Itaú BBA recomenda compra de ação de banco digital com potencial subir mais de 100% — e não é o Nubank
Além do potencial de lucratividade, o Inter também desfruta de uma combinação única de crédito diversificado e fluxos de receita, grande base de depósitos e ampla posição de capital
As ações do Nubank voltaram a ser notícia depois da disparada de quase 30% no mês. Mas para os analistas do Itaú BBA, outro banco digital tem potencial de alta maior na bolsa.
Tanto que o banco reiterou nesta segunda-feira (12) a recomendação de compra dos papéis do Inter. Para as ações INTR, negociadas nos EUA, o preço-alvo é de US$ 8 — o que representa um potencial de valorização de 95% com relação ao fechamento de sexta-feira (09).
Já para os BDRs INBR32, o potencial de valorização é ainda maior, de 111%, com base em um preço-alvo de R$ 45.
Por volta de 13h12, as ações INTR subiam 5,83%, cotadas a US$ 4,35 em Nova York. Já na B3, os BDRs avançavam 4,04%, a R$ 22,16.
Alguns fatores explicam o favoritismo do Inter em relação ao Nubank: combinação única de crédito diversificado e fluxos de receita, grande base de depósitos e ampla posição de capital são alguns deles, na visão do Itaú BBA.
Inter (INTR): o melhor ainda está por vir
A expectativa do Itaú BBA é que os resultados do terceiro trimestre do Inter sejam os últimos em torno do ponto de equilíbrio antes de se transformarem em lucros.
Leia Também
Segundo o banco, o Inter está puxando importantes alavancas de receita e custo para voltar a dar resultados mais sólidos, provar o modelo de negócios e autofinanciar o crescimento futuro.
No segundo trimestre, o Inter já havia conseguido registrar lucro, de R$ 15,5 milhões — revertendo um prejuízo de R$ 30,4 milhões no mesmo período do ano anterior.
As projeções do Itaú BBA indicam que o banco digital tenha um lucro líquido de R$ 400 milhões em 2023.
“Interações recentes da administração sugerem que o Inter está testando elasticidades em receitas e custos. A ideia é continuar crescendo, mas também mostrar que clientes e produtos podem trazer lucros”, diz o Itaú BBA em relatório.
- Leia também: Inter, C6, Avenue, Wise, Nomad… saiba qual é a melhor conta em dólar – e veja os prós e contras de cada uma
Cartão de crédito, um desafio para qualquer fintech
Um desafio para todos os bancos digitais tem sido monetizar e crescer por meio de produtos de crédito limpo, mas sem ver a inadimplência aumentar.
Até nisso, o Inter leva vantagem. Segundo o Itaú BBA, a inadimplência dos cartões do banco cresceu, mas é menor do que a de outros players que têm clientes recentes ou, principalmente, de “mercado aberto”.
A inadimplência de cartões do Inter subiu 300 pontos-base em termos anuais, para 8% no segundo trimestre, com uma carteira de cerca de R$ 6 bilhões.
O Banco Pan, por exemplo, tem uma carteira de cartões de crédito de cerca R$ 4 bilhões e 15% de inadimplência estimada pelos analistas.
As métricas absolutas de inadimplência do Nubank não são exatamente comparáveis, na visão do Itaú BBA, mas mostram uma deterioração semelhante de cerca de 300 pontos-base em termos anuais, para 5,4%.
“Assim, à medida que a tempestade perfeita se desenrola para a inadimplência do cartão de crédito, o Inter está se saindo relativamente bem”, diz o Itaú BBA.
O banco atribui essa performance ao lançamento mais seletivo de cartões de crédito, melhor perfil de clientes e ecossistema completo de serviços financeiros do Inter.
COMPARTILHAR
Nem retirada das tarifas salva: Ibovespa recua e volta aos 154 mil pontos nesta sexta (21), com temor sobre juros nos EUA
Índice se ajusta à baixa dos índices de ações dos EUA durante o feriado e responde também à queda do petróleo no mercado internacional; entenda o que afeta a bolsa brasileira hoje
O erro de R$ 1,1 bilhão do Grupo Mateus (GMAT3) que custou o dobro para a varejista na bolsa de valores
A correção de mais de R$ 1,1 bilhão nos estoques expôs fragilidades antigas nos controles do Grupo Mateus, derrubou o valor de mercado da companhia e reacendeu dúvidas sobre a qualidade das informações contábeis da varejista
Debandada da B3: quando a onda de saída de empresas da bolsa de valores brasileira vai acabar?
Com OPAs e programas de recompras de ações, o número de empresas e papéis disponíveis na B3 diminuiu muito no último ano. Veja o que leva as empresas a saírem da bolsa, quando esse movimento deve acabar e quais os riscos para o investidor
Medo se espalha por Wall Street depois do relatório de emprego dos EUA e nem a “toda-poderosa” Nvidia conseguiu impedir
A criação de postos de trabalho nos EUA veio bem acima do esperado pelo mercado, o que reduz chances de corte de juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro; bolsas saem de alta generalizada para queda em uníssono
Depois do hiato causado pelo shutdown, Payroll de setembro vem acima das expectativas e reduz chances de corte de juros em dezembro
Os Estados Unidos (EUA) criaram 119 mil vagas de emprego em setembro, segundo o relatório de payroll divulgado nesta quinta-feira (20) pelo Departamento do Trabalho
Sem medo de bolha? Nvidia (NVDC34) avança 5% e puxa Wall Street junto após resultados fortes — mas ainda há o que temer
Em pleno feriado da Consciência Negra, as bolsas lá fora vão de vento em poupa após a divulgação dos resultados da Nvidia no terceiro trimestre de 2025
Com R$ 480 milhões em CDBs do Master, Oncoclínicas (ONCO3) cai 24% na semana, apesar do aumento de capital bilionário
A companhia vive dias agitados na bolsa de valores, com reação ao balanço do terceiro trimestre, liquidação do Banco Master e aprovação da homologação do aumento de capital
Braskem (BRKM5) salta quase 10%, mas fecha com ganho de apenas 0,6%: o que explica o vai e vem das ações hoje?
Mercado reagiu a duas notícias importantes ao longo do dia, mas perdeu força no final do pregão
SPX reduz fatia na Hapvida (HAPV3) em meio a tombo de quase 50% das ações no ano
Gestora informa venda parcial da posição nas ações e mantém derivativos e operações de aluguel
Dividendos: Banco do Brasil (BBAS3) antecipa pagamento de R$ 261,6 milhões em JCP; descubra quem entra no bolo
Apesar de o BB ter terminado o terceiro trimestre com queda de 60% no lucro líquido ajustado, o banco não está deixando os acionistas passarem fome de proventos
Liquidação do Banco Master respinga no BGR B32 (BGRB11); entenda os impactos da crise no FII dono do “prédio da baleia” na Av. Faria Lima
O Banco Master, inquilino do único ativo presente no portfólio do FII, foi liquidado pelo Banco Central por conta de uma grave crise de liquidez
Janela de emissões de cotas pelos FIIs foi reaberta? O que representa o atual boom de ofertas e como escapar das ciladas
Especialistas da EQI Research, Suno Research e Nord Investimentos explicam como os cotistas podem fugir das armadilhas e aproveitar as oportunidades em meio ao boom das emissões de cotas dos fundos imobiliários
Mesmo com Ibovespa em níveis recordes, gestores ficam mais cautelosos, mostra BTG Pactual
Pesquisa com gestores aponta queda no otimismo, desconforto com valuations e realização de lucros após sequência histórica de altas do mercado brasileiro
Com quase R$ 480 milhões em CDBs do Banco Master, Oncoclínicas (ONCO3) cai mais de 10% na bolsa
As ações da companhia recuaram na bolsa depois de o BC determinar a liquidação extrajudicial do Master e a PF prender Daniel Vorcaro
Hapvida (HAPV3) lidera altas do Ibovespa após tombo da semana passada, mesmo após Safra rebaixar recomendação
Papéis mostram recuperação após desabarem mais de 40% com balanço desastroso no terceiro trimestre, mas onda de revisões de recomendações por analistas continua
Maiores quedas do Ibovespa: Rumo (RAIL3), Raízen (RAIZ4) e Cosan (CSAN3) sofrem na bolsa. O que acontece às empresas de Rubens Ometto?
Trio do grupo Cosan despenca no Ibovespa após balanços fracos e maior pressão sobre a estrutura financeira da Raízen
Os FIIs mais lucrativos do ano: shoppings e agro lideram altas que chegam a 144%
Levantamento mostra que fundos de shoppings e do agronegócio dominaram as maiores valorizações, superando com sobra o desempenho do IFIX
Gestora aposta em ações ‘esquecidas’ do Ibovespa — e faz o mesmo com empresas da Argentina
Logos Capital acumula retorno de quase 100% no ano e está confiante com sua carteira de ações
Ibovespa retoma ganhos com Petrobras (PETR4) e sobe 2% na semana; dólar cai a R$ 5,2973
Na semana, MBRF (MBRF3) liderou os ganhos do Ibovespa com alta de mais de 32%, enquanto Hapvida (HAPV3) foi a ação com pior desempenho da carteira teórica do índice, com tombo de 40%
Depois do balanço devastador da Hapvida (HAPV3) no 3T25, Bradesco BBI entra ‘na onda de revisões’ e corta preço-alvo em quase 50%
Após reduzir o preço-alvo das ações da Hapvida (HAPV3) em quase 50%, o Bradesco BBI mantém recomendação de compra, mas com viés cauteloso, diante de resultados abaixo das expectativas e pressões operacionais para o quarto trimestre
