Ibovespa pega carona com payroll forte e fecha a semana em alta, mas incertezas fiscais se prolongam; dólar recua
Embora o Ibovespa tenha fechado a semana no azul, o risco fiscal segue sendo um obstáculo a ser vencido pelo mercado
A forte geração de empregos nos Estados Unidos em outubro fez o sol brilhar novamente sobre a B3. As 531 mil novas vagas impulsionaram os negócios, levando as bolsas americanas a fecharem mais uma vez em suas máximas históricas - quebrar recordes virou rotina em Nova York.
Por aqui, os investidores também viram o arco-íris que se formou no céu e seguiram em busca do pote de ouro. O Ibovespa fechou em alta de 1,37%, aos 104.824 pontos, revertendo o quadro de perdas e fechando a semana com um avanço de 1,28%.
O dólar à vista sentiu o efeito do crescimento da economia americana e também passou por um alívio. A moeda americana recuou 1,49%, a R$ 5,5227, acumulando uma queda de 2,19% na semana.
Mas além do arco-íris, bem lá no alto, o investidor brasileiro dificilmente encontrará pássaros azuis a cantar. Na realidade, existe uma grande montanha que separa a bolsa brasileira dos seguidos recordes que continuam a ser registrados em Wall Street e de alguma previsibilidade do que vem a seguir.
A Montanha de Incerteza Fiscal é o maior obstáculo do mercado brasileiro no momento. Conforme os investidores avançam, às vezes ela parece menos ameaçadora, mas basta uma curva errada e ela volta a crescer diante dos olhos de todos, afastando a recompensa no fim do arco-íris.
Nesta semana, a curva errada levou o nome de PEC dos precatórios. O texto, considerado a saída “menos pior” para as contas públicas, foi aprovado em primeiro turno, mas deve encontrar muita resistência no Senado. Diversos partidos se articulam para reverter os votos a favor registrados no primeiro turno.
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Com a PEC, os investidores conseguem enxergar o caminho que precisam seguir. Sem ela, é como andar no escuro, com o constante medo de esbarrar em novos gastos públicos ou soluções apavorantes, como a declaração do estado de calamidade e uma nova renovação do auxílio emergencial sem uma fonte de receita definida.
É bom aproveitar os dias de sol, pois os analistas e economistas seguem vendo muita dificuldade para escalar essa montanha, mesmo que a temporada de balanços continue apresentando bons números.
Hoje, o grande destaque do dia foi a PetroRio, que segue para a etapa final de negociação de importantes ativos da Petrobras. O setor de varejo, tão penalizado pela alta dos juros e a inflação, também brilhou. Magazine Luiza e Via subiram pegando carona nos bons números do Mercado Livre.
A mini Super-Quarta
Na quarta-feira (03), os bancos centrais do Brasil e dos Estados Unidos foram os grandes destaques. Por aqui, a ata da última reunião de política monetária mostrou que o BC brasileiro está disposto a agir de forma mais agressiva caso seja necessário, citando nominalmente as incertezas fiscais como um dos principais problemas para o balanço de riscos.
Para Camila Abdelmalack, economista-chefe da Veedha Investimentos, o tom mais duro do Copom não muda o cenário, por mais que tenha trazido novas informações. “A gente sabe que o quão acima vai ficar de 10% fica à mercê do desenvolvimento das pautas políticas que envolvem o fiscal. Não é só inflação, é deslocamento da curva de juros futura para tentar balizar as expectativas do mercado”.
Já nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed) cumpriu o roteiro esperado e anunciou o início da redução gradual dos estímulos monetários que injetam liquidez na economia para contornar os efeitos da pandemia.
Conforme esperado, o ritmo da compra de ativos será reduzido em US$ 15 bilhões por mês, mas o Fed não se comprometeu com a quantia. Os valores podem ser alterados conforme os dirigentes sentirem necessidade e a recuperação da economia americana prossiga.
Para os analistas, a retirada dos estímulos já vinha sendo precificada nos últimos meses e por isso não teve um impacto tão significativo durante o anúncio. Ainda mais importante do que a oficialização da redução foi o discurso de Jerome Powell, presidente do Fed, após a decisão. Ficou com ele a missão de acalmar o mercado e garantir que a taxa de juros não deve se elevar tão cedo.
Os bons números do payroll levaram a um alívio dos juros americanos, o que teve reflexo também por aqui. Confira as taxas de fechamento do mercado de juros brasileiro:
- Janeiro de 2022: de 8,38% para 8,39%
- Janeiro de 2023: de 12,13% para 12,10%
- Janeiro de 2025: de 12,21% para 12,14%
- Janeiro de 2027: de 21,20% para 12,09%
Não perca a hora!
A partir de segunda-feira (05), a B3 passará a operar em um novo horário para acompanhar o fim do horário de verão nos Estados Unidos. As negociações do Ibovespa futuro começarão às 9h, com fim às 18h25. A abertura do mercado regular permanecerá sendo às 10h, mas o fechamento passa a ser feito às 18h. Com a medida, o after market ficará suspenso.
Sobe e desce do Ibovespa
Com a economia chinesa voltando a apresentar sinais de enfraquecimento e o gigante asiático continuando a interferir na indústria de aço para segurar o preço do minério de ferro, as mineradoras e siderúrgicas estiveram mais uma vez entre os piores desempenhos da semana. Confira:
| CÓDIGO | NOME | VALOR | VARIAÇÃO SEMANAL |
| PCAR3 | GPA ON | R$ 23,16 | -9,28% |
| GGBR4 | Gerdau PN | R$ 24,51 | -8,88% |
| GOAU4 | Metalúrgica Gerdau PN | R$ 11,51 | -7,99% |
| BRAP4 | Bradespar PN | R$ 44,82 | -7,89% |
| CSNA3 | CSN ON | R$ 21,24 | -6,76% |
Na ponta positiva, a reestruturação societária do banco Inter para fazer sua estreia na Nasdaq puxou a recuperação da companhia, que vinha tendo dias difíceis. A avaliação de que o Nubank pode chegar à bolsa valendo US$ 50 bilhões impulsionou também as ações do banco digital. Confira:
| CÓDIGO | NOME | VALOR | VARIAÇÃO SEMANAL |
| BIDI11 | Banco Inter unit | R$ 46,00 | 29,58% |
| BIDI4 | Banco Inter PN | R$ 15,49 | 26,66% |
| LAME4 | Lojas Americanas PN | R$ 6,05 | 25,26% |
| GOLL4 | Gol PN | R$ 18,33 | 20,75% |
| LWSA3 | Locaweb ON | R$ 21,95 | 19,95% |
*Colaboraram Camila Abdelmalack, da Veedha Investimentos, e Gustavo Bertotti, da Messem Investimentos
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