🔴 [EVENTO GRATUITO] MACRO SUMMIT 2024 – FAÇA A SUA INSCRIÇÃO

Cotações por TradingView

É oficial: estamos em bear market — saiba como ajustar a carteira em momentos difíceis

No chamado mercado de baixa não é hora para desespero, vender tudo e comprar Tesouro Selic; existem formas de tentar incrementar os retornos

1 de julho de 2022
6:09 - atualizado às 22:02
Bear market: tendência de queda
Imagem: Shutterstock

Estamos em um bear market!

Segundo a definição mais utilizada no mercado financeiro, um bear market (ou, mercado de baixa) só acontece quando os índices mais importantes atingem 20% de queda desde a última cotação máxima.

Sendo assim, tanto o Ibovespa…

… como o S&P 500…

… e também o Nasdaq …

… entraram oficialmente em um bear market.

Mas o que fazer agora? É hora de se desesperar? Será que você deve vender todas as ações, comprar Tesouro Selic e correr para as colinas?

Longe disso, mas é preciso fazer alguns ajustes em sua carteira.

Do que você deve se livrar

Infelizmente (ou felizmente) essa não é a hora de aventuras.

Quando as taxas de juros estão muito baixas, muita gente se sente atraída por apostas arriscadas, já que os retornos prometidos em ativos mais tradicionais costumam ser bem mais baixos.

Peguemos o exemplo do índice Dow Jones Industrial (DJI), com empresas tradicionalíssimas e já bastante consolidadas. Do fundo marcado em fevereiro de 2009 até o topo em 2021, ele valorizou cerca de 400% — um crescimento composto anual de 13%.

Não é ruim, mas neste mesmo período, o índice recheado por companhias com novas tecnologias, Nasdaq, cresceu 1.000%!

Fonte: Bloomberg

Não é à toa que em tempos de bonança, IPOs, companhias de Power Point e empresas extremamente endividadas acabam se saindo muito bem — é ali onde estão os maiores retornos potenciais.

No entanto, quando os juros sobem, a situação se inverte. Desde aquele topo, quando começou-se a falar em aumento nas taxas, a Nasdaq caiu mais do que o dobro do DJI.

Fonte: Bloomberg

Eu estou usando o exemplo do mercado norte-americano porque não temos índices correspondentes no mercado brasileiro. 

Mas podemos pegar alguns exemplos no Brasil para mostrar que isso vale por aqui também.

Os seis piores desempenhos do Ibovespa no ano estão relacionados a ativos que, de certa maneira, se encaixavam em teses disruptivas (fintechs, tecnologia, e-commerce e softwares).

Os seis melhores, por outro lado, são empresas em segmentos bastante tradicionais: de geração e distribuição de energia, seguros e um frigorífico. A única exceção é a adquirente Cielo, por conta de um turnaround. 

Fonte: Bloomberg

Olhando esse quadro fica claro que não é a hora de vender todas as suas ações, mesmo que as condições continuem ruins. Mas é preciso saber selecionar bem, fugir dos cases mais arriscados e dar mais ênfase para as companhias tradicionais e geradoras de caixa.

Leia também

Empresas pagadoras de dividendos se encaixam muito bem nesse perfil, e não é à toa que o índice com as maiores pagadoras de dividendos, o IDIV (linha laranja), esteja dando um banho de rentabilidade no Ibovespa (linha preta) em 2022.

Se você ainda não tem esse perfil de ações na carteira, pode começar pela Hypera (HYPE3) e pela BB Seguridade (BBSE3), que estão na lista de maiores altas de 2022 e são os dois grandes destaques da série Vacas Leiteiras, tocada por Rodolfo Amstalden, Richard Camargo e eu.

Aliás, a série também está no positivo em 2022, mesmo com todas as adversidades. Se você quiser conferir mais sobre ela, deixo aqui o convite.

Incrementando os retornos no bear market

Mas existem mais formas de tentar incrementar os retornos nestes momentos difíceis. Tem gente que aproveita as crises para comprar imóveis, ativos preciosos, obras de arte, artigos de luxo e muitos outros ativos com senso de escassez que várias vezes atuam como ótimas reservas de valor em crises.

Pensando nisso, a série Palavra do Estrategista resolveu trazer um combo contra crises bem detalhado para você, inclusive com algumas posições shorts recomendadas pelo próprio Felipe Miranda.

A ideia é proteger boa parte do seu patrimônio, enquanto aproveita algumas oportunidades de lucros caso este bear market seja bem mais longo do que esperamos.

Se quiser conferir esse combo contra a recessão, deixo aqui o convite.

Um grande abraço e até a semana que vem!

Ruy

Compartilhe

SEXTOU COM O RUY

Opção é apenas para investidores profissionais? O fundo dos sobrinhos de Armínio Fraga acaba de nos mostrar que você pode se sair bem melhor do que eles

16 de setembro de 2022 - 6:03

Um desastre recente tratou de mostrar que, no mercado financeiro, todo mundo pode cometer erros, até os profissionais

SEXTOU COM O RUY

Tudo tem preço, até mesmo aquela ação ‘pra vida inteira’ que você tem na carteira

9 de setembro de 2022 - 6:03

Como nos ensinou Benjamin Graham, o Senhor Mercado é um sujeito bipolar, disposto a pagar preços absurdamente baixos ou altos por suas ações, dependendo do humor

SEXTOU COM O RUY

Por que a Gerdau acertou mais uma vez ao segurar aquele caminhão de dividendos que todos estavam esperando

2 de setembro de 2022 - 5:43

Um ano depois, a Gerdau continua ensinando os analistas sobre a gestão disciplinada de recursos que diferencia as boas empresas do mercado

SEXTOU COM O RUY

Se Warren Buffett fosse brasileiro, qual ação ele compraria? Um investimento recente do mago de Omaha dá uma pista

26 de agosto de 2022 - 5:40

O megainvestidor está interessado em uma petroleira norte-americana, mas um nome brasileiro do setor é ainda mais atraente

SEXTOU COM O RUY

Você é um pequeno investidor? Descubra as vantagens que você tem sobre o resto do mercado e ainda não sabia

19 de agosto de 2022 - 6:40

Investidores institucionais muitas vezes são obrigados a abrir mão de oportunidades das quais nós, pequenos investidores, podemos obter ganhos vultosos

SEXTOU COM O RUY

Investir em estatal vale a pena? Uma reflexão sobre como o Banco do Brasil (BBAS3) subverteu as máximas dos manuais de investimentos

12 de agosto de 2022 - 5:57

Banco do Brasil (BBAS3) negocia com múltiplos baixos demais para a qualidade dos resultados que tem apresentado e ainda guarda um bom potencial de valorização

SEXTOU COM O RUY

Com a Selic em 13,75%, ainda vale a pena investir em ações?

5 de agosto de 2022 - 6:03

Com essa renda enorme de mais de 1% ao mês, sem riscos e sem sustos, será que ainda vale ter ações na carteira?

SEXTOU COM O RUY

A armadilha dos dividendos: cuidado para não cometer o maior erro dos investidores que buscam ‘vacas leiteiras’ na bolsa

29 de julho de 2022 - 6:01

Quem não gosta de ver um dinheirinho pingando na conta? O problema é que muitas vezes os dividendos prometidos são insustentáveis; entenda

sextou com o ruy

Bolsonaro venceu? Petrobras enfim reduz o preço da gasolina, mas até que ponto vai a influência do presidente?

22 de julho de 2022 - 6:34

Se a Petrobras tivesse baixado os preços por mera pressão do governo, as ações teriam desabado; entenda o que está por trás da redução

SEXTOU COM O RUY

A Vivo (VIVT3) e sua estabilidade à prova de crise nos mostram: negócios chatos não são maus negócios

15 de julho de 2022 - 6:11

A Vivo (VIVT3) manteve suas receitas praticamente estáveis nos últimos anos. Ainda assim, esse ‘negócio chato’ gera muito valor ao acionista

Fechar
Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies