O melhor time de jornalistas e analistas do Telegram! Inscreva-se agora e libere a sua vaga

Ruy Hungria
Sextou com o Ruy
Ruy Hungria
É formado em Física e especialista em bolsa e opções na Empiricus
2022-04-28T19:18:14-03:00
Sextou com o Ruy

Maior fatia do bolo: programa de recompra da Vale (VALE3) vai além do aumento nos dividendos

O programa de recompra abrange cerca 10% do capital da companhia — isso significa que os lucros passarão a ser divididos por um número 10% menor de ações

29 de abril de 2022
6:01 - atualizado às 19:18
Montagem com logotipo da Vale e notas de dólar
Montagem com logotipo da Vale e notas de dólar -

Às vezes a gente fica sem entender algumas reações do mercado, não é mesmo? Mesmo depois de divulgar resultados muito ruins do primeiro trimestre de 2022, as ações da Vale (VALE3) chegaram a subir mais de 3% durante o pregão de ontem.

Receita em queda, Ebitda em queda e lucro em queda na comparação com os primeiros três meses de 2021, e mesmo assim as ações dispararam. 

O grande responsável por esse bom desempenho foi o anúncio de um programa de recompra gigantesco de ações. Mas porque isso é bom para os acionistas?

Para entender, vamos usar um exemplo muito simples.

Maior fatia do bolo

João é dono de uma padaria junto com seus outros nove irmãos.

O patrimônio da padaria era dividido em dez ações. Cada irmão tinha uma. Sendo assim, cada irmão possuía 10% do estabelecimento e, consequentemente, 10% dos dividendos distribuídos no fim do ano.

O problema é que metade dos irmãos já não queria mais ter o dinheiro investido ali. Eles preferiam vender as suas ações para realizar outros planos.

João decidiu então usar o caixa da padaria para recomprar a parte deles e depois cancelar essas cinco ações.

O que tudo isso significa?

Que agora o patrimônio da padaria está dividido em cinco partes iguais; apenas cinco ações.

E mesmo sem gastar um centavo, cada um dos cinco irmãos remanescentes passará a ter direito a 20% dos lucros, ao invés de 10%.

Recompra implica em mais dividendos

Esse é o efeito da recompra de ações para os acionistas remanescentes.

No caso da Vale, que anunciou um programa de recompra de 500 milhões de ações, o resultado é um incremento importante na remuneração dos acionistas remanescentes.

Com cerca de 5 bilhões de ações em circulação, o programa de recompra abrange aproximadamente 10% do capital da companhia.

Isso significa que os lucros passarão a ser divididos por um número 10% menor de ações.

O que também significa que cada acionista remanescente receberá 10% a mais de dividendos mesmo sem ter investido mais na companhia.

Agora dá para entender o motivo de tanta alegria.

Vale (VALE3): fica ainda melhor

Mas o fato de a Vale abrir um novo programa de recompra implica em mais do que um simples aumento nos dividendos para cada acionista.

Isso também significa que a gestão acredita que as ações estão extremamente descontadas.

Por isso, ao invés de usar o caixa para fazer novos investimentos ou distribuir diretamente na forma de dividendos, a companhia recompra ações pois vê nelas um retorno muito melhor.

Quer saber o que eu penso disso? Eu compartilho da mesma opinião que a gestão!

Hoje a Vale negocia por apenas 5 vezes lucros e 3,7 vezes o seu Ebitda, e ainda gera um caixa absurdo.

Além de tudo isso, paga um dividend yield (retorno com dividendos) acima de 10% e que irá aumentar após o programa de recompra.

Por essas e outras, a Vale é figurinha carimbada na série As Melhores Ações da Bolsa.

Se quiser conferir essa e todas as outras oportunidades, deixo aqui o convite.

Um grande abraço e até a semana que vem!

Ruy

Comentários
Leia também
INVISTA COMO UM MILIONÁRIO

Sirva-se no banquete de investimentos dos ricaços

Você sabe como ter acesso aos craques que montam as carteiras dos ricaços com aplicações mínimas de R$ 30? A Pi nasceu para colocar esses bons investimentos ao seu alcance

CVM recua e libera distribuição de dividendos do fundo imobiliário Maxi Renda FII (MXRF11) com base no ‘lucro caixa’ — relembre o caso

A xerife do mercado de capitais reconheceu “a existência de obscuridade e contradição” na decisão original

Superou o trauma? Bitcoin (BTC) segue no patamar de US$ 30 mil; saiba se a maior criptomoeda do mundo sustentará esse nível

BTC terá também que superar os críticos às moedas digitais, que não pouparam esforços para injetar ainda mais medo nesse mercado já extremamente desorientado

CEO do JP Morgan leva cartão vermelho de acionistas e pode ficar sem bônus milionário, entenda a decisão rara

A desaprovação foi a primeira desde que o conselho do banco norte-americano enfrentou um voto negativo sobre compensações desde que as regras foram introduzidas, há mais de uma década

SEU DINHEIRO NA SUA NOITE

Hapvida, Magazine Luiza e Nubank tombam, mas Ibovespa fecha o dia no azul; confira os destaques desta terça-feira

O maior apetite ao risco e a expectativa de manutenção no ritmo de alta no juro nos Estados Unidos ajudou o Ibovespa, que teve um dia de ganho

FECHAMENTO DO DIA

Ibovespa sustenta alta após susto inicial com Powell; dólar cai abaixo dos R$ 5

O Ibovespa fechou o dia longe das mínimas, mas o dólar caiu 2% com o apetite por risco no exterior

Carregar mais notícias
Carregar mais notícias
Fechar
Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies