Até 52% em dividendos: estas 4 ações ‘desconhecidas’ pagaram mais que a Petrobras (PETR4) em 2024; saiba se elas podem repetir a dose neste ano
Ranking da Quantum Finance destaca empresas que não aparecem tanto no noticiário financeiro; descubra como elas renderam dividendos tão expressivos aos acionistas
Em qualquer lista de boas pagadoras de dividendos que você encontrar pela internet, é provável que as quatro empresas com os maiores dividend yields (DY) de 2024 não estejam incluídas.
Ainda assim, no ano passado, foram essas “ilustres desconhecidas” que expulsaram a Petrobras (PETR4) do top 4 do ranking, alcançando rendimentos de dividendos de até 52%. Em 2022, a petroleira foi a maior pagadora do ano e, em 2023, alcançou o 4º lugar.
O levantamento pela Quantum Finance, considerando as cotações de 02/01/2024 a 30/12/2024, mostra que as seguintes empresas entregaram o maior retorno aos acionistas com dividendos:
- SYN Prop & Tech (SYNE3), com DY de 52,03%;
- Allied Tecnologia (ALLD3), com DY de 34,54%;
- Anima Holding (ANIM3), com DY de 29,80%;
- Embpar Participações (EPAR3), com DY de 22,94%;
- Petrobras (PETR4), com DY 21,80%.
- LEIA MAIS: BTG Pactual defende “modo sobrevivência” na carteira e selecionou 29 ações promissoras para 2025 – onde investir em meio às incertezas?
Vale lembrar que o dividend yield é calculado dividindo o valor total dos dividendos pagos por uma empresa nos últimos 12 meses pelo preço da ação.
Em outras palavras, o indicador mostra o quanto o investidor obteve de retorno apenas com os proventos pagos por uma companhia.
Cada um desses números conta uma história diferente. Enquanto algumas empresas tiveram o número “inflacionado” pela queda dos papéis, outras viveram um ano atípico, distribuindo em 2024 os proventos acumulados de outros períodos.
Leia Também
Com a ajuda de Ruy Hungria, analista da Empiricus Research e colunista do Seu Dinheiro, resolvemos reconstituir as jornadas que levaram essas companhias a se destacarem no ranking da Quantum.
E, já que o que foi pago está no passado, também descobrimos se essas ações podem repetir o feito e pagar bons dividendos em 2025.
Fenômeno passageiro?
Ocupando o primeiro lugar do ranking, a SYN Prop & Tech (SYNE3) foi criada após uma cisão parcial do negócio da Cyrela (CYRE3).
A incorporadora foca em imóveis comerciais, especificamente para shoppings e edifícios corporativos de alto padrão. O portfólio é relativamente concentrado: há empreendimentos em São Paulo, Rio de Janeiro e Goiás.
Em 2024, a companhia vendeu parte do portfólio de shoppings para o fundo imobiliário XP Malls (XPML11) por R$ 1,85 bilhão, o que marcou uma das maiores transações da história do setor.
A companhia decidiu então distribuir parte desse caminhão de dinheiro aos acionistas. Em setembro do ano passado, a Syn anunciou o pagamento de R$ 440 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 2,88 por ação.
Outro fator que contribuiu significativamente para o pagamento de proventos tão relevantes foi a redução de capital de R$ 560 milhões, feita pela empresa no começo de dezembro.
Esse valor também foi parar na conta dos acionistas, resultando em um pagamento de R$ 3,66 por ação.
Diferentemente do que aconteceu com outras ações do ranking, a SYNE3 viveu um ano bom tanto em termos de remuneração para os investidores quanto em valorização do papel: a alta foi de 182% no ano, o que faz com o que o DY de 52% seja ainda mais louvável.
No terceiro trimestre de 2024, a incorporadora registrou lucro líquido de R$ 22,6 milhões, um aumento de 534,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A má notícia, no entanto, é que esse fenômeno não deve se repetir, já que a distribuição ocorreu em razão de um evento pontual com a venda dos shoppings, na visão de Ruy Hungria.
Tirando o atraso
A segunda colocada aproveitou uma boa posição de caixa e dividendos acumulados de anos anteriores para “turbinar” os pagamentos aos acionistas em 2024.
Além disso, ainda conseguiu manter uma boa performance na bolsa, uma tarefa que não foi exatamente fácil em um ano em que a Selic voltou a subir e o Ibovespa caiu 10%.
A Allied Technologies (ALLD3) subiu 20,6% no ano e pagou dividendos na casa de 34,54%. No ranking feito também pela Quantum e divulgado no meio de 2024, ela era top 1 pagadora da bolsa.
Apesar de não ter muito destaque no noticiário financeiro, a Allied é a maior distribuidora de produtos eletrônicos no Brasil, como celulares, notebooks e TVs. Ela tem a maior rede de lojas da Samsung da América Latina.
Em março, a companhia aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor de R$ 100 milhões, o equivalente a R$ 1,07 por ação ordinária (antes da cobrança de imposto de renda, que incide sobre esse tipo de provento).
Esse valor aprovado, segundo a companhia, era “referente ao patrimônio de anos anteriores a 2024, ainda não pagos”. Em novembro, a Allied anunciou mais R$ 122 milhões em JCP.
Outro fator que ajudou a companhia foi a “boa posição de caixa”, segundo o analista da Empiricus Research. No 3T24, o valor em caixa era de R$ 315,8 milhões. Por outro lado, a dívida bruta era de R$ 556,1 milhões.
Desse modo, a perspectiva de Hungria é de que o DY tão alto da Allied não se repita para 2025.
Resultados melhores, mas ação em queda livre
Depois de uma “seca” de cinco anos de dividendos, a empresa de educação Ânima (ANIM3) voltou a fazer pagamentos para os acionistas, anunciando uma o valor de R$ 178 milhões em agosto de 2024. A quantia resultou em R$ 0,47 por ação.
Apesar do dividend yield elevado (29,8%) chamar a atenção à primeira vista, vale lembrar que a ação — que não integra a carteira do Ibovespa, principal índice da B3 — caiu quase 60% no ano, o que contribuiu para “inflar” o número.
Após o baque da pandemia, a companhia está se recuperando. Até o 3T24, foram 11 trimestres consecutivos de ganhos de margem.
Entre outros indicadores de destaque, estão o crescimento da geração de caixa medida pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 50,5% em dois anos e recuo da alavancagem de 4,1 vezes no quarto trimestre de 2022 para 2,71 vezes no terceiro trimestre de 2024.
“A Ânima aproveitou uma melhora de resultados durante o ano para distribuir uma porção relevante da reserva de lucros, mas é algo que não deve ser tratado como recorrente”, comenta Hungria.
Um enigma na bolsa
O dividend yield expressivo da companhia no quarto lugar do ranking da Quantum Finance é digno de uma série de mistério.
Em 2024, a Embpar (EPAR3), empresa que atua tanto com logística como com o setor florestal, teve proventos na casa de 22,94% e viu o papel cair 43,33%.
No final do ano, os acionistas receberam os dividendos acumulados do ano: o pagamento obrigatório da companhia, após ter registrado lucro em 2023, e um pagamento complementar, aprovado em dezembro.
No total, o montante foi de R$ 18 milhões, um valor quase “insignificante” para as maiores empresas da bolsa, mas bastante considerável para uma empresa que tem valor de mercado de meros R$ 82,5 milhões.
No final de 2023, a empresa aprovou uma redução de capital de R$ 11,3 milhões, sem fazer o cancelamento das ações. No entanto, o processo não teve tanta clareza, o que acabou rendendo uma multa da CVM (Comissão de Valores Mobiliários, órgão regulador do mercado de capitais) ao diretor de Relações com Investidores.
A queda das ações em 2024 ajudou a métrica de dividendos a subir significativamente. Ainda assim, só a desvalorização do papel parece insuficiente para explicar como a companhia pagou relativamente mais dividendos que a Petrobras, uma empresa com tradição de bons pagamentos.
O fato da empresa ter uma liquidez muito baixa e ser pouco conhecida na bolsa são fatores que indicam que, provavelmente, este DY alto tenha sido uma ocorrência atípica.
Tradição é tradição
Por fim, a Petrobras (PETR4), que subiu 18,9% no ano, pagou dividendos na casa dos 21,8%, um número notório para uma empresa blue chip (com grande valor de mercado).
- As ações ordinárias, representadas pelo ticker PETR3, tiveram métricas parecidas: o DY foi de 19,9% e a alta dos papéis, de 22,18%.
Foram seis pagamentos aos acionistas ao longo de 2024, incluindo dividendos extraordinários de R$ 20 bilhões aprovados no final do ano.
Com isso, a estatal provou que, mesmo com todo o risco político e polêmica sobre a distribuição dos resultados aos acionistas ao longo do ano, continuou recompensando os investidores que estão em busca de dividendos.
No relatório Global Dividend Index, da gestora Janus Henderson, referente ao segundo trimestre de 2024, a petroleira ocupou o 13º lugar na lista das maiores pagadoras de proventos.
Na edição do 3T24, no entanto, a empresa saiu do top 20 global. A quantia anunciada para o período foi de R$ 17,12 bilhões, dividida em dois pagamentos diferentes.
“Apesar de esperar um dividend yield menor do que nos últimos anos, ainda vemos a Petrobras gerando muito caixa com o petróleo e o dólar nos níveis atuais, e continuará com potencial de distribuir níveis acima de 10% de dividendos nos próximos anos, o que deve mantê-la entre as principais pagadoras de proventos da bolsa”, comenta o analista.
Apesar disso, Hungria acredita que as ações já estão negociando próximas do preço justo, mantendo uma recomendação neutra.
A Petrobras não está entre as ações recomendadas por na carteira Vacas Leiteiras, da Empiricus Research.
As 10 maiores pagadoras de dividendos de 2024
No levantamento completo, a Quantum Finance mapeou as dez melhores pagadoras da bolsa em 2024.
A consultoria considerou apenas empresas com 100% de presença em bolsa no ano passado e com ações que tiveram pelo menos um negócio diário. Confira o ranking na íntegra:
| Ranking | Nome | Ticker | Dividend yield (cotação final) | Retorno |
| 1 | SYN PROP TECON NM | SYNE3 | 52,03% | 182,79% |
| 2 | ALLIED ON NM | ALLD3 | 34,54% | 20,67% |
| 3 | ANIMA ON NM | ANIM3 | 29,80% | -59,65% |
| 4 | EMBPAR S.A. ON | EPAR3 | 22,94% | -43,33% |
| 5 | PETROBRAS PN | PETR4 | 21,80% | 18,91% |
| 6 | PETROBRAS ON | PETR3 | 19,98% | 22,18% |
| 7 | VULCABRAS ON | VULC3 | 19,33% | -8,90% |
| 8 | PETRORECSA ON NM | RECV3 | 16,97% | -13,50% |
| 9 | EVEN ON NM | EVEN3 | 16,77% | -26,08% |
| 10 | MARFRIG ON NM | MRFG3 | 16,64% | 104,76% |
COMPARTILHAR
3tentos (TTEN3): veja por que Bank of America, XP e BBA compartilham otimismo com a ação, que já avança 30% em 2025
Vemos a 3tentos como uma história de crescimento sólida no setor agrícola, com um forte histórico, como demonstrado pela sua expansão no MT nos últimos 4 anos, diz Bank of America
Petrobras (PETR4) diz que é “possível” assumir operação na Braskem, prepara projeto de transição energética e retomará produção de fertilizantes
A presidente da estatal afirmou que não há nada fechado, mas que poderia “exercer mais sinergias” entre a atividade de uma petroquímica, Braskem, com a de uma petroleira, a Petrobras
ANS nega recurso da Hapvida (HAPV3), e empresa terá de reapresentar balanço à agência com ajustes de quase R$ 870 milhões
A empresa havia contabilizado o crédito fiscal relacionado ao programa, que prevê a negociação com desconto de dívidas das empresas de saúde suplementar com o Sistema Único de Saúde (SUS)
Super ricaços na mira: Lifetime acelera a disputa por clientes que têm mais de R$ 10 milhões para investir e querem tratamento especial, afirma CEO
O CEO Fernando Katsonis revelou como a gestora pretende conquistar clientes ‘ultra-high’ e o que está por trás da contratação de Christiano Ehlers para o Family Office
Game of Thrones, Friends, Harry Potter e mais: o que a Netflix vai levar em acordo bilionário com a Warner
Compra bilionária envolve HBO, DC, Cartoon Network e séries de peso; integração deve levar até 18 meses
A guerra entre Nubank e Febraban esquenta. Com juros e impostos no centro da briga, quais os argumentos de cada um?
Juros, inadimplência, tributação e independência regulatória dividem fintechs e grandes instituições financeiras. Veja o que dizem
Depois de escândalo com Banco Master, Moody’s retira ratings do BRB por risco de crédito
O rebaixamento dos ratings do BRB reflete preocupações significativas com seus processos e controles internos, atualmente sob investigação devido a operações suspeitas envolvendo a aquisição de carteiras de crédito, diz a agência
Cyrela (CYRE3) e SLC (SLCE3) pagam R$ 1,3 bilhão em dividendos; Eztec (EZTC3) aumentará capital em R$ 1,4 bilhão com bonificação em ações
A maior fatia da distribuição de proventos foi anunciada pela Cyrela, já o aumento de capital da Eztec com bonificação em ações terá custo de R$ 23,53 por papel e fará jus a dividendos
Gol (GOLL54) é notificada pelo Idec por prática de greenwashing a viajantes; indenização é de R$ 5 milhões
No programa “Meu Voo Compensa”, os próprios viajantes pagavam a taxa de compensação das emissões. Gol também dizia ter rotas neutras em carbono
Se todo mundo acha que é uma bolha, não é: veja motivos pelos quais o BTG acredita que a escalada da IA é real
Banco aponta fundamentos sólidos e ganhos de produtividade para justificar alta das empresas de tecnologia, afastando o risco de uma nova bolha
Produção de cerveja no Brasil cai, principalmente para Ambev (ABEV3) e Heineken (HEIA34); preço das bebidas subiu demais, diz BTG
A Ambev aumentou os preços de suas marcas no segundo trimestre do ano, seguida pela Heineken, em julho — justamente quando as vendas começaram a encolher
Vale (VALE3) desafia a ordem de pagar R$ 730 milhões à União; mercado gosta e ações sobem mais de 1%
Em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a mineradora alega que a referida decisão foi proferida em primeira instância, “portanto, seu teor será objeto de recursos cabíveis”
De seguro pet a novas regiões: as apostas da Bradesco Seguros para destravar o próximo ciclo de crescimento num mercado que engatinha
Executivos da seguradora revelaram as metas para 2026 e descartam possibilidade de IPO
Itaú com problema? Usuários relatam falhas no app e faturas pagas aparecendo como atrasadas
Usuários dizem que o app do Itaú está mostrando faturas pagas como atrasadas; banco admite instabilidade e tenta normalizar o sistema
Limpando o nome: Bombril (BOBR4) tem plano de recuperação judicial aprovado pela Justiça de SP
Além da famosa lã de aço, ela também é dona das marcas Mon Bijou, Limpol, Sapólio, Pinho Bril, Kalipto e outras
Vale (VALE3) fecha acima de R$ 70 pela primeira vez em mais de 2 anos e ganha R$ 10 bilhões a mais em valor de mercado
Os papéis VALE3 subiram 3,23% nesta quarta-feira (3), cotados a R$ 70,69. No ano, os ativos acumulam ganho de 38,64% — saiba o que fazer com eles agora
O que faz a empresa que tornou brasileira em bilionária mais jovem do mundo
A ascensão de Luana Lopes Lara revela como a Kalshi criou um novo modelo de mercado e impulsionou a brasileira ao posto de bilionária mais jovem do mundo
Área técnica da CVM acusa Ambipar (AMBP3) de violar regras de recompra e pede revisão de voto polêmico de diretor
O termo de acusação foi assinado pelos técnicos cerca de uma semana depois da polêmica decisão do atual presidente interino da autarquia que dispensou o controlador de fazer uma OPA pela totalidade da companhia
Nubank (ROXO34) agora busca licença bancária para não mudar de nome, depois de regra do Banco Central
Fintech busca licença bancária para manter o nome após norma que restringe uso do termo “banco” por instituições sem autorização
Vapza, Wittel: as companhias que podem abrir capital na BEE4, a bolsa das PMEs, em 2026
A BEE4, que se denomina “a bolsa das PMEs”, tem um pipeline de, pelo menos, 10 empresas que irão abrir capital em 2026
