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Trata-se da maior aquisição realizada pela desenvolvedora de tecnologia desde sua estreia na bolsa, em fevereiro do ano passado
Um ano depois de levantar R$ 1,3 bilhão em sua oferta inicial de ações, a Intelbras (INTB3) anunciou a aquisição da Renovigi por R$ 334,336 milhões.
Trata-se da maior aquisição realizada pela desenvolvedora de tecnologia desde o IPO, em fevereiro do ano passado.
A Renovigi é uma fabricante de geradores fotovoltaicos fundada em 2012 em Chapecó, Santa Catarina. A Intelbras, por sua vez, ingressou no ramo de energia solar apenas em 2019.
Além de ser uma das líderes no mercado nacional de geradores de energia solar, a Renovigi chamou a atenção da Intelbras pela capilaridade de sua rede de parceiros de revenda.
“A aquisição trará aos diversos canais de vendas e parceiros da companhia uma grande oportunidade de realização de negócios, ampliando a disponibilidade de produtos ao mercado local e fazendo com que toda a cadeia seja beneficiada”, explicou a Intelbras ao anunciar o negócio.
A oferta da Intelbras pela Renovigi prevê o desembolso à vista de R$ 83,584 milhões, R$ 200,6 milhões em 17 parcelas mensais corrigidas pelo CDI depois de um período de carência de sete meses e um valor variável estimado no momento em R$ 50,15 milhões a ser liberado em três parcelas anuais.
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A fabricante de geradores fotovoltaicos faturou R$ 799,5 milhões em 2021, auferindo um EBITDA de R$ 49,8 milhões.
O acordo ainda precisa ser ratificado tanto pelos acionistas da Intelbras quanto pelas autoridades regulatórias.
Na avaliação dos analistas do BTG Pactual, o negócio é positivo para a Intelbras não só por se tratar de um setor com tendência de crescimento.
Além de proporcionar ganho de escala relevante para a Intelbras, a transação complementa a capacidade de distribuição da empresa por meio de canais de venda adicionais, segundo o BTG.
Desde o mês passado, quando o BTG recomendou compra de INTB3, com preço-alvo de R$ 35, as ações empresa já subiram 26%. Para o banco, o papel continua atraente, e a aquisição reforça sua confiança de que a Intelbras vai continuar a surpreender o mercado.
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O que explica esse desempenho é a emissão de ações da companhia, para trocar parte de suas dívidas por participação.
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