Pátria Malls (PMLL11) vende participação em shopping e prevê lucro de R$ 1,70 por cota

Após destravar a compra do RBR Malls, o fundo imobiliário Pátria Malls (PMLL11) voltou a mexer no portfólio. O FII anunciou a venda da participação de 40% do Shopping Park Sul, em Volta Redonda (RJ), por R$ 160,8 milhões.

Segundo o comunicado enviado ao mercado, a operação faz parte da estratégia da gestora de reciclagem de portfólio e já havia sido antecipada em abril deste ano.

O fundo recebeu uma participação adicional de 8,56% no Shopping Taboão, localizado na Região Metropolitana de São Paulo, com avaliação em R$ 84,09 milhões. O PMLL11 passa a deter 16,56% de fração econômica no empreendimento.

Além disso, o fundo tem direito ao recebimento de R$ 73,7 milhões em dinheiro. Desse total, R$ 32,9 milhões já foram pagos na conclusão da transação, enquanto o restante será quitado em seis parcelas corrigidas por CDI e IPCA.

O comprador também assumiu R$ 3 milhões em contas a pagar relacionadas à operação do estacionamento do Shopping Park Sul.

Lucro para o PMLL11, dividendos para os cotistas

Segundo o fato relevante, o preço obtido na venda representa um valor aproximadamente 27% superior ao montante investido pelo fundo no Shopping Park Sul. Já em relação ao último laudo de avaliação do ativo, a transação foi fechada com um prêmio de cerca de 24%.

O cap rate (taxa de capitalização) da alienação foi de 8%, considerando o resultado operacional líquido do shopping nos últimos 12 meses encerrados em junho deste ano.

A participação adicional recebida no Shopping Taboão possui cap rate estimado de aproximadamente 8,9%, com base na projeção de resultado operacional líquido para os próximos 12 meses.

De acordo com o PMLL11, a operação deverá gerar um lucro total de R$ 30,1 milhões, equivalente a aproximadamente R$ 1,70 por cota.

Desse montante, R$ 14,1 milhões, ou R$ 0,79 por cota, serão distribuídos aos cotistas conforme o cronograma de recebimentos e a regulamentação vigente.

Vale lembrar que, segundo Rodrigo Abbud, gestor e sócio do Pátria Investimentos, o PMLL11 pretende manter a distribuição mensal de R$ 1 por cota em dividendos até o fim de 2026, mesmo sem gerar esse valor integralmente via receita recorrente de aluguel.

Já o restante do ganho permanecerá incorporado ao investimento adicional no Shopping Taboão. De acordo com a gestora, as transações seguem o objetivo de gerar caixa para investir em novos ativos, aprimorar a estrutura de capital e aumentar a exposição a empreendimentos dominantes.

*Com informações do Money Times.

Dani Alvarenga

danielle.silva@seudinheiro.com

Repórter do Seu Dinheiro e jornalista formada pela Universidade de São Paulo (ECA-USP) com certificação em curso de Mercado Financeiro pela Ibmec. Possui experiência na cobertura de economia, política e internacional. Atualmente, cobre o mercado imobiliário e de FIIs.