Quanto rendem R$ 10 mil na renda fixa conservadora com a Selic estacionada em 15% — e quais são os ativos mais atrativos agora
Analistas de renda fixa da XP Investimentos simulam retorno em aplicações como poupança, Tesouro Selic, CDB e LCI e recomendam ativos preferidos na classe
Apesar de o banco central norte-americano ter iniciado o ciclo de cortes de juros nos Estados Unidos na última quarta-feira (17), aqui no Brasil a meta da taxa básica de juros, a Selic, permaneceu inabalável em 15% ao ano, seu maior patamar em 20 anos. E a manutenção era mesmo a expectativa do mercado.
Embora o afrouxamento monetário na maior economia do mundo favoreça os cortes de juros por aqui, o Banco Central ainda manteve um discurso duro contra a inflação, destacando a força do mercado de trabalho local, a inflação persistente de serviços e os riscos geopolíticos globais.
Assim, as expectativas majoritárias do mercado para o início do ciclo de cortes na Selic permaneceram para o primeiro trimestre de 2026. Isso significa que o retorno da renda fixa conservadora — ativos de menor risco indexados à Selic ou ao CDI, como Tesouro Selic, CDB-DI e fundos de renda fixa tradicionais — continuarão pagando rendimentos gordos pelo menos até o fim do ano.
- VEJA TAMBÉM: Quanto investir para alcançar a tão sonhada independência financeira? Ferramenta gratuita do Seu Dinheiro faz os cálculos; teste aqui
Os analistas de renda fixa da XP Investimentos dizem não esperar reações significativas na curva de juros após a reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) desta semana. A curva de juros reúne as expectativas para as taxas de juros de mercado no tempo, as quais balizam os rendimentos das aplicações de renda fixa.
Os analistas destacam ainda que, nas últimas semanas, a curva de juros nominal (aquela que baliza as aplicações prefixadas) teve um fechamento nos vértices intermediários e longos. Isto é, os juros futuros de prazos médios e longos caíram, o que levou a uma valorização dos títulos de renda fixa prefixados com esses vencimentos.
"Os vértices curtos permaneceram praticamente inalterados entre os períodos [das duas últimas reuniões], refletindo expectativas do mercado de que o Banco Central não deve realizar novos ajustes na Selic em 2025", escreveram, em relatório.
Leia Também
Quanto rendem R$ 10 mil na renda fixa conservadora com Selic a 15%
Com a Selic então ainda estacionada em 15% ao ano, a XP fez uma simulação de quanto rendem R$ 10 mil reais em diferentes aplicações de renda fixa conservadora indexadas à taxa básica ou ao CDI. Confira:
| Selic a 15,00% | Poupança | Tesouro Selic 2031 | CDB 100% CDI | LCI e LCA 90% CDI |
|---|---|---|---|---|
| 3 meses | R$ 10.199,38 | R$ 10.282,34 | R$ 10.287,11 | – |
| 1 ano | R$ 10.821,68 | R$ 11.223,97 | R$ 11.229,25 | R$ 11.266,41 |
| 2 anos | R$ 11.710,88 | R$ 12.713,42 | R$ 12.715,53 | R$ 12.687,30 |
| 3 anos | R$ 12.673,14 | R$ 14.377,06 | R$ 14.372,44 | R$ 14.280,62 |
| 4 anos | R$ 13.714,47 | R$ 16.290,67 | R$ 16.274,14 | R$ 16.074,04 |
| 5 anos | R$ 14.841,36 | R$ 18.501,25 | R$ 18.466,13 | R$ 18.101,25 |
Parâmetros da simulação:
- Data inicial: 18/09/2025
- Selic fixa durante todo o período em 15%
- Rentabilidade Tesouro Selic: 100% Selic + 0,1% (hoje)
- Taxa de custódia B3: 0,2% para Tesouro Selic
- Tesouro Selic e CDB já líquidos de impostos
- TR: 0,16% ao mês – média das projeções da MCM (consultoria econômica) dos próximos 3 anos
Onde investir na renda fixa agora, segundo a XP
Para a XP, a renda fixa permanece atrativa, em especial os títulos indexados à inflação, como é o caso do Tesouro IPCA+ e o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, negociados no Tesouro Direto.
Isso mesmo com a expectativa de inflação mais baixa nos próximos meses, pois os juros reais (as remunerações prefixadas que esses papéis pagam acima da inflação) continuam em patamares elevados.
De fato, a maioria dos títulos públicos atrelados à inflação continuam remunerando acima de 7% ao ano + IPCA, perto das máximas históricas.
- SAIBA MAIS: O CIO da Empiricus, Felipe Miranda, liberou gratuitamente a série Palavra do Estrategista, que reúne suas melhores ideias; acesse
"Para prazos mais curtos e com foco em liquidez, os pós-fixados permanecem boas opções, principalmente considerando os juros em dois dígitos", orientam os analistas.
Além disso, eles recomendam comprar os papéis para levar ao vencimento, em vez de apostar na venda antecipada para ganhar com a eventual valorização, em razão das altas taxas atuais e futuras.
Finalmente, recomendam cautela na escolha dos emissores, no caso dos títulos privados, como aqueles emitidos por bancos (CDB, LCI, LCA) e empresas (debêntures), priorizando os de menor risco de crédito, com endividamento controlado e custo de dívida mais baixo.
COMPARTILHAR
Como ficam os CDBs do banco Master e do Will Bank após venda ao BRB ser barrada? Retornos chegam a 25% ao ano ou IPCA + 19%
A percepção de risco aumentou e investidores correm para vender seus títulos novamente, absorvendo prejuízos com preços até 40% menores
SPX diminui aposta no Banco do Brasil e vê oportunidade rara no crédito soberano da Argentina
Com spreads comprimidos travando o mercado local de títulos de dívida, a SPX afina a estratégia para preservar relação risco-retorno em fundos de crédito
Braskem, Vale, Mercado Livre… onde estão os riscos e oportunidades no crédito para quem investe em debêntures, na visão da Moody’s
Relatório da agência de risco projeta estabilidade na qualidade do crédito até o próximo ano, mas desaceleração da atividade em meio a juros altos e incertezas políticas exigem cautela
Prêmio das debêntures de infraestrutura é o menor em cinco anos — quem está comprando esse risco e por quê?
Diferença nas taxas em relação aos retornos dos títulos públicos está cada vez menor, diante da corrida aos isentos impulsionada por uma possível cobrança de imposto
A nova jogada dos gestores de crédito para debêntures incentivadas em meio à incerteza da isenção do IR
Com spreads cada vez mais apertados e dúvidas sobre a isenção do imposto de renda, gestores recorrem ao risco intermediário e reforçam posições em FIDCs para buscar retorno
Tesouro Direto vai operar 24 horas por dia a partir de 2026
Novidades incluem título para reserva de emergência sem marcação a mercado e plataforma mais acessível para novos investidores
Tesouro Direto IPCA ou Prefixado: Qual a melhor opção de renda fixa para lucrar na virada de ciclo dos juros?
Com juros em queda e inflação sob controle, entenda como escolher a melhor opção de rentabilidade para proteger e potencializar os investimentos
Debêntures da Petrobras (PETR4) e prefixados com taxa de 13% ao ano são destaques. Confira as recomendações para renda fixa em agosto
BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade agora e levar títulos até o vencimento diante das incertezas futuras
Tesouro Educa+ faz aniversário com taxas de IPCA + 7% em todos os vencimentos; dá para garantir faculdade, material e mais
Título público voltado para a educação dos filhos dobrou de tamanho em relação ao primeiro ano e soma quase 160 mil investidores
De debêntures incentivadas a fundos de infraestrutura, investidores raspam as prateleiras para garantir títulos isentos — e aceitam taxas cada vez menores
A Medida Provisória 1.303/25 tem provocado uma corrida por ativos isentos de imposto de renda, levando os spreads dos títulos incentivados a mínimas históricas
De SNCI11 a URPR11: Calote de CRIs é problema e gestores de fundos imobiliários negociam alternativas
Os credores têm aceitado abrir negociações para buscar alternativas e ter chances maiores de receber o pagamento dos títulos
Renda fixa capta bilhões em dólar e em real e consolida ‘novo normal’ no primeiro semestre de 2025, diz Anbima
Debêntures incentivadas ganham cada vez mais destaque, e até mesmo uma “alternativa exótica” cresce como opção
Ficou mais barato investir em títulos do Tesouro dos EUA e renda fixa global: Avenue amplia variedade de bonds e diminui valor mínimo
São mais de 140 novos títulos emitidos por companhias de países como Canadá, França e Reino Unido
Perdeu a emissão primária de debêntures da Petrobras (PETR4)? Títulos já estão no mercado secundário e são oportunidade para o longo prazo
Renda fixa da Petrobras paga menos que os títulos públicos agora, mas analistas veem a possibilidade de retorno ou ganho de capital no futuro
Renda fixa vai ganhar canal digital de negociação no mercado secundário com aval da CVM; entenda como vai funcionar
O lançamento está previsto para acontecer neste mês, já com acesso a debêntures, CRIs, CRAs, CDBs, LCIs, LCAs e LIGs
Gestores não acreditam que tributação de títulos isentos vai passar, mas aumentam posição em debêntures incentivadas
Pesquisa exclusiva da Empiricus revela expectativa de grandes gestores de crédito sobre a aprovação da MP 1.303 e suas possíveis consequências
Isa Energia e CPFL são compra em julho. Confira as recomendações de debêntures, CRI e CRA, LCD e títulos públicos para o mês
BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade na renda fixa agora, diante da perspectiva de taxas menores no futuro
CDB ou LCA: títulos mais rentáveis de junho diminuem taxas, mas valores máximos chegam a 105% do CDI com imposto e 13,2% ao ano isento de IR
Levantamento da Quantum Finance traz as emissões com taxas acima da média do mercado e mostra que os valores diminuíram em relação a maio
“Uma pena o Brasil ter entrado nessa indústria de isento”: por que Reinaldo Le Grazie, ex-BC, vê a taxação de títulos de renda fixa com bons olhos?
MP 1.303 reacende uma discussão positiva para a indústria, segundo o sócio da Panamby, que pode melhorar a alocação de capital no Brasil
Nem toda renda fixa, mas sempre a renda fixa: estas são as escolhas dos especialistas para investir no segundo semestre
Laís Costa, da Empiricus, Mariana Dreux, da Itaú Asset, e Reinaldo Le Grazie, da Panamby, indicam o caminho das pedras para garantir os maiores retornos na renda fixa em evento exclusivo do Seu Dinheiro
