3) — um negócio que pode garantir produção e receitas mais elevadas.
O memorando de entendimento da transação foi assinado na quinta-feira (01) e, ao que tudo indica, o mercado recebeu bem o acordo. As ações PRIO3 operam em alta de mais de 2%, garantindo um ganho acumulado de 50% no ano.
A reação positiva dos papéis da PRIO não é por acaso. A Dommo detém uma participação de 5% nos campos de Polvo e Tubarão Martelo — a PRIO opera e controla os 95% restantes. Portanto, se a transação for concluída, a PRIO será proprietária de todo o ativo , capturando efetivamente qualquer potencial de aumento de produção futuro.
Hoje, a produção do cluster de Polvo e Tubarão Martelo totaliza 17,5 mil barris por dia (bpd). Cálculos do BTG Pactual mostram que, se a transação for concluída, a PRIO adicionaria 900 bpd à produção e outros 4,1 milhões de barris de óleo equivalente (boe) às reservas.
“A PRIO também indicou que o cluster estará sujeito a campanhas de revitalização no futuro, o que pode resultar em um potencial de valorização mais substancial”, diz o BTG.
Cálculos do Itaú BBA indicam que a participação adicional de 5% nas receitas do cluster Polvo e Tubarão Martelo seja de aproximadamente R$ 600 milhões, equivalente a R$ 0,7 por ação PRIO3.
Leia Também
Crédito fiscal, olho de Thundera da PetroRio (PRIO3)
Os ganhos da PetroRio (PRIO3) com a aquisição da Dommo (DMMO3), segundo os bancos, não se darão apenas no nível da produção futura — a empresa também pode tirar proveito do negócio na forma de créditos fiscais.
De acordo com o Credit Suisse, a Dommo tinha um prejuízo acumulado de R$ 1 bilhão no balanço acumulado ao final do segundo trimestre do ano.
“Acreditamos que pelo menos parte dessas perdas poderia ser monetizada na forma de créditos fiscais ao longo do tempo. Dado os atuais altos preços do petróleo, acreditamos que a PRIO poderá monetizar mais rapidamente esses potenciais créditos fiscais”, diz o banco suíço em relatório.
O Itaú BBA, por sua vez, aponta prejuízos acumulados no valor de R$ 7,9 bilhões que, da mesma forma, poderão ser utilizados gradativamente pela PRIO como benefício fiscal de renda.
Nas contas do banco, os potenciais créditos tributários chegaram a R$ 792 milhões, ou o equivalente a R$ 0,90 por ação PRIO3.
O que muda para o investidor?
Se a compra da Dommo (DMMO3) pela PetroRio (PRIO3) se concretizar, o acionista terá duas opções:
- Resgatar papéis preferenciais "classe A" (PNA) de emissão da PRIO;
- Receber ações preferenciais "classe B" (PNB) obrigatoriamente resgatáveis em dinheiro.
A relação de substituição será de uma ação DMMO3 para cada papel PNA ou PNB da PRIO.
Para o Credit Suisse, se os acionistas escolhessem a opção de troca de ações, o patrimônio da Dommo seria avaliado em R$ 693 milhões, considerando o preço atual das ações da PRIO.
“A preços de mercado atuais, os investidores da Dommo provavelmente prefeririam a opção em dinheiro”, diz o banco.
- Leia também: IRB (IRBR3) desaba novamente e especulação continua após definição da oferta de ações a R$ 1,00; entenda
É para comprar ou vender PetroRio (PRIO3)?
Tanto o BTG como o Itaú BBA e o Credit Suisse têm recomendação de compra para as ações da PetroRio (PRIO3).
O BTG fixou um preço-alvo de R$ 37 para 12 meses, o que representa um potencial de valorização de 36% com relação ao fechamento de quinta-feira (01).
Já o Itaú BBA vê um potencial de valorização de 65% para as ações PRIO3, estabelecendo preço-alvo de R$ 45 para 2023.
O Credit Suisse, por sua vez, fixou o preço-alvo para os papéis da PetroRio em R$ 38, o que representa um potencial de valorização de 40% em relação ao fechamento de ontem.
COMPARTILHAR
Depois do balanço devastador da Hapvida (HAPV3) no 3T25, Bradesco BBI entra ‘na onda de revisões’ e corta preço-alvo em quase 50%
Após reduzir o preço-alvo das ações da Hapvida (HAPV3) em quase 50%, o Bradesco BBI mantém recomendação de compra, mas com viés cauteloso, diante de resultados abaixo das expectativas e pressões operacionais para o quarto trimestre
Depois de escapar da falência, Oi (OIBR3) volta a ser negociada na bolsa e chega a subir mais de 20%
Depois de a Justiça reverter a decisão que faliu a Oi atendendo um pedido do Itaú, as ações voltaram a ser negociadas na bolsa depois de 3 pregões de fora da B3
Cogna (COGN3), C&A (CEAB3), Cury (CURY3): Veja as 20 empresas que mais se valorizaram no Ibovespa neste ano
Companhias de setores como educação, construção civil e bancos fazem parte da lista de ações que mais se valorizaram desde o começo do ano
Com rentabilidade de 100% no ano, Logos reforça time de ações com ex-Itaú e Garde; veja as 3 principais apostas da gestora na bolsa
Gestora independente fez movimentações no alto escalão e destaca teses de empresas que “ficaram para trás” na B3
A Log (LOGG3) se empolgou demais? Possível corte de payout de dividendos acende alerta, mas analistas não são tão pessimistas
Abrir mão de dividendos hoje para acelerar projetos amanhã faz sentido ou pode custar caro à desenvolvedora de galpões logísticos?
A bolha da IA pode estourar onde ninguém está olhando, alerta Daniel Goldberg: o verdadeiro perigo não está nas ações
Em participação no Fórum de Investimentos da Bradesco Asset, o CIO da Lumina chamou atenção para segmento que está muito exposto aos riscos da IA… mas parece que ninguém está percebendo
A bolsa ainda está barata depois da disparada de 30%? Pesquisa revela o que pensam os “tubarões” do mercado
Empiricus ouviu 29 gestoras de fundos de ações sobre as perspectivas para a bolsa e uma possível bolha em inteligência artificial
De longe, a maior queda do Ibovespa: o que foi tão terrível no balanço da Hapvida (HAPV3) para ações desabarem mais de 40%?
Os papéis HAPV3 acabaram fechando o dia com queda de 42,21%, cotados a R$ 18,89 — a menor cotação e o menor valor de mercado (R$ 9,5 bilhões) desde a entrada da companhia na B3, em 2018
A tormenta do Banco do Brasil (BBAS3): ações caem com balanço fraco, e analistas ainda não veem calmaria no horizonte
O lucro do BB despencou no 3T25 e a rentabilidade caiu ao pior nível em décadas; analistas revelam quando o banco pode começar a sair da tempestade
Seca dos IPOs na bolsa vai continuar mesmo com Regime Fácil da B3; veja riscos e vantagens do novo regulamento
Com Regime Fácil, companhias de menor porte poderão acessar a bolsa, por meio de IPOs ou emissão dívida
Na onda do Minha Casa Minha Vida, Direcional (DIRR3) tem lucro 25% maior no 3T25; confira os destaques
A rentabilidade (ROE) anualizada chegou a 35% no entre julho e setembro, mais um recorde para o indicador, de acordo com a incorporadora
O possível ‘adeus’ do Patria à Smart Fit (SMFT3) anima o JP Morgan: “boa oportunidade de compra”
Conforme publicado com exclusividade pelo Seu Dinheiro na manhã desta quarta-feira (12), o Patria está se preparando para se desfazer da posição na rede de academias, e o banco norte-americano não se surpreende, enxergando uma janela para comprar os papéis
Forte queda no Ibovespa: Cosan (CSAN3) desaba na bolsa depois de companhia captar R$ 1,4 bi para reforçar caixa
A capitalização visa fortalecer a estrutura de capital e melhorar liquidez, mas diluição acionária preocupa investidores
Fundo Verde diminui exposição a ações no Brasil, apesar de recordes na bolsa de valores; é sinal de atenção?
Fundo Verde reduz exposição a ações brasileiras, apesar de recordes na bolsa, e adota cautela diante de incertezas globais e volatilidade em ativos de risco
Exclusivo: Pátria prepara saída da Smart Fit (SMFT3); leilão pode movimentar R$ 2 bilhões, dizem fontes
Venda pode pressionar ações após alta de 53% no ano; Pátria foi investidor histórico e deve zerar participação na rede de academias.
Ibovespa atinge marca histórica ao superar 158 mil pontos após ata do Copom e IPCA; dólar recua a R$ 5,26 na mínima
Em Wall Street, as bolsas andaram de lado com o S&P 500 e o Nasdaq pressionados pela queda das big techs que, na sessão anterior, registraram fortes ganhos
Ação da Isa Energia (ISAE4) está cara, e dividendos não saltam aos olhos, mas endividamento não preocupa, dizem analistas
Mercado reconhece os fundamentos sólidos da empresa, mas resiste em pagar caro por uma ação que entrega mais prudência do que empolgação; veja as projeções
Esfarelando na bolsa: por que a M. Dias Branco (MDIA3) cai mais de 10% depois do lucro 73% maior no 3T25?
O lucro de R$ 216 milhões entre julho e setembro não foi capaz de ofuscar outra linha do balanço, que é para onde os investidores estão olhando: a da rentabilidade
Não há mais saída para a Oi (OIBR3): em “estado falimentar irreversível”, ações desabam 35% na bolsa
Segundo a 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro, a Oi está em “estado falimentar” e não possui mais condições de cumprir o plano de recuperação ou honrar compromissos com credores e fornecedores
Ibovespa bate mais um recorde: bolsa ultrapassa os 155 mil pontos com fim do shutdown dos EUA no radar; dólar cai a R$ 5,3073
O mercado local também deu uma mãozinha ao principal índice da B3, que ganhou fôlego com a temporada de balanços
